- Posts: 2940
- Thank you received: 37
MARKET UPDATE
- Jelle
- Offline
- Administrator
Less
More
12 years 7 months ago #3499
by Jelle
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
Replied by Jelle on topic Re: Market Update 18-8-2011
Consumer Price Index (CPI) in de VS is uitgekomen op 0,5%, meer dan het dubbele van de voorspelde 0,2%. Dat betekent dat de kans op nieuwe geldverruimende maatregelen van de Federal Reserve - quantitative easing -een stuk kleiner is geworden. De dollar zal daardoor waarschijnlijk versterken.
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 7 months ago #3504
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 19-8-2011
De Dow Jones-index sloot gisteren 3,68% lager op 10.990,58 punten. De S&P 500 noteerde bij het slot een min van 4,46% op 1140,65 punten. Technologiebeurs Nasdaq daalde 5,22% naar 2380,43 punten.
De koersenborden kleurden bij opening van de handel dieprood, nadat beleggers een stortvloed aan slecht nieuws te verwerken hadden gekregen. Het aantal nieuwe werkloosheidsaanvragen viel tegen en de kosten voor levensonderhoud bleken in juli sneller gestegen dan verwacht.
De Fed, het Amerikaanse stelsel van centrale banken, bleek zich zorgen te maken over aantasting van het Amerikaanse bankenstelsel door de Europese schuldencrisis en verscherpt het toezicht op Europese banken.
De hardste klappen kwamen nadat de bank Morgan Stanley de wereldwijde groeiverwachting aanpaste, naar 3,9% van 4,2%, en aangaf dat Europa en de Verenigde Staten 'gevaarlijk dicht' in de buurt zijn van een recessie. Beleggers schrokken van de stand van de 'Philly Fed-index', een barometer voor industriële activiteit in de centrale regio van de Amerikaanse oostkust. De index daalde onverwacht tot -30,7 punten van 3,2 punten vorige maand, alles boven de nul duidt op groei.
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren ook in mineur gesloten. Zorgen over de Europese schuldencrisis en de mondiale economische vooruitzichten zorgden voor een slagveld op de beurzen. Vooral banken kregen een afstraffing.
De EuroStoxx 50 gaf op het slot donderdag 5,3% prijs op 2.206,61 punten. De DAX-30 eindigde 5,8% lager op 5.602,80 punten, de CAC-40 sloot met 5,5% verlies op 3.076,04 en de FTSE-100 verloor 4,5% op 5.092,23 punten.
De Amsterdamse beurs beleefde donderdag opnieuw een zwarte dag. Wat begon als een kalm voortkabbelende handelsdag eindigde in een bloedbad, waarbij vooral de Midkap-fondsen hard werden geraakt.
De Midkap sloot 5,2% lager, op 453,89 punten. De AEX-index leverde 4,5% in en sloot op 279,58 punten.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn gisteren fors hoger geëindigd, waarbij de bunds tegengesteld noteren aan de aandelenmarkten in Europa die sterk verloren door zorgen over het wereldwijde economische herstel.
Na drie dagen van relatieve rust werd de Europese markten gedomineerd door angst voor een recessie. Zowel Goldman Sachs als Morgan Stanley stelden hun groeiverwachtingen neerwaarts bij, waarbij Morgan Stanley waarschuwde dat de VS en eurozone "gevaarlijk dicht" tegen een recessie aanzitten.
De olieprijs is gisteren lager gesloten, vanwege zorgen over een economische recessie wereldwijd. De septemberfuture voor een vat ruwe olie sloot donderdag op de New York Mercantile Exchange $5,20 lager op $82,38.
De verliezen van de olieprijs werden verder uitgebouwd nadat bleek dat de verkoop van het aantal bestaande huizen daalde en de consumentenprijzen stegen.
De Goudstieren zetten de weg richting het noorden voort. Een enorme versnelling in de uptrend zorgde op afgerond 1815 voor wat hoogtevrees. Maar, na een kortstondige correctie van twee dagen hebben de stieren vanaf 1723,55 opnieuw hun weg omhoog vervolgd. Zolang de candles wit zijn is een vervolg richting de recente top op 1815 aannemelijk. Daar maar eens bezien of de Goudstieren sterk genoeg zijn om door te breken. Let op, de koers is relatief gezien hard opgelopen, het gevaar van een correctiebeweging is niet geweken. Bij een dubbele top op 1815 posities verkleinen of sluiten, even oppassen met nieuwe posities.... De weekgrafiek laat het volgende zien: Het technische plaatje op middellange termijn oogt nog steeds bijzonder sterk. De stieren verslappen vooralsnog niet. Echter, de RSI bereikt door de mooie stierenprikken wel OB-terrein en dat impliceert toch topvorming. Het wil niet zeggen dat de stieren direct op de rem gaan staan, maar wel dat er een correctiebeweging op de loer ligt. Een stap terug in de uptrend zou ook helemaal niet misstaan, bij een zwarte candle komt in eerste instantie 1730 in
beeld en hieronder 1600. Bodemvorming aldaar zal de uptrend valideren en hernieuwde koersstijgingen inluiden. De trend komt pas rond 1480 in gevaar. Bij een zwarte candle is het veilig stellen van winsten van nog uitstaande posities aanbevelenswaardig.....
Zilver: de daggrafiek Het technische beeld op korte termijn oogt positief. De koers noteert boven de gemiddeldelijn, die zijn weg omhoog overigens niet overtuigend voortzet. Recent heeft de koers steun gevonden op deze dynamische trendlijn en daarmee het opwaartse verloop bevestigd. Tevens is de RSI boven de 50-lijn uit gekomen, hetgeen de stier de wind in de rug geeft. Met 37,50 als kritiek steunpunt is de uptrend hervat met ruim 42,00 als eerste koersdoel.
Hierboven krijgt de uptrend een stevige impuls en behoren niveaus tot krap 50 tot de mogelijkheden. Korte termijn spelers kopen op zwakte boven 37,50 om te profiteren van een opleving naar ruim 42,00. Daarboven posities uitbreiden. Het technische beeld van zilver, in de weekgrafiek, oogt fit. De stieren bewegen gestaag naar hogere niveaus en noteren hier en daar mooie uitslagen. Vanaf steunpunt 37,50 is er sprake van een voortzetting van de uptrend. Een gestaag oplopende sleepkabel en tevens een RSI die boven de 50-lijn noteert ondersteunen dit scenario. Wat de kantelpunten betreft biedt afgerond 37,50 steun bij een kortstondige correctie,hieronder is steunzone 33,50 cruciaal. Boven ruim 42,00 zijn de stieren los en wordt de weg vrijgemaakt voor een rally naar krap 50,00. De langere termijn koopconditie is valide.
Onder 37,50 posities afbouwen, onder 33,50 posities sluiten.
Forex
De steun aan Griekenland door andere landen in de eurozone is donderdag enigszins gecompliceerder geworden nu Nederland en Oostenrijk hebben aangegeven wellicht een onderpand, zoals Finland dat heeft bedongen, te vragen aan het noodlijdende land.
In onafhankelijke opmerkingen uitten zowel Nederlandse als Oostenrijkse politici kritiek op de overeenkomst tussen Finland en Griekenland, waarbij zij aangeven dat speciale voorwaarden tussen Griekenland en enig andere land binnen de Europese Unie voor iedereen beschikbaar moeten zijn.
Een woordvoerder voor het Nederlandse ministerie van Financiën stelde dat Nederland nooit om een onderpand heeft gevraagd en altijd zijn best heeft gedaan voor participatie vanuit de private sector. Maar Nederland wil niet dat hun crediteurenpositie in gevaar komt door de Fins-Griekse overeenkomst, aldus de woordvoerder.
"Als Finland een dergelijke overeenkomst heeft dan willen wij dat ook", zegt een woordvoerder van het ministerie.
Staatsobligaties uit de zogenoemde 'veiligehavenlanden' als Duitsland, Zwitserland, Nederland en - de recente afwaardering door Standard & Poor's ten spijt - de VS brengen weinig op. Dat is genoegzaam bekend.
Door de Europese schuldencrisis en de vrees voor een nieuwe recessie is staatsschuld uit deze landen de ultieme vluchtheuvel. De extra vraag stuwt de obligatiekoersen, waardoor het rendement ('de rente') daalt. Of als simpel sommetje: de te ontvangen vaste couponrente loopt als percentage van de benodigde aankoopinvestering terug.
Hoe korter de looptijd, hoe lager de rente. Wie nu een tienjarige Nederlandse staatsobligatie koopt, wordt met een jaarrendement van 2,5% al niet rijk. Voor tweejarige ligt dat zelfs op minder dan 0,8%. Traditiegetrouw liggen de percentages voor Duitse obligaties nog iets lager.
Deze toch al historisch lage rentes, die het spiegelbeeld zijn van de gestegen koersen van veilige staatsobligaties, vallen in het niet wanneer ze met die van Zwitserland worden vergeleken.
Op tienjarige leningen uit het Alpenland ligt de marktrente onder de 1%, en voor tweejarige staatsobligaties is zelfs sprake van een negatieve rente van ruim -0,1%. Betalen beleggers dan toe? Feitelijk wel.
De tweejarige marktrente (ofwel rendement) wordt berekend op basis van obligaties die in februari 2013 worden afgelost. Over circa anderhalf jaar krijgen beleggers dus 100% van hun inleg terug.
Maar door de run op Zwitserse stukken ligt de koers van zo'n tweejarige obligatie nu op ruim 106% van de hoofdsom. Beleggers die 1060 Zwitserse franken inleggen, krijgen straks dus maar ZFr 1000 terug. Dat verschil wordt maar ten dele goedgemaakt door de couponrente (4% per jaar) die in de resterende looptijd wordt ontvangen. Zodoende resteert dus een negatief rendement, lees negatieve marktrente.
Een handelaar benadrukt dat het aantal transacties momenteel beperkt is. Een negatief rendement komt vaker voor en is geen teken van luxe: beleggers accepteren het alleen maar als ze verwachten elders nog meer kwijt te raken.
Mogelijk slaat een verliesje voor buitenlandse beleggers alsnog om in een winst als de Zwitserse frank verder stijgt. Dan zijn ze spekkoper. De centrale bank probeert dat echter te voorkomen door de geldkraan helemaal open te draaien. Dan is er zoveel geld dat de frank wel moet dalen, hoopt de bank.
USD/CAD Breaks Triangle to Upside; Eyeing Parity and Beyond
The descending triangle support held at 0.9770. The market accelerated in the upside break, and broke above a pivot at 0.9870.
These are bullish signs that the market is attempting to revisit the parity level.
The RSI was supported above 40 and is cracking 60, showing maintenance of the bullish momentum established before the market entered into the congestion triangle.
The USD/CAD is therefore poised to test 1.0 parity.
Above that, we will basically see a double bottom in the daily. A conservative upside target is the 61.8% retracement level near 1.03.
Note that in the daily, we have broken above the 200SMA, and is now respecting is as support. The RSI here has also kissed 70, showing establishment of bullish momentum.
More:
EURUSD Outlook
The EURUSD had a bearish momentum yesterday, bottomed at 1.4270 after made a false breakout above the triangle and violated the bullish channel as you can see on my hourly chart below. The bias is bearish in nearest term especially if price able to make another break below 1.4270 retesting the lower line of the triangle and 1.4170 support area. However we still need a clear break from the triangle to see clearer direction and overall price remains in consolidation phase, a non trending market without consistent momentum so do not rush jumping into the market. Immediate resistance is seen around 1.4370 region (former support). A clear break back above that area could lead price to neutral zone in nearest term but would reopen the door for another retest of the upper line of the triangle.
GBPUSD Outlook
The GBPUSD failed to continue its bullish momentum yesterday, slipped back below 1.6473 and now struggling around that area. The bias is neutral in nearest term. Price has been moving higher since August 11 and keeps making higher low suggest that overall the intraday bullish bias actually remain intact and the current bearish pullback is normal. Immediate resistance is seen around 1.6550. A clear break above that area could change the nearest term bias back to bullish testing 1.6600 and 1.6750 region which keep the intraday bullish bias remains strong. Immediate support is seen around 1.6400 followed by 1.6310.
USDJPY Outlook
The USDJPY made another insignificant movement yesterday. There are no changes in my technical outlook. The major scenario remains strongly to the downside but need a clear break below 76.21 to continue the bearish scenario testing 75.00. On the upside, a clear break above 77.21/50 could trigger further bullish pullback testing 78.50 but as long as price stays below 79.55 my overall technical bias remains strongly bearish. Expected daily range remains between 76.21 - 77.21.
USDCHF Outlook
The USDCHF made another indecisive movement yesterday. There are no changes in my daily technical outlook where price is still in a bullish correction phase since the appearance of the hammer formation but need a clear break above 0.8000 strong resistance area to continue the bullish scenario testing 0.8275. Immediate support is seen around 0.7850 followed by 0.7750. As long as price stays above 0.7650 my overall intraday bias remains to the upside
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: geen benoemingswaardige tijden
Actuele stand 8:00uur
Nikkei 225 sluit vors lager op -2.63%, de AEX futures geven een lagere opening aan van 0.66% a 0.88%. De Euro doet stapje terug tov de Dollar 1.4295.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Brunel, halfjaarcijfers 2011
- Dockwise, cijfers KW2 2011
- Groothandelsgebouwen, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
- ASR, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, producentenprijzen, juli, 08.00 uur
MAANDAG 22 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Brill, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Geen agendapunten-
De koersenborden kleurden bij opening van de handel dieprood, nadat beleggers een stortvloed aan slecht nieuws te verwerken hadden gekregen. Het aantal nieuwe werkloosheidsaanvragen viel tegen en de kosten voor levensonderhoud bleken in juli sneller gestegen dan verwacht.
De Fed, het Amerikaanse stelsel van centrale banken, bleek zich zorgen te maken over aantasting van het Amerikaanse bankenstelsel door de Europese schuldencrisis en verscherpt het toezicht op Europese banken.
De hardste klappen kwamen nadat de bank Morgan Stanley de wereldwijde groeiverwachting aanpaste, naar 3,9% van 4,2%, en aangaf dat Europa en de Verenigde Staten 'gevaarlijk dicht' in de buurt zijn van een recessie. Beleggers schrokken van de stand van de 'Philly Fed-index', een barometer voor industriële activiteit in de centrale regio van de Amerikaanse oostkust. De index daalde onverwacht tot -30,7 punten van 3,2 punten vorige maand, alles boven de nul duidt op groei.
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren ook in mineur gesloten. Zorgen over de Europese schuldencrisis en de mondiale economische vooruitzichten zorgden voor een slagveld op de beurzen. Vooral banken kregen een afstraffing.
De EuroStoxx 50 gaf op het slot donderdag 5,3% prijs op 2.206,61 punten. De DAX-30 eindigde 5,8% lager op 5.602,80 punten, de CAC-40 sloot met 5,5% verlies op 3.076,04 en de FTSE-100 verloor 4,5% op 5.092,23 punten.
De Amsterdamse beurs beleefde donderdag opnieuw een zwarte dag. Wat begon als een kalm voortkabbelende handelsdag eindigde in een bloedbad, waarbij vooral de Midkap-fondsen hard werden geraakt.
De Midkap sloot 5,2% lager, op 453,89 punten. De AEX-index leverde 4,5% in en sloot op 279,58 punten.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn gisteren fors hoger geëindigd, waarbij de bunds tegengesteld noteren aan de aandelenmarkten in Europa die sterk verloren door zorgen over het wereldwijde economische herstel.
Na drie dagen van relatieve rust werd de Europese markten gedomineerd door angst voor een recessie. Zowel Goldman Sachs als Morgan Stanley stelden hun groeiverwachtingen neerwaarts bij, waarbij Morgan Stanley waarschuwde dat de VS en eurozone "gevaarlijk dicht" tegen een recessie aanzitten.
De olieprijs is gisteren lager gesloten, vanwege zorgen over een economische recessie wereldwijd. De septemberfuture voor een vat ruwe olie sloot donderdag op de New York Mercantile Exchange $5,20 lager op $82,38.
De verliezen van de olieprijs werden verder uitgebouwd nadat bleek dat de verkoop van het aantal bestaande huizen daalde en de consumentenprijzen stegen.
De Goudstieren zetten de weg richting het noorden voort. Een enorme versnelling in de uptrend zorgde op afgerond 1815 voor wat hoogtevrees. Maar, na een kortstondige correctie van twee dagen hebben de stieren vanaf 1723,55 opnieuw hun weg omhoog vervolgd. Zolang de candles wit zijn is een vervolg richting de recente top op 1815 aannemelijk. Daar maar eens bezien of de Goudstieren sterk genoeg zijn om door te breken. Let op, de koers is relatief gezien hard opgelopen, het gevaar van een correctiebeweging is niet geweken. Bij een dubbele top op 1815 posities verkleinen of sluiten, even oppassen met nieuwe posities.... De weekgrafiek laat het volgende zien: Het technische plaatje op middellange termijn oogt nog steeds bijzonder sterk. De stieren verslappen vooralsnog niet. Echter, de RSI bereikt door de mooie stierenprikken wel OB-terrein en dat impliceert toch topvorming. Het wil niet zeggen dat de stieren direct op de rem gaan staan, maar wel dat er een correctiebeweging op de loer ligt. Een stap terug in de uptrend zou ook helemaal niet misstaan, bij een zwarte candle komt in eerste instantie 1730 in
beeld en hieronder 1600. Bodemvorming aldaar zal de uptrend valideren en hernieuwde koersstijgingen inluiden. De trend komt pas rond 1480 in gevaar. Bij een zwarte candle is het veilig stellen van winsten van nog uitstaande posities aanbevelenswaardig.....
Zilver: de daggrafiek Het technische beeld op korte termijn oogt positief. De koers noteert boven de gemiddeldelijn, die zijn weg omhoog overigens niet overtuigend voortzet. Recent heeft de koers steun gevonden op deze dynamische trendlijn en daarmee het opwaartse verloop bevestigd. Tevens is de RSI boven de 50-lijn uit gekomen, hetgeen de stier de wind in de rug geeft. Met 37,50 als kritiek steunpunt is de uptrend hervat met ruim 42,00 als eerste koersdoel.
Hierboven krijgt de uptrend een stevige impuls en behoren niveaus tot krap 50 tot de mogelijkheden. Korte termijn spelers kopen op zwakte boven 37,50 om te profiteren van een opleving naar ruim 42,00. Daarboven posities uitbreiden. Het technische beeld van zilver, in de weekgrafiek, oogt fit. De stieren bewegen gestaag naar hogere niveaus en noteren hier en daar mooie uitslagen. Vanaf steunpunt 37,50 is er sprake van een voortzetting van de uptrend. Een gestaag oplopende sleepkabel en tevens een RSI die boven de 50-lijn noteert ondersteunen dit scenario. Wat de kantelpunten betreft biedt afgerond 37,50 steun bij een kortstondige correctie,hieronder is steunzone 33,50 cruciaal. Boven ruim 42,00 zijn de stieren los en wordt de weg vrijgemaakt voor een rally naar krap 50,00. De langere termijn koopconditie is valide.
Onder 37,50 posities afbouwen, onder 33,50 posities sluiten.
Forex
De steun aan Griekenland door andere landen in de eurozone is donderdag enigszins gecompliceerder geworden nu Nederland en Oostenrijk hebben aangegeven wellicht een onderpand, zoals Finland dat heeft bedongen, te vragen aan het noodlijdende land.
In onafhankelijke opmerkingen uitten zowel Nederlandse als Oostenrijkse politici kritiek op de overeenkomst tussen Finland en Griekenland, waarbij zij aangeven dat speciale voorwaarden tussen Griekenland en enig andere land binnen de Europese Unie voor iedereen beschikbaar moeten zijn.
Een woordvoerder voor het Nederlandse ministerie van Financiën stelde dat Nederland nooit om een onderpand heeft gevraagd en altijd zijn best heeft gedaan voor participatie vanuit de private sector. Maar Nederland wil niet dat hun crediteurenpositie in gevaar komt door de Fins-Griekse overeenkomst, aldus de woordvoerder.
"Als Finland een dergelijke overeenkomst heeft dan willen wij dat ook", zegt een woordvoerder van het ministerie.
Staatsobligaties uit de zogenoemde 'veiligehavenlanden' als Duitsland, Zwitserland, Nederland en - de recente afwaardering door Standard & Poor's ten spijt - de VS brengen weinig op. Dat is genoegzaam bekend.
Door de Europese schuldencrisis en de vrees voor een nieuwe recessie is staatsschuld uit deze landen de ultieme vluchtheuvel. De extra vraag stuwt de obligatiekoersen, waardoor het rendement ('de rente') daalt. Of als simpel sommetje: de te ontvangen vaste couponrente loopt als percentage van de benodigde aankoopinvestering terug.
Hoe korter de looptijd, hoe lager de rente. Wie nu een tienjarige Nederlandse staatsobligatie koopt, wordt met een jaarrendement van 2,5% al niet rijk. Voor tweejarige ligt dat zelfs op minder dan 0,8%. Traditiegetrouw liggen de percentages voor Duitse obligaties nog iets lager.
Deze toch al historisch lage rentes, die het spiegelbeeld zijn van de gestegen koersen van veilige staatsobligaties, vallen in het niet wanneer ze met die van Zwitserland worden vergeleken.
Op tienjarige leningen uit het Alpenland ligt de marktrente onder de 1%, en voor tweejarige staatsobligaties is zelfs sprake van een negatieve rente van ruim -0,1%. Betalen beleggers dan toe? Feitelijk wel.
De tweejarige marktrente (ofwel rendement) wordt berekend op basis van obligaties die in februari 2013 worden afgelost. Over circa anderhalf jaar krijgen beleggers dus 100% van hun inleg terug.
Maar door de run op Zwitserse stukken ligt de koers van zo'n tweejarige obligatie nu op ruim 106% van de hoofdsom. Beleggers die 1060 Zwitserse franken inleggen, krijgen straks dus maar ZFr 1000 terug. Dat verschil wordt maar ten dele goedgemaakt door de couponrente (4% per jaar) die in de resterende looptijd wordt ontvangen. Zodoende resteert dus een negatief rendement, lees negatieve marktrente.
Een handelaar benadrukt dat het aantal transacties momenteel beperkt is. Een negatief rendement komt vaker voor en is geen teken van luxe: beleggers accepteren het alleen maar als ze verwachten elders nog meer kwijt te raken.
Mogelijk slaat een verliesje voor buitenlandse beleggers alsnog om in een winst als de Zwitserse frank verder stijgt. Dan zijn ze spekkoper. De centrale bank probeert dat echter te voorkomen door de geldkraan helemaal open te draaien. Dan is er zoveel geld dat de frank wel moet dalen, hoopt de bank.
USD/CAD Breaks Triangle to Upside; Eyeing Parity and Beyond
The descending triangle support held at 0.9770. The market accelerated in the upside break, and broke above a pivot at 0.9870.
These are bullish signs that the market is attempting to revisit the parity level.
The RSI was supported above 40 and is cracking 60, showing maintenance of the bullish momentum established before the market entered into the congestion triangle.
The USD/CAD is therefore poised to test 1.0 parity.
Above that, we will basically see a double bottom in the daily. A conservative upside target is the 61.8% retracement level near 1.03.
Note that in the daily, we have broken above the 200SMA, and is now respecting is as support. The RSI here has also kissed 70, showing establishment of bullish momentum.
More:
EURUSD Outlook
The EURUSD had a bearish momentum yesterday, bottomed at 1.4270 after made a false breakout above the triangle and violated the bullish channel as you can see on my hourly chart below. The bias is bearish in nearest term especially if price able to make another break below 1.4270 retesting the lower line of the triangle and 1.4170 support area. However we still need a clear break from the triangle to see clearer direction and overall price remains in consolidation phase, a non trending market without consistent momentum so do not rush jumping into the market. Immediate resistance is seen around 1.4370 region (former support). A clear break back above that area could lead price to neutral zone in nearest term but would reopen the door for another retest of the upper line of the triangle.
GBPUSD Outlook
The GBPUSD failed to continue its bullish momentum yesterday, slipped back below 1.6473 and now struggling around that area. The bias is neutral in nearest term. Price has been moving higher since August 11 and keeps making higher low suggest that overall the intraday bullish bias actually remain intact and the current bearish pullback is normal. Immediate resistance is seen around 1.6550. A clear break above that area could change the nearest term bias back to bullish testing 1.6600 and 1.6750 region which keep the intraday bullish bias remains strong. Immediate support is seen around 1.6400 followed by 1.6310.
USDJPY Outlook
The USDJPY made another insignificant movement yesterday. There are no changes in my technical outlook. The major scenario remains strongly to the downside but need a clear break below 76.21 to continue the bearish scenario testing 75.00. On the upside, a clear break above 77.21/50 could trigger further bullish pullback testing 78.50 but as long as price stays below 79.55 my overall technical bias remains strongly bearish. Expected daily range remains between 76.21 - 77.21.
USDCHF Outlook
The USDCHF made another indecisive movement yesterday. There are no changes in my daily technical outlook where price is still in a bullish correction phase since the appearance of the hammer formation but need a clear break above 0.8000 strong resistance area to continue the bullish scenario testing 0.8275. Immediate support is seen around 0.7850 followed by 0.7750. As long as price stays above 0.7650 my overall intraday bias remains to the upside
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: geen benoemingswaardige tijden
Actuele stand 8:00uur
Nikkei 225 sluit vors lager op -2.63%, de AEX futures geven een lagere opening aan van 0.66% a 0.88%. De Euro doet stapje terug tov de Dollar 1.4295.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Brunel, halfjaarcijfers 2011
- Dockwise, cijfers KW2 2011
- Groothandelsgebouwen, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
- ASR, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, producentenprijzen, juli, 08.00 uur
MAANDAG 22 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Brill, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Geen agendapunten-
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 7 months ago #3528
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 22-8-2011
Wall Street is vrijdag lager gesloten, door de vrees voor een wereldwijde recessie.
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 1,6% lager op 10.817,65 punten. De breed samengestelde S&P 500 daalde 1,5% tot 1.123,53 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 1,6% afstond tot 2.341,84 punten.
Er was vrijdag weinig richtinggevend nieuws, maar dat weerhield beleggers er niet van om negatief te blijven over de politieke patstelling in Washington, de schuldencrisis in de eurozone en de verslechtering van de Amerikaanse economie.
De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag lager gesloten, vanwege niet aflatende bezorgdheid over het herstel van de wereldwijde economie. Vooral bankenaandelen waren onderhevig aan verkoopdruk.
De EuroStoxx 50 sloot vrijdag 2,2% lager op 2.159,07. De DAX-30 daalde 2,2% tot 5.480,00, de CAC-40 sloot 1,9% lager op 3.016,99 en de FTSE-100 verloor 1,0% op 5.040,76.
De Amsterdamse beurs is vrijdag met verlies gesloten door aanhoudende zorgen over een wereldwijde recessie en over het uitblijven van een oplossing voor de Europese schuldencrisis.
De AEX-index sloot vrijdag 1,9% lager op 274,15 punten, de Midkap verloor 1,4% op 447,46 punten en de Smallcap eindigde 1,5% lager op 416,02 punten.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn vrijdag lager gesloten, ondanks dat aandelenmarkten ook daalden.
De olieprijs is vrijdag vrijwel onveranderd gesloten en neemt daarmee een pauze na de stevige dalingen van eerder in de week. Het sentiment werd aan de ene kant negatief beinvloed door zorgen over de economie, maar aan de andere kant blijft er een aanhoudende vraag naar olie bestaan.
De septemberfuture voor een vat ruwe olie sloot vrijdag op de New York Mercantile Exchange $0,12 lager op $82,26.
Forex
The markets had another week of doom and gloom with signs of recession from all over the world. Will Bernanke act? Ben Bernanke’ speech in Jackson Hole, US housing data and US GDP are the highlights of this week. Here is an outlook on the major market-movers ahead.
Last week US inflation is still very present. CPI increased by 0.5% in July, well above expectations of 0.2% gain with core inflation rising by 0.2% in line with predictions indicating healthy market activity with signs of inflation slimming chances for a QE3 announcement in Jackson Hole. Will we see a stop to the slowdown in the US economy?
1. Euro-Zone German ZEW Economic Sentiment: Tuesday, 9:00. German analysts’ confidence plunged drastically in July according to the ZEW institute reaching -15.1 from-9.0 in June following the European crisis. Economists predicted a drop to 11.8. A drop to -24.3 points is expected now.
2. US New Home Sales: Tuesday, 14:00. New home sales dropped unexpectedly in June to 312,000 from315,000 in May. Analysts expected the figure to rise to 320,000. However prices have come up amid short supply of new houses increasing home values and indicating a start of stability in the housing market. Sales are predicted to tick up to 316K.
3. Euro-Zone German Ifo Business Climate: Wednesday, 8:00. German business confidence slid to a nine-month low in July reaching 112.9 following144.5 in June. This slowdown inEurope’s largest economy could be partially explained by the uncertainty around the Greek bailout. Another drop to 111.4 points is expected.
4. US Durable Goods Orders: Wednesday, 12:30. New orders for durable U.S. goods rose by 1.9%. A big drop was originally reported. A similar rise of 2.2% is expected. Core orders, which are no less important, rose by 0.4% and are expected to reverse these gains.
5. US Unemployment Claims: Thursday, 12:30. Jobless claims edged up to 408,000 last week crossing the 400,000 line and exceeding predictions for 402,000 new claims. The uncertainty in the market induces employers to layoff more workers which further aggravates job market conditions. A small drop to 402K is likely now.
6. UK Revised GDP : Friday, 8:30. The British economy expanded 0.5% in the first quarter of 2011 in line with expectations although the retail sector is still weak indicating interest rates would not go up for in the foreseen future. The second quarter already saw a slowdown according to the first release. A confirmation of the 0.2% growth rate is expected now.
7. US Prelim GDP: Friday, 12:30. U.S. Gross domestic product increased by only 0.4% in the first quarter of 2011 well below the 3.1% growth in the last quarter of 2010 and the original publications. Also the first release of GDP for Q2 was disappointing at an annual pace of 1.3%. This reading indicates that the US economy is proceeding sluggishly amid a slowdown in consumption. A revision to the downside is widely expected: to growth of only 1.1% in Q1
8. Ben Bernanke speaks: Friday, 14:00. Ben Bernanke is now in a tenuous position following the last FOMC vote where 3 out of 10 members opposed his liberal monetary policy of maintaining the extra low rate until mid-2013. He will probably talk about the reason behind this resolution and the possible scenario of QE3. As a threat of deflation was officially the reason for QE2, the chances of QE3 are low as prices are on the rise. But if Bernanke looks to help the stock markets, QE3 is definitely on the agenda.
More:
Market Morning Briefing
EQUITIES
The US markets fell further on Friday and is continuing remain pressured on the downside. Dow (10817.65) was down 1.57% and the Nasdaq (2341.84) was down 1.62%. The downside is still open for further fall to 10428 [38.2% retracement level of the rise from 6470.11(Mar-09) to 12876 (May-11)] on the Dow.
The Asian markets are trading in the green. Nikkei (8735.57) is up 0.19% and Shanghai (2548.92) is up 0.57%. The Sensex (16141.67, down 328.12 points) and Nifty (4845.65, down 98.50 points) remains bearish and is continuing with its downmove.
COMMODITIES
Nymex Crude (82.91) dipped below 80 on Friday but has bounced back well from its low of 79.17. The outlook remains mixed. Support is seen in 80-79 region and we might expect Crude to be ranged between 79-90 for some time.
Gold (1869.10) is cotinuing to trade strong. A futher rise to 1900-15 looks likely in the coming days.
Silver (43.40) has risen sharply above its Resistance at 41.50 and a strong break/close above 44 would open doors for revisiting the previous high of 49.80.
Copper (4.00) has bounced back from Friday's low of 3.92, but the outlook remains mixed as it not showing strength on either side of move.
CURRENCIES
Relatively quiet start to the week in currencies. The Euro (1.4375), Pound (1.6495) and Aussie (1.0435) are trading near Friday's levels. So too is the Swiss Franc (0.7854). Dollar-Yen (76.80) has moved up a bit. It has come up well from Friday's low of 75.95 and has seen a high of 77.20 today.
The Euro continues to be ranged between 1.42-45, with a slight upward bias technically, despite the rising USD funding concerns in Europe. Dollar-Swiss has an important Resistance in the 0.7965-8000 region. The currency can trade sidewaays between 0.77575-8000 for some time. A rise past 0.8000 will be needed to prevent declines below 0.77.
The market is wary about intervention in Dollar-Yen, but there can still be chances of a fall towards 75.00 unless there is decisive break above 77.50.
In Asia, the USD-SGD trades quiet near 1.2094, while the KRW has weakened to 1089 almost and could weaken a little more. Dollar-Rupee could open gap-up near 45.85 to make up for the market being closed on Friday, and the stock markets tanking that day. However, we have to be careful about prospects for a pullback in both Dollar-Rupee and Stocks.
INTEREST RATES
US Yields continued to decline Friday, whereas the German yields might consolidated after a long time. The 2, 5, 10 Yr Yields of the two countries are quoted near 0.20%, 0.92%, 2.08% and 0.61%, 1.21%, 2.10% respectively. Yields have been going down as US T-Bonds and German Bunds are seen as "safe" and liquid, akin to cash. People have been exiting from "riskier" assets such as stocks and currencies and even bonds of other nations such as Italy and France and parking the "cash" in these bonds.
There is increasing fear of a USD funding problem for European banks, especially French banks, which are seen to have large exposures to European sovereign debt. Funding issues are now being reflected in LIBOR, with the US LIBOR continuing to rise since July. USD 3-mth and 6-mth LIBOR is quoted near 0.3030% and 0.4671% respectively.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: geen benoemingswaardige tijden
Actuele stand 8:00uur
Nikkei 225 sluit ligt lager op -0.60%, de AEX futures geven een lagere opening aan van -0.90% aan. De Euro doet ligt stapje terug tov de Dollar 1.43675.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Brill, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, consumptie van huishoudens, juni, 09.30 uur
- NL, prijsontwikkeling bestaande koopwoningen, juli, 09.30 uur
DINSDAG 23 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Ordina, halfjaarcijfers 2011
- Cryo Save Group, halfjaarcijfers 2011
- Hitt, halfjaarcijfers 2011
- Batenburg, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, inkoopmanagerindices, augustus, 09.30 uur
- Eurozone, inkoopmanagerindices, augustus, 10.00 uur
- Dui, analistenverwachting, augustus, 11.00 uur
- VS, nieuwe huizenverkopen, juli, 16.00 uur
WOENSDAG 24 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Heineken, halfjaarcijfers 2011
- Vopak, halfjaarcijfers 2011
- Heijmans, halfjaarcijfers 2011
- TKH Group, cijfers KW2 2011
- Wavin, halfjaarcijfers 2011
- Ageas, halfjaarcijfers 2011
- Neways, halfjaarcijfers 2011
- Rabobank, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, ondernemersvertrouwen, augustus, 10.00 uur
- Eurozone, industriele orders, juni, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 19 augustus, 13.00 uur
- VS, duurzame goederen, juli, 14.30 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 19 augustus, 16.30 uur
DONDERDAG 25 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS- Ahold, cijfers KW2 2011
- BAM, halfjaarcijfers 2011
- SNS Reaal, halfjaarcijfers 2011
- Kas Bank, halfjaarcijfers 2011
- Kendrion, halfjaarcijfers 2011
- Qurius, halfjaarcijfers 2011
- Roto Smeets, halfjaarcijfers 2011
- Sopheon, halfjaarcijfers 2011
- Stern, halfjaarcijfers 2011
- Nieuwe Steen, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, consumentenvertrouwen, september, 08.10 uur
- NL, producentenvertrouwen, augustus, 09.30 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 20 augustus, 14.30 uur
VRIJDAG 26 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Swedish Automobile, halfjaarcijfers 2011
- Beter Bed, halfjaarcijfers 2011
- MdxHealth, halfjaarcijfers 2011
- Punch Graphix, halfjaarcijfers 2011
- Eurocommercial, jaarcijfers 2010/2011
- ABN Amro, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Jap, inflatie, juli, 01.30 uur
- Eurozone, geldgroei, juli, 10.00 uur
- VK, economische groei, KW2 (tweede raming), 10.30 uur
- VS, economische groei, KW2 (tweede raming), 14.30 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, augustus, 15.55 uur
MAANDAG 29 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Nedsense, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, persoonlijke inkomsten en uitgaven, juli, 14.30 uur
- VS, aanstaande huizenverkopen, juli, 16.00 uur
- Dui, inflatie, augustus (eerste raming)
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 1,6% lager op 10.817,65 punten. De breed samengestelde S&P 500 daalde 1,5% tot 1.123,53 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 1,6% afstond tot 2.341,84 punten.
Er was vrijdag weinig richtinggevend nieuws, maar dat weerhield beleggers er niet van om negatief te blijven over de politieke patstelling in Washington, de schuldencrisis in de eurozone en de verslechtering van de Amerikaanse economie.
De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag lager gesloten, vanwege niet aflatende bezorgdheid over het herstel van de wereldwijde economie. Vooral bankenaandelen waren onderhevig aan verkoopdruk.
De EuroStoxx 50 sloot vrijdag 2,2% lager op 2.159,07. De DAX-30 daalde 2,2% tot 5.480,00, de CAC-40 sloot 1,9% lager op 3.016,99 en de FTSE-100 verloor 1,0% op 5.040,76.
De Amsterdamse beurs is vrijdag met verlies gesloten door aanhoudende zorgen over een wereldwijde recessie en over het uitblijven van een oplossing voor de Europese schuldencrisis.
De AEX-index sloot vrijdag 1,9% lager op 274,15 punten, de Midkap verloor 1,4% op 447,46 punten en de Smallcap eindigde 1,5% lager op 416,02 punten.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn vrijdag lager gesloten, ondanks dat aandelenmarkten ook daalden.
De olieprijs is vrijdag vrijwel onveranderd gesloten en neemt daarmee een pauze na de stevige dalingen van eerder in de week. Het sentiment werd aan de ene kant negatief beinvloed door zorgen over de economie, maar aan de andere kant blijft er een aanhoudende vraag naar olie bestaan.
De septemberfuture voor een vat ruwe olie sloot vrijdag op de New York Mercantile Exchange $0,12 lager op $82,26.
Forex
The markets had another week of doom and gloom with signs of recession from all over the world. Will Bernanke act? Ben Bernanke’ speech in Jackson Hole, US housing data and US GDP are the highlights of this week. Here is an outlook on the major market-movers ahead.
Last week US inflation is still very present. CPI increased by 0.5% in July, well above expectations of 0.2% gain with core inflation rising by 0.2% in line with predictions indicating healthy market activity with signs of inflation slimming chances for a QE3 announcement in Jackson Hole. Will we see a stop to the slowdown in the US economy?
1. Euro-Zone German ZEW Economic Sentiment: Tuesday, 9:00. German analysts’ confidence plunged drastically in July according to the ZEW institute reaching -15.1 from-9.0 in June following the European crisis. Economists predicted a drop to 11.8. A drop to -24.3 points is expected now.
2. US New Home Sales: Tuesday, 14:00. New home sales dropped unexpectedly in June to 312,000 from315,000 in May. Analysts expected the figure to rise to 320,000. However prices have come up amid short supply of new houses increasing home values and indicating a start of stability in the housing market. Sales are predicted to tick up to 316K.
3. Euro-Zone German Ifo Business Climate: Wednesday, 8:00. German business confidence slid to a nine-month low in July reaching 112.9 following144.5 in June. This slowdown inEurope’s largest economy could be partially explained by the uncertainty around the Greek bailout. Another drop to 111.4 points is expected.
4. US Durable Goods Orders: Wednesday, 12:30. New orders for durable U.S. goods rose by 1.9%. A big drop was originally reported. A similar rise of 2.2% is expected. Core orders, which are no less important, rose by 0.4% and are expected to reverse these gains.
5. US Unemployment Claims: Thursday, 12:30. Jobless claims edged up to 408,000 last week crossing the 400,000 line and exceeding predictions for 402,000 new claims. The uncertainty in the market induces employers to layoff more workers which further aggravates job market conditions. A small drop to 402K is likely now.
6. UK Revised GDP : Friday, 8:30. The British economy expanded 0.5% in the first quarter of 2011 in line with expectations although the retail sector is still weak indicating interest rates would not go up for in the foreseen future. The second quarter already saw a slowdown according to the first release. A confirmation of the 0.2% growth rate is expected now.
7. US Prelim GDP: Friday, 12:30. U.S. Gross domestic product increased by only 0.4% in the first quarter of 2011 well below the 3.1% growth in the last quarter of 2010 and the original publications. Also the first release of GDP for Q2 was disappointing at an annual pace of 1.3%. This reading indicates that the US economy is proceeding sluggishly amid a slowdown in consumption. A revision to the downside is widely expected: to growth of only 1.1% in Q1
8. Ben Bernanke speaks: Friday, 14:00. Ben Bernanke is now in a tenuous position following the last FOMC vote where 3 out of 10 members opposed his liberal monetary policy of maintaining the extra low rate until mid-2013. He will probably talk about the reason behind this resolution and the possible scenario of QE3. As a threat of deflation was officially the reason for QE2, the chances of QE3 are low as prices are on the rise. But if Bernanke looks to help the stock markets, QE3 is definitely on the agenda.
More:
Market Morning Briefing
EQUITIES
The US markets fell further on Friday and is continuing remain pressured on the downside. Dow (10817.65) was down 1.57% and the Nasdaq (2341.84) was down 1.62%. The downside is still open for further fall to 10428 [38.2% retracement level of the rise from 6470.11(Mar-09) to 12876 (May-11)] on the Dow.
The Asian markets are trading in the green. Nikkei (8735.57) is up 0.19% and Shanghai (2548.92) is up 0.57%. The Sensex (16141.67, down 328.12 points) and Nifty (4845.65, down 98.50 points) remains bearish and is continuing with its downmove.
COMMODITIES
Nymex Crude (82.91) dipped below 80 on Friday but has bounced back well from its low of 79.17. The outlook remains mixed. Support is seen in 80-79 region and we might expect Crude to be ranged between 79-90 for some time.
Gold (1869.10) is cotinuing to trade strong. A futher rise to 1900-15 looks likely in the coming days.
Silver (43.40) has risen sharply above its Resistance at 41.50 and a strong break/close above 44 would open doors for revisiting the previous high of 49.80.
Copper (4.00) has bounced back from Friday's low of 3.92, but the outlook remains mixed as it not showing strength on either side of move.
CURRENCIES
Relatively quiet start to the week in currencies. The Euro (1.4375), Pound (1.6495) and Aussie (1.0435) are trading near Friday's levels. So too is the Swiss Franc (0.7854). Dollar-Yen (76.80) has moved up a bit. It has come up well from Friday's low of 75.95 and has seen a high of 77.20 today.
The Euro continues to be ranged between 1.42-45, with a slight upward bias technically, despite the rising USD funding concerns in Europe. Dollar-Swiss has an important Resistance in the 0.7965-8000 region. The currency can trade sidewaays between 0.77575-8000 for some time. A rise past 0.8000 will be needed to prevent declines below 0.77.
The market is wary about intervention in Dollar-Yen, but there can still be chances of a fall towards 75.00 unless there is decisive break above 77.50.
In Asia, the USD-SGD trades quiet near 1.2094, while the KRW has weakened to 1089 almost and could weaken a little more. Dollar-Rupee could open gap-up near 45.85 to make up for the market being closed on Friday, and the stock markets tanking that day. However, we have to be careful about prospects for a pullback in both Dollar-Rupee and Stocks.
INTEREST RATES
US Yields continued to decline Friday, whereas the German yields might consolidated after a long time. The 2, 5, 10 Yr Yields of the two countries are quoted near 0.20%, 0.92%, 2.08% and 0.61%, 1.21%, 2.10% respectively. Yields have been going down as US T-Bonds and German Bunds are seen as "safe" and liquid, akin to cash. People have been exiting from "riskier" assets such as stocks and currencies and even bonds of other nations such as Italy and France and parking the "cash" in these bonds.
There is increasing fear of a USD funding problem for European banks, especially French banks, which are seen to have large exposures to European sovereign debt. Funding issues are now being reflected in LIBOR, with the US LIBOR continuing to rise since July. USD 3-mth and 6-mth LIBOR is quoted near 0.3030% and 0.4671% respectively.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: geen benoemingswaardige tijden
Actuele stand 8:00uur
Nikkei 225 sluit ligt lager op -0.60%, de AEX futures geven een lagere opening aan van -0.90% aan. De Euro doet ligt stapje terug tov de Dollar 1.43675.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Brill, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, consumptie van huishoudens, juni, 09.30 uur
- NL, prijsontwikkeling bestaande koopwoningen, juli, 09.30 uur
DINSDAG 23 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Ordina, halfjaarcijfers 2011
- Cryo Save Group, halfjaarcijfers 2011
- Hitt, halfjaarcijfers 2011
- Batenburg, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, inkoopmanagerindices, augustus, 09.30 uur
- Eurozone, inkoopmanagerindices, augustus, 10.00 uur
- Dui, analistenverwachting, augustus, 11.00 uur
- VS, nieuwe huizenverkopen, juli, 16.00 uur
WOENSDAG 24 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Heineken, halfjaarcijfers 2011
- Vopak, halfjaarcijfers 2011
- Heijmans, halfjaarcijfers 2011
- TKH Group, cijfers KW2 2011
- Wavin, halfjaarcijfers 2011
- Ageas, halfjaarcijfers 2011
- Neways, halfjaarcijfers 2011
- Rabobank, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, ondernemersvertrouwen, augustus, 10.00 uur
- Eurozone, industriele orders, juni, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 19 augustus, 13.00 uur
- VS, duurzame goederen, juli, 14.30 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 19 augustus, 16.30 uur
DONDERDAG 25 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS- Ahold, cijfers KW2 2011
- BAM, halfjaarcijfers 2011
- SNS Reaal, halfjaarcijfers 2011
- Kas Bank, halfjaarcijfers 2011
- Kendrion, halfjaarcijfers 2011
- Qurius, halfjaarcijfers 2011
- Roto Smeets, halfjaarcijfers 2011
- Sopheon, halfjaarcijfers 2011
- Stern, halfjaarcijfers 2011
- Nieuwe Steen, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, consumentenvertrouwen, september, 08.10 uur
- NL, producentenvertrouwen, augustus, 09.30 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 20 augustus, 14.30 uur
VRIJDAG 26 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Swedish Automobile, halfjaarcijfers 2011
- Beter Bed, halfjaarcijfers 2011
- MdxHealth, halfjaarcijfers 2011
- Punch Graphix, halfjaarcijfers 2011
- Eurocommercial, jaarcijfers 2010/2011
- ABN Amro, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Jap, inflatie, juli, 01.30 uur
- Eurozone, geldgroei, juli, 10.00 uur
- VK, economische groei, KW2 (tweede raming), 10.30 uur
- VS, economische groei, KW2 (tweede raming), 14.30 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, augustus, 15.55 uur
MAANDAG 29 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Nedsense, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, persoonlijke inkomsten en uitgaven, juli, 14.30 uur
- VS, aanstaande huizenverkopen, juli, 16.00 uur
- Dui, inflatie, augustus (eerste raming)
The topic has been locked.
- Jelle
- Offline
- Administrator
Less
More
- Posts: 2940
- Thank you received: 37
12 years 7 months ago #3533
by Jelle
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
Replied by Jelle on topic Re: Market Update 22-8-2011
Het was een rustig dagje vandaag op Wall Street, voelt een beetje als stilte voor de storm....
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 7 months ago - 12 years 7 months ago #3536
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 23-8-2011
Wall Street is gisteren licht hoger gesloten na wederom een volatiele sessie, waarin de technologiesector de markt een lift bezorgde na vier weken van zware verliezen.
De Dow Jones-index eindigde 0,3% hoger op 10.854,65 punten. De S&P 500 sloot vlak op 1.123,82 punten, terwijl de Nasdaq 0,2% won tot 2.345,38 punten.
Gisterenmiddag sloten de Europese aandelenmarkten, over het algemeen, ook al hoger, waarbij vooral de Italiaanse oliegigant Eni profiteerde van de ontwikkelingen in Libie, waar het vertrek van het huidige regime aanstaande lijkt.
De EuroStoxx 50 sloot maandag 1,1% hoger op 2.183,39. De DAX-30 daalde 0,1% tot 5.473,78, de CAC-40 sloot 1,1% hoger op 3.051,36 en de FTSE-100 won 1,1% op 5.095,30.
Eni sloot met een + van 6,2%. Eni was de grootste buitenlandse olieproducent in Libie voor het uitbreken van de opstand, die nu mogelijk tegen het eind loopt.
De Amsterdamse beurs is gisteren, voor de tweede maal, met winst gesloten, geholpen door zwaargewichten Shell en Unilever, hoewel de beurs in de namiddag weer wat terugliep door winstnemingen. Richtinggevend nieuws ontbrak en de volumes waren gemiddeld.
De AEX-index sloot 0,8% hoger op 276,37 punten, de Midkap won 0,7% op 450,66 punten en de Smallcap eindigde 1,2% hoger op 420,87 punten.
De eindstrijd in de Libische burgeroorlog is aangebroken. Daarmee komt hervatting van de olieproductie in het Noord-Afrikaanse land dichterbij. Maar een Libische terugkeer leidt waarschijnlijk niet tot een lagere olieprijs.
De prijs Brent daalde gisteren in Londen met 1,1%, naar $107,44 per vat. Verschillende media concludeerden daaruit dat de markt een hervatting van de Libische productie inprijst. Maar dat lijkt een onjuiste gevolgtrekking. Analisten schrijven de daling toe aan zorgen over het economisch herstel. Zij waarschuwen dat herstel van de Libische productie waarschijnlijk niet tot een groter aanbod op de wereldmarkt leidt. Voor de oorlog produceerde het Opec-land dagelijks 1,5 miljoen vaten olie. Dat is opgedroogd tot een schamele 100.000 vaten. Maar het effect van de Libische uitval is kleiner omdat andere Opec-landen hun productie hebben opgevoerd, vooral Saudi-Arabië. Dat is als enige land in staat de export met een miljoen vaten te verhogen.
‘Maar als Libië weer olie gaat exporteren, zal Saudi-Arabië snel zijn productie terugbrengen’, wordt verwacht. ‘De Saudi’s willen zo voorkomen dat hun velden te snel uitgeput raken.’ Bij oliewinning is het tempo van belang. Bij een normaal tempo kun je twee derde van de olie in een veld winnen. Als je harder gaat pompen valt de noodzakelijke druk in het veld sneller weg. Het veld raakt daardoor sneller uitgeput en je krijgt misschien maar een derde van het veld leeg.’ Omdat Saudi-Arabië ook op langere termijn zijn groeiende binnenlandse markt wil bedienen, wordt verwacht dat het land zuinig zal omgaan met de reserves.
Daarnaast zal Opec als geheel willen voorkomen dat de prijzen te veel dalen door herstel van de Libische productie. Een belangrijke vrees van het kartel is dat een nieuwe Libische regering op korte termijn zo veel mogelijk olie op de markt dumpt, om snel geld op te halen. Mede daarom concluderen analisten dat de markt vooral economische zorgen inprijst en geen verruiming van het aanbod. Zij wijzen erop dat de olieprijs al weken onder druk staat door slechte macrocijfers uit Europa en de VS.
Futures voor de lange termijn daalden gisteren iets harder dan de korte termijncontracten. ‘Dat wijst erop dat deelnemers op de termijnmarkt hoogstens op langere termijn een terugkeer van de Libische productie inprijzen’. ‘Afhankelijk van de schade en de veiligheidssituatie kan het nog een jaar of langer duren voor de export herstelt.’
Het prijsverschil tussen Brent en Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) liep maandag met $2 terug, hetgeen sommige commentatoren in verband brachten met Libië. Maar ook daar zijn kanttekeningen bij te plaatsen.
Kwaliteitsmaatstaf
Brent is de kwaliteitsmaatstaf die wordt gebruikt om olie uit Europa, Afrika en het Midden-Oosten te prijzen. Dat maakt het contract gevoeliger voor de ontwikkelingen in Libië. De laatste maanden is het prijsverschil fors opgelopen. Brent kostte vrijdag $26 meer per vat dan WTI, een record.
‘Als het scenario is dat de markt een herstel van de Libische productie inprijst, zou het prijsverschil met $8 tot $12 moeten afnemen’. Het prijsverschil zou dan immers moeten inzakken naar het niveau van toen de opstand begon. De spread was destijds $15. Dat Brent maandag iets richting WTI kroop, is een normale marktbeweging, die losstaat van Libië. ‘Na het opgelopen verschil van vrijdag is een kleine correctie normaal.’
Gold advanced to an all-time high above $1,910 as investors sought to protect their wealth against financial turmoil amid speculation that the global economy is slowing. Platinum gained to the highest in more than three years.
Bullion for immediate delivery rose as much as 0.8 percent to $1,913.50 an ounce before trading at $1,897.38 an ounce at 11:04 a.m. in Singapore. The metal is up 17 percent in August, heading for its best monthly performance since 1982. Silver gained to the most expensive in more than three months.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn maandag lager gesloten, vanwege het voorzichtige herstel op de aandelenbeurzen.
De bundfuture voor september eindigde maandag 23 basispunten lager op 135,18. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.
De DAX geeft de eerste tekenen van herstel. Thans ziet het er naar uit, gezien de witte dagcandle in ontwikkeling, dat een rebound wordt gestart als reactie op de forse berentikken. De beweeglijkheid is vrij hoog, dus er zullen ongetwijfeld nog wat zwiepers volgen. Met 5487 als spike-low is een opluchtingsrally gaande, die kan aanhouden tot in eerste instantie ruim 6100,
gelijk aan een recente top. Daarboven is er meer ruimte tot wellicht 6800. Letwel, het betreft een opleving in de downtrend, de beren zijn nog niet verslagen. Voor nu even bezien of de stieren voldoende kracht hebben voor een significant herstel. Korte termijn spelers gaan de stier helpen
om de index omhoog te liften naar 6100 in eerste instantie. Onder 5487 einde oefening.
Het wordt hoog tijd voor een herstelbeweging. Deze rebound zou deze week wel eens goed van start kunnen gaan. De RSI probeert op OS-terrein om te buigen, dus de bulls doen een poging
om de index omhoog te drukken. De week start met een witte candle, ook een mooie indicatie. Gezien de recente vrije val is er veel ruimte voor een herstel. Een opleving tot de sleepkabel sluit ik niet uit. Ik heb ook de FIBO niveaus ingetekend die uitkomen op de 6200-6800 weerstandzone. Onder de 5433/12 steunzone komen de beren weer terug.
Forex
Heeft de euro ten opzichte van de Zwitserse frank zijn dieptepunt bereikt?
In tijden van grote politieke en economische turbulentie komt de Zwitserse frank (CHF) op de radar bij beleggers. Dat is niet zo verwonderlijk, gelet op de reputatie van Zwitserland als baken van economische en politieke stabiliteit. Daar komt nog bij dat het Alpenland tot nu toe relatief sterk uit de financiële crisis is gekomen, in tegenstelling tot diverse andere westerse economieën. De Zwitserse munt staat dan ook volop in de belangstelling bij beleggers.
De aanhoudende schuldenproblematiek in landen als Griekenland, Portugal en Spanje en de grote verdeeldheid binnen de eurozone over het juiste antwoord hierop zetten de koers van de euro onder druk. Beleggers zoeken dan ook hun toevlucht in o.a. de Zwitserse frank. De euro staat mede hierdoor op een historisch laag niveau ten opzichte van de Zwitserse frank en is sinds de introductie van de euro nooit zo laag geweest. Waar men begin april nog 1,30 Zwitserse frank voor 1 euro kreeg, keeg men op 14 augustus nog slechts 1,10 Zwitserse frank voor 1 euro.
Een sterke munteenheid kan slecht zijn voor een economie omdat producten uit dat land relatief duurder worden en een lagere export als resultaat kan hebben. Mede hierdoor heeft de Swiss National Bank onlangs bekend gemaakt dat ze een maximale wisselkoers voor de Zwitserse frank ten opzichte van de euro willen vaststellen. De centrale bank zou in eerste instantie streven naar een wisselkoers van iets meer dan 1,10 Zwitserse frank per euro. Naar verwachting komt hier aanstaande woensdag meer duidelijkheid over.
EUR/USD Stable Before Today's EU Purchasing Index
EUR/USD Open 1.4358 High 1.4434 Low 1.4346 Close 1.4357
On Monday Euro/Dollar traded within 90 pip range. The European currency appreciated from 1.4346 to 1.4434 yesterday, matching the positive Interbank sentiment projection at almost +2%, closing the day at 1.4357. This morning the Euro is trading quietly against the Dollar, with movements within yesterday's range for now. On the 1 hour chart quotes are back into the range, while on the 3 hour chart trading is within wider range. Break above the nearest resistance and yesterday's top at 1.4434 may trigger further strengthening of the Euro. Going bellow yesterday's bottom and first support at 1.4346, however, would confirm continuation of the bearish trend, towards next objective downwards 1.4230. Today's focus is on France, Germany and EU17 PMI, at 7, 7:30 and 8 GMT respectively. Quotes are moving bellow the 20 and in line with the 50 EMA on the 1 hour chart, indicating short term bearish and medium term neutral pressure. The value of the RSI indicator is neutral and inclining upwards, MACD is neutral and quiet, while CCI has thinly crossed down the 100 line on the 1 hour chart, giving overall neutral signals.
Technical resistance levels: 1.4434 1.4550 1.4669
Technical support levels: 1.4346 1.4230 1.4112
Trading range: 1.4355 - 1.4430
Trend: Upward
Buy at 1.4368 SL 1.4338 TP 1.4418
NZD/USD: The latest violent bearish reversal off of post-float record highs is significant with the market now looking to carve out a major top. Next key support comes in by 0.7965, with a break and close below this level to trigger a more meaningful topping formation that will project deeper setbacks towards the 0.7750 area over the coming days. Corrective rallies have stalled out by 0.8425, and a lower top looks to be in place ahead of the next downside extension.
More:
Market Morning Briefing
EQUITIES
The US markets gave up most of their intraday gains to close slightly higher yesterday. Dow (10854.65) came off from its high of 11020.55 to close slightly higher by 0.34% and the Nasday (2345.38, up 0.03%) closed flat after seeing an intraday high of 2397.34. Lack of confidence in the market is keeping the indices pressured on the downside and as mentioned yesterday, the downside is still open for further fall to 10428 [38.2% retracement level of the rise from 6470.11(Mar-09) to 12876 (May-11)] on the Dow.
The Asian markets are trading in the green except for Indonesia (3822.82) which is trading lower by 0.43%. Nikkei (8636.78) is up 0.10% and the Shanghai (2529.16) is up 0.53%. The Sensex (16341.70, up 200.03 points) and Nifty (4898.80, up 53.15 points) had closed higher yesterday and it will have to be seen whether they can hold on to their gains today.
COMMODITIES
Nymex Crude (84.85) has risen well from yesterday's low of 81.18. Technically the Support in 80-79 region is holding well and is keeping up the chances of revisiting 90 on the upside.
Gold (1898.90) is retaining its strength and saw a rise past 1900 as expected. It has come off from its high of 1915. The broader outlook remains bullish. BUt however, there could be chances of a sharp pull back as the commodity has risen very high in short span of time. Need to be cautious.
Silver (43.48) tested 44, but has come off from its high of 44.27. As mentioned yesterday, a strong break/close above 44 will be very bullish and it would open doors for revisiting the previous high of 49.80.
Copper (3.97) is trading flat and lower below 4.00 over the last couple of days. The outlook remains mixed. Important Support is seen at 3.90 which needs to be watched.
CURRENCIES
Currencies are relatively quiet. The Euro (1.4385) has come off from yesterday's high near 1.4432, but remains ranged between 1.4300-4450. The Aussie (1.0423) and Pound (1.6481) have been stable through yesterday, after having fallen sharply over Thursday-Friday. The Aussie appears a little weaker than the Pound, even though it has an important Support at 1.0325, the 200-day MA. The Pound itself may find Resistance at 1.6550.
Dollar-Yen (76.77) and Dollar-Swiss (0.7872) are stable, the market being wary of selling them on account of intervention fears. Possibly, the Swiss Franc could be weaker than the Yen and the immediately strong Resistance at 0.7942 will have to be watched as to whether it can break or not. Dips towards 0.7835 could get bought.
The overall price action suggests there is reluctance to buy any currency, whether the Euro, Pound, Aussie or Dollar. There might be some appetite to buy the Yen and the Franc, but the authorities are working to dampen that appetite. That said, the Yen could be a candidate for further strength, given that the US Bond/ JGB yield differential and the German Bunf/ JGB yield differential have declined dramatically over the last several months and could fall further. This is unless the BOJ comes in buys JGBs heavily. In Asia, the USD-SGD is trading a little lower, near 1.2067, and could dip further towardsd 1.2000. That, and the fact that all the A-Pac equity indices are trading in the green, can cause Dollar-Rupee (45.6750) to dip towards 45.50.
INTEREST RATES
The market's expectation of further monetary easing by US Fed is reflected on 2Y overnight- index swap rate slipping to December 2001 region of 0.07%. The US bonds yields increased marginally between 2bps (2Y at 0.20%) and 5bps (30Y at 3.44%) after a series of fall. Moreover the increase is not significant enough to indicate a trend reversal. Unlike the US, German bunds yields came off further across all tenors, 2Y closed at 0.63%(-2bps) ant 30Y at 2.93%(-1bps).
In India, 10Y AAA rated bond yields came of to 9.38% (-1bps), 9.4% may act as a significant resistance. 10Y GOI yields remained stable at 8.26%.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: Duitse macrocijfers om 9:30uur (forecast 50.9) en 11:00uur (forecast -24,8). Om 16:00uur huizencijfers uit de VS (forecast 313K).
Actuele stand 8:00uur
De Nikkei 225 sluit op +1.37%, de AEX futures geven een hogere opening aan van +1.3%. Eur/Usd ligt vlak op stand gisteren 1.4373
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Ordina, halfjaarcijfers 2011
- Cryo Save Group, halfjaarcijfers 2011
- Hitt, halfjaarcijfers 2011
- Batenburg, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, inkoopmanagerindices, augustus, 09.30 uur
- Eurozone, inkoopmanagerindices, augustus, 10.00 uur
- Dui, analistenverwachting, augustus, 11.00 uur
- VS, nieuwe huizenverkopen, juli, 16.00 uur
WOENSDAG 24 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Heineken, halfjaarcijfers 2011
- Vopak, halfjaarcijfers 2011
- Heijmans, halfjaarcijfers 2011
- TKH Group, cijfers KW2 2011
- Wavin, halfjaarcijfers 2011
- Ageas, halfjaarcijfers 2011
- Neways, halfjaarcijfers 2011
- Rabobank, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, ondernemersvertrouwen, augustus, 10.00 uur
- Eurozone, industriele orders, juni, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 19 augustus, 13.00 uur
- VS, duurzame goederen, juli, 14.30 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 19 augustus, 16.30 uur
DONDERDAG 25 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS- Ahold, cijfers KW2 2011
- BAM, halfjaarcijfers 2011
- SNS Reaal, halfjaarcijfers 2011
- Kas Bank, halfjaarcijfers 2011
- Kendrion, halfjaarcijfers 2011
- Qurius, halfjaarcijfers 2011
- Roto Smeets, halfjaarcijfers 2011
- Sopheon, halfjaarcijfers 2011
- Stern, halfjaarcijfers 2011
- Nieuwe Steen, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, consumentenvertrouwen, september, 08.10 uur
- NL, producentenvertrouwen, augustus, 09.30 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 20 augustus, 14.30 uur
VRIJDAG 26 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Swedish Automobile, halfjaarcijfers 2011
- Beter Bed, halfjaarcijfers 2011
- MdxHealth, halfjaarcijfers 2011
- Punch Graphix, halfjaarcijfers 2011
- Eurocommercial, jaarcijfers 2010/2011
- ABN Amro, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Jap, inflatie, juli, 01.30 uur
- Eurozone, geldgroei, juli, 10.00 uur
- VK, economische groei, KW2 (tweede raming), 10.30 uur
- VS, economische groei, KW2 (tweede raming), 14.30 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, augustus, 15.55 uur
MAANDAG 29 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Nedsense, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, persoonlijke inkomsten en uitgaven, juli, 14.30 uur
- VS, aanstaande huizenverkopen, juli, 16.00 uur
- Dui, inflatie, augustus (eerste raming)
De Dow Jones-index eindigde 0,3% hoger op 10.854,65 punten. De S&P 500 sloot vlak op 1.123,82 punten, terwijl de Nasdaq 0,2% won tot 2.345,38 punten.
Gisterenmiddag sloten de Europese aandelenmarkten, over het algemeen, ook al hoger, waarbij vooral de Italiaanse oliegigant Eni profiteerde van de ontwikkelingen in Libie, waar het vertrek van het huidige regime aanstaande lijkt.
De EuroStoxx 50 sloot maandag 1,1% hoger op 2.183,39. De DAX-30 daalde 0,1% tot 5.473,78, de CAC-40 sloot 1,1% hoger op 3.051,36 en de FTSE-100 won 1,1% op 5.095,30.
Eni sloot met een + van 6,2%. Eni was de grootste buitenlandse olieproducent in Libie voor het uitbreken van de opstand, die nu mogelijk tegen het eind loopt.
De Amsterdamse beurs is gisteren, voor de tweede maal, met winst gesloten, geholpen door zwaargewichten Shell en Unilever, hoewel de beurs in de namiddag weer wat terugliep door winstnemingen. Richtinggevend nieuws ontbrak en de volumes waren gemiddeld.
De AEX-index sloot 0,8% hoger op 276,37 punten, de Midkap won 0,7% op 450,66 punten en de Smallcap eindigde 1,2% hoger op 420,87 punten.
De eindstrijd in de Libische burgeroorlog is aangebroken. Daarmee komt hervatting van de olieproductie in het Noord-Afrikaanse land dichterbij. Maar een Libische terugkeer leidt waarschijnlijk niet tot een lagere olieprijs.
De prijs Brent daalde gisteren in Londen met 1,1%, naar $107,44 per vat. Verschillende media concludeerden daaruit dat de markt een hervatting van de Libische productie inprijst. Maar dat lijkt een onjuiste gevolgtrekking. Analisten schrijven de daling toe aan zorgen over het economisch herstel. Zij waarschuwen dat herstel van de Libische productie waarschijnlijk niet tot een groter aanbod op de wereldmarkt leidt. Voor de oorlog produceerde het Opec-land dagelijks 1,5 miljoen vaten olie. Dat is opgedroogd tot een schamele 100.000 vaten. Maar het effect van de Libische uitval is kleiner omdat andere Opec-landen hun productie hebben opgevoerd, vooral Saudi-Arabië. Dat is als enige land in staat de export met een miljoen vaten te verhogen.
‘Maar als Libië weer olie gaat exporteren, zal Saudi-Arabië snel zijn productie terugbrengen’, wordt verwacht. ‘De Saudi’s willen zo voorkomen dat hun velden te snel uitgeput raken.’ Bij oliewinning is het tempo van belang. Bij een normaal tempo kun je twee derde van de olie in een veld winnen. Als je harder gaat pompen valt de noodzakelijke druk in het veld sneller weg. Het veld raakt daardoor sneller uitgeput en je krijgt misschien maar een derde van het veld leeg.’ Omdat Saudi-Arabië ook op langere termijn zijn groeiende binnenlandse markt wil bedienen, wordt verwacht dat het land zuinig zal omgaan met de reserves.
Daarnaast zal Opec als geheel willen voorkomen dat de prijzen te veel dalen door herstel van de Libische productie. Een belangrijke vrees van het kartel is dat een nieuwe Libische regering op korte termijn zo veel mogelijk olie op de markt dumpt, om snel geld op te halen. Mede daarom concluderen analisten dat de markt vooral economische zorgen inprijst en geen verruiming van het aanbod. Zij wijzen erop dat de olieprijs al weken onder druk staat door slechte macrocijfers uit Europa en de VS.
Futures voor de lange termijn daalden gisteren iets harder dan de korte termijncontracten. ‘Dat wijst erop dat deelnemers op de termijnmarkt hoogstens op langere termijn een terugkeer van de Libische productie inprijzen’. ‘Afhankelijk van de schade en de veiligheidssituatie kan het nog een jaar of langer duren voor de export herstelt.’
Het prijsverschil tussen Brent en Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) liep maandag met $2 terug, hetgeen sommige commentatoren in verband brachten met Libië. Maar ook daar zijn kanttekeningen bij te plaatsen.
Kwaliteitsmaatstaf
Brent is de kwaliteitsmaatstaf die wordt gebruikt om olie uit Europa, Afrika en het Midden-Oosten te prijzen. Dat maakt het contract gevoeliger voor de ontwikkelingen in Libië. De laatste maanden is het prijsverschil fors opgelopen. Brent kostte vrijdag $26 meer per vat dan WTI, een record.
‘Als het scenario is dat de markt een herstel van de Libische productie inprijst, zou het prijsverschil met $8 tot $12 moeten afnemen’. Het prijsverschil zou dan immers moeten inzakken naar het niveau van toen de opstand begon. De spread was destijds $15. Dat Brent maandag iets richting WTI kroop, is een normale marktbeweging, die losstaat van Libië. ‘Na het opgelopen verschil van vrijdag is een kleine correctie normaal.’
Gold advanced to an all-time high above $1,910 as investors sought to protect their wealth against financial turmoil amid speculation that the global economy is slowing. Platinum gained to the highest in more than three years.
Bullion for immediate delivery rose as much as 0.8 percent to $1,913.50 an ounce before trading at $1,897.38 an ounce at 11:04 a.m. in Singapore. The metal is up 17 percent in August, heading for its best monthly performance since 1982. Silver gained to the most expensive in more than three months.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn maandag lager gesloten, vanwege het voorzichtige herstel op de aandelenbeurzen.
De bundfuture voor september eindigde maandag 23 basispunten lager op 135,18. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.
De DAX geeft de eerste tekenen van herstel. Thans ziet het er naar uit, gezien de witte dagcandle in ontwikkeling, dat een rebound wordt gestart als reactie op de forse berentikken. De beweeglijkheid is vrij hoog, dus er zullen ongetwijfeld nog wat zwiepers volgen. Met 5487 als spike-low is een opluchtingsrally gaande, die kan aanhouden tot in eerste instantie ruim 6100,
gelijk aan een recente top. Daarboven is er meer ruimte tot wellicht 6800. Letwel, het betreft een opleving in de downtrend, de beren zijn nog niet verslagen. Voor nu even bezien of de stieren voldoende kracht hebben voor een significant herstel. Korte termijn spelers gaan de stier helpen
om de index omhoog te liften naar 6100 in eerste instantie. Onder 5487 einde oefening.
Het wordt hoog tijd voor een herstelbeweging. Deze rebound zou deze week wel eens goed van start kunnen gaan. De RSI probeert op OS-terrein om te buigen, dus de bulls doen een poging
om de index omhoog te drukken. De week start met een witte candle, ook een mooie indicatie. Gezien de recente vrije val is er veel ruimte voor een herstel. Een opleving tot de sleepkabel sluit ik niet uit. Ik heb ook de FIBO niveaus ingetekend die uitkomen op de 6200-6800 weerstandzone. Onder de 5433/12 steunzone komen de beren weer terug.
Forex
Heeft de euro ten opzichte van de Zwitserse frank zijn dieptepunt bereikt?
In tijden van grote politieke en economische turbulentie komt de Zwitserse frank (CHF) op de radar bij beleggers. Dat is niet zo verwonderlijk, gelet op de reputatie van Zwitserland als baken van economische en politieke stabiliteit. Daar komt nog bij dat het Alpenland tot nu toe relatief sterk uit de financiële crisis is gekomen, in tegenstelling tot diverse andere westerse economieën. De Zwitserse munt staat dan ook volop in de belangstelling bij beleggers.
De aanhoudende schuldenproblematiek in landen als Griekenland, Portugal en Spanje en de grote verdeeldheid binnen de eurozone over het juiste antwoord hierop zetten de koers van de euro onder druk. Beleggers zoeken dan ook hun toevlucht in o.a. de Zwitserse frank. De euro staat mede hierdoor op een historisch laag niveau ten opzichte van de Zwitserse frank en is sinds de introductie van de euro nooit zo laag geweest. Waar men begin april nog 1,30 Zwitserse frank voor 1 euro kreeg, keeg men op 14 augustus nog slechts 1,10 Zwitserse frank voor 1 euro.
Een sterke munteenheid kan slecht zijn voor een economie omdat producten uit dat land relatief duurder worden en een lagere export als resultaat kan hebben. Mede hierdoor heeft de Swiss National Bank onlangs bekend gemaakt dat ze een maximale wisselkoers voor de Zwitserse frank ten opzichte van de euro willen vaststellen. De centrale bank zou in eerste instantie streven naar een wisselkoers van iets meer dan 1,10 Zwitserse frank per euro. Naar verwachting komt hier aanstaande woensdag meer duidelijkheid over.
EUR/USD Stable Before Today's EU Purchasing Index
EUR/USD Open 1.4358 High 1.4434 Low 1.4346 Close 1.4357
On Monday Euro/Dollar traded within 90 pip range. The European currency appreciated from 1.4346 to 1.4434 yesterday, matching the positive Interbank sentiment projection at almost +2%, closing the day at 1.4357. This morning the Euro is trading quietly against the Dollar, with movements within yesterday's range for now. On the 1 hour chart quotes are back into the range, while on the 3 hour chart trading is within wider range. Break above the nearest resistance and yesterday's top at 1.4434 may trigger further strengthening of the Euro. Going bellow yesterday's bottom and first support at 1.4346, however, would confirm continuation of the bearish trend, towards next objective downwards 1.4230. Today's focus is on France, Germany and EU17 PMI, at 7, 7:30 and 8 GMT respectively. Quotes are moving bellow the 20 and in line with the 50 EMA on the 1 hour chart, indicating short term bearish and medium term neutral pressure. The value of the RSI indicator is neutral and inclining upwards, MACD is neutral and quiet, while CCI has thinly crossed down the 100 line on the 1 hour chart, giving overall neutral signals.
Technical resistance levels: 1.4434 1.4550 1.4669
Technical support levels: 1.4346 1.4230 1.4112
Trading range: 1.4355 - 1.4430
Trend: Upward
Buy at 1.4368 SL 1.4338 TP 1.4418
NZD/USD: The latest violent bearish reversal off of post-float record highs is significant with the market now looking to carve out a major top. Next key support comes in by 0.7965, with a break and close below this level to trigger a more meaningful topping formation that will project deeper setbacks towards the 0.7750 area over the coming days. Corrective rallies have stalled out by 0.8425, and a lower top looks to be in place ahead of the next downside extension.
More:
Market Morning Briefing
EQUITIES
The US markets gave up most of their intraday gains to close slightly higher yesterday. Dow (10854.65) came off from its high of 11020.55 to close slightly higher by 0.34% and the Nasday (2345.38, up 0.03%) closed flat after seeing an intraday high of 2397.34. Lack of confidence in the market is keeping the indices pressured on the downside and as mentioned yesterday, the downside is still open for further fall to 10428 [38.2% retracement level of the rise from 6470.11(Mar-09) to 12876 (May-11)] on the Dow.
The Asian markets are trading in the green except for Indonesia (3822.82) which is trading lower by 0.43%. Nikkei (8636.78) is up 0.10% and the Shanghai (2529.16) is up 0.53%. The Sensex (16341.70, up 200.03 points) and Nifty (4898.80, up 53.15 points) had closed higher yesterday and it will have to be seen whether they can hold on to their gains today.
COMMODITIES
Nymex Crude (84.85) has risen well from yesterday's low of 81.18. Technically the Support in 80-79 region is holding well and is keeping up the chances of revisiting 90 on the upside.
Gold (1898.90) is retaining its strength and saw a rise past 1900 as expected. It has come off from its high of 1915. The broader outlook remains bullish. BUt however, there could be chances of a sharp pull back as the commodity has risen very high in short span of time. Need to be cautious.
Silver (43.48) tested 44, but has come off from its high of 44.27. As mentioned yesterday, a strong break/close above 44 will be very bullish and it would open doors for revisiting the previous high of 49.80.
Copper (3.97) is trading flat and lower below 4.00 over the last couple of days. The outlook remains mixed. Important Support is seen at 3.90 which needs to be watched.
CURRENCIES
Currencies are relatively quiet. The Euro (1.4385) has come off from yesterday's high near 1.4432, but remains ranged between 1.4300-4450. The Aussie (1.0423) and Pound (1.6481) have been stable through yesterday, after having fallen sharply over Thursday-Friday. The Aussie appears a little weaker than the Pound, even though it has an important Support at 1.0325, the 200-day MA. The Pound itself may find Resistance at 1.6550.
Dollar-Yen (76.77) and Dollar-Swiss (0.7872) are stable, the market being wary of selling them on account of intervention fears. Possibly, the Swiss Franc could be weaker than the Yen and the immediately strong Resistance at 0.7942 will have to be watched as to whether it can break or not. Dips towards 0.7835 could get bought.
The overall price action suggests there is reluctance to buy any currency, whether the Euro, Pound, Aussie or Dollar. There might be some appetite to buy the Yen and the Franc, but the authorities are working to dampen that appetite. That said, the Yen could be a candidate for further strength, given that the US Bond/ JGB yield differential and the German Bunf/ JGB yield differential have declined dramatically over the last several months and could fall further. This is unless the BOJ comes in buys JGBs heavily. In Asia, the USD-SGD is trading a little lower, near 1.2067, and could dip further towardsd 1.2000. That, and the fact that all the A-Pac equity indices are trading in the green, can cause Dollar-Rupee (45.6750) to dip towards 45.50.
INTEREST RATES
The market's expectation of further monetary easing by US Fed is reflected on 2Y overnight- index swap rate slipping to December 2001 region of 0.07%. The US bonds yields increased marginally between 2bps (2Y at 0.20%) and 5bps (30Y at 3.44%) after a series of fall. Moreover the increase is not significant enough to indicate a trend reversal. Unlike the US, German bunds yields came off further across all tenors, 2Y closed at 0.63%(-2bps) ant 30Y at 2.93%(-1bps).
In India, 10Y AAA rated bond yields came of to 9.38% (-1bps), 9.4% may act as a significant resistance. 10Y GOI yields remained stable at 8.26%.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: Duitse macrocijfers om 9:30uur (forecast 50.9) en 11:00uur (forecast -24,8). Om 16:00uur huizencijfers uit de VS (forecast 313K).
Actuele stand 8:00uur
De Nikkei 225 sluit op +1.37%, de AEX futures geven een hogere opening aan van +1.3%. Eur/Usd ligt vlak op stand gisteren 1.4373
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Ordina, halfjaarcijfers 2011
- Cryo Save Group, halfjaarcijfers 2011
- Hitt, halfjaarcijfers 2011
- Batenburg, halfjaarcijfers 2011, nabeurs
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, inkoopmanagerindices, augustus, 09.30 uur
- Eurozone, inkoopmanagerindices, augustus, 10.00 uur
- Dui, analistenverwachting, augustus, 11.00 uur
- VS, nieuwe huizenverkopen, juli, 16.00 uur
WOENSDAG 24 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Heineken, halfjaarcijfers 2011
- Vopak, halfjaarcijfers 2011
- Heijmans, halfjaarcijfers 2011
- TKH Group, cijfers KW2 2011
- Wavin, halfjaarcijfers 2011
- Ageas, halfjaarcijfers 2011
- Neways, halfjaarcijfers 2011
- Rabobank, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, ondernemersvertrouwen, augustus, 10.00 uur
- Eurozone, industriele orders, juni, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 19 augustus, 13.00 uur
- VS, duurzame goederen, juli, 14.30 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 19 augustus, 16.30 uur
DONDERDAG 25 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS- Ahold, cijfers KW2 2011
- BAM, halfjaarcijfers 2011
- SNS Reaal, halfjaarcijfers 2011
- Kas Bank, halfjaarcijfers 2011
- Kendrion, halfjaarcijfers 2011
- Qurius, halfjaarcijfers 2011
- Roto Smeets, halfjaarcijfers 2011
- Sopheon, halfjaarcijfers 2011
- Stern, halfjaarcijfers 2011
- Nieuwe Steen, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, consumentenvertrouwen, september, 08.10 uur
- NL, producentenvertrouwen, augustus, 09.30 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 20 augustus, 14.30 uur
VRIJDAG 26 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Swedish Automobile, halfjaarcijfers 2011
- Beter Bed, halfjaarcijfers 2011
- MdxHealth, halfjaarcijfers 2011
- Punch Graphix, halfjaarcijfers 2011
- Eurocommercial, jaarcijfers 2010/2011
- ABN Amro, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Jap, inflatie, juli, 01.30 uur
- Eurozone, geldgroei, juli, 10.00 uur
- VK, economische groei, KW2 (tweede raming), 10.30 uur
- VS, economische groei, KW2 (tweede raming), 14.30 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, augustus, 15.55 uur
MAANDAG 29 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Nedsense, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, persoonlijke inkomsten en uitgaven, juli, 14.30 uur
- VS, aanstaande huizenverkopen, juli, 16.00 uur
- Dui, inflatie, augustus (eerste raming)
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 7 months ago #3547
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 24-8-2011
IVM VAKANTIE, GEEN UPDATE TOT 8 SEPT.
Wall Street is gisteren hoger gesloten. De Dow Jones-index steeg 2,97% naar 11.176,76 punten. De breder samengestelde S&P 500 noteerde 3,43% hoger en sloot op 1162,35 punten. Technologiebeurs Nasdaq eindigde maar liefst 4,29% hoger op 2446,06 punten. De Amerikaanse beurzen volgden daarmee de Europese markten. Beleggers kijken halsreikend uit naar komende vrijdag. Dan zal Ben Bernanke, voorzitter van het stelsel van centrale banken in de VS (Fed), mogelijk nieuwe steunmaatregelen bekend maken. Die moeten consumenten en bedrijven stimuleren meer uit te gaan geven. Daardoor kan de economie een impuls krijgen.
De Amerikaanse belegger trok zich niets aan van negatief nieuws over de woningsector. In de VS werden in juli 0,7% minder nieuwe huizen verkocht in vergelijking met juni. Het is de vierde maand op rij dat de verkopen dalen.
Vorige maand werden op jaarbasis 298.000 nieuwe huizen verkocht. Volgens economen zouden er op jaarbasis ten minste 700.000 nieuwe huizen verkocht moeten worden, wil men kunnen spreken van een gezonde markt.
Het aandeel van Bank of America stond gisteren onder druk. Het gerucht gaat dat de bank een forse kapitaalsverhoging nodig heeft. Daarnaast zou de bank opnieuw flink moeten afschrijven op zijn bezittingen. Het aandeel sloot bijna 1,9% lager.
Maar hoe staat het met de Dow Jones op dag en week basis: Na steunvorming rond 10605 volgde
logischerwijs een opleving richting de sleepkabel. De RSI als spanningsmeter stond op OS gebied, dus na de forse koersafstraffing lag een rebound voor de hand. Rond 11529 haperde de opleving reeds, gevolgd door een forse tik omlaag. Thans lijken de spelers af te stevenen op
een dubbele bodem rond 10605, terwijl de RSI poogt een hogere bodem te plaatsen. Dit lijkt op een lichte vorm van positieve divergentie. Al met al een zware strijd tussen 10605 steun en 11529 weerstand. Speculanten profiteren van de stuiterende bewegingen op korte.
Door al het geweld op de aandelenvelden is ook de Dow in een overgangsfase terecht gekomen. De barometer is recent door de sleepkabel gezakt, gevolgd door een breakout met spike-achtige
neerwaartse prikken. De witte candle van deze week indiceert de start van de pullback na de trendbreuk. Hamvraag luidt thans: wat gaan de stieren doen als zij de sleepkabel ruiken en raken? Een top aldaar zal de beren aansporen een dalende trend te starten. Mochten de stieren terugbreken, dan is er sprake geweest van een valse trendbreuk. Vinger aan de pols op 11662
zou ik zeggen. Voor nu bezien of de stieren de opleving kunnen voortzetten. Speculanten doen aankopen
De Europese aandelenmarkten zijn zoals al vermeld hoger gesloten, vanwege beter dan verwachte Europese en Duitse inkoopmanagersindices in de ochtend, terwijl een tegenvallend huizencijfer in de VS in de middag de winsten wat drukte.
De EuroStoxx 50 eindigde dinsdag 0,8% hoger op 2.199,98. De DAX-30 steeg 1,1% tot 5.532,38, de CAC-40 sloot 1,1% hoger op 3.084,37 en de FTSE-100 won 0,7% tot 5.129,42.
De macro-economische data bleken gisteren gemengd. De Duitse inkoopmanagersindex voor de industrie bleef in augustus ten opzichte van een maand eerder ongewijzigd, waar gerekend werd op een daling, maar de index voor de dienstensector kwam lager uit dan verwacht.
Tevens kwam uit Duitsland het nieuws dat het vertrouwen van financieel analisten in de vooruitzichten voor de Duitse economie in augustus harder is afgenomen dan verwacht.
De inkoopmanagersindex voor de eurozone bleef in augustus echter ongewijzigd ten opzichte van een maand eerder, waar werd gerekend op een daling.
De Amsterdamse beurs is dinsdag met winst gesloten, in een markt die wat tot rust lijkt te zijn gekomen en die profiteerde van meevallende macrocijfers.
De AEX-index sloot 0,7% hoger op 278,32 punten, de Midkap won 0,7% op 453,87 punten en de Smallcap eindigde 0,6% hoger op 423,19 punten.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn gisteren hoger gesloten, waarbij de bunds in de middag herstelden terwijl de Europese aandelenmarkten de winsten af zagen nemen door een tegenvallend macrocijfer in de Verenigde Staten.
De olieprijs is gisteren hoger gesloten, vanwege een sterke stijging van Wall Street en macrocijfers die beleggers optimistischer stellen over het aankondigen van extra economische stimuleringsmaatregelen door Fed-president Ben Bernanke later deze week.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot dinsdag op de New York Mercantile Exchange $1,02 hoger op $85,44.
In tijden van onzekerheid of zware turbulentie vluchten beleggers uit de aandelenvelden en willen hun geld (tijdelijk) parkeren in een veilige haven. Iedereen weet wel dat Goud wat dat betreft een prachtig alternatief is, ook technisch gezien, maar vergeet het Zilver niet. Het koersverloop van Zilver ziet er griliger uit dan dat van het Goud, maar er zijn mooie resultaten mee te behalen, mits je als belegger de juiste kantelpunten kunt detecteren. Dat er al maandenlang sprake is van een positieve ondertoon/uptrend, blijkt uit het soms wilde koersverloop boven een gestaag oplopende gemiddeldelijn ofwel sleepkabel. Deze objectieve trendvolgende indicator indiceert pas een trendbreuk bij koersvorming onder afgerond 33,00. Dit impliceert dat er veel ruimte is voor corrigerende bewegingen, zonder dat het tij keert. Lekker voor de zilverstier dat hij zich zo vrij kan bewegen op het veld. Boven de sleepkabel ligt er op ruim 37,50 reeds eerste steun, gelijk aan een lichte bodem en tevens trendlijnsteun. Zolang de koers boven 37,50 noteert, is het aannemelijk te veronderstellen dat de reeds ingezette rally kan aanhouden. Het vermoeden is dat de zilverstieren nogmaals de 50,00 passage willen benaderen, net zoals zij dat eerder dit jaar hebben gedaan. De beweeglijkheid is groot en
zal eerder toenemen dan afnemen, dus hou rekening met wellicht wat spastische stierensprongen, maar ja, die ruimte hebben ze, niet waar? De ondertoon is positief , er is een duidelijke tendens tot stijgen zichtbaar. De trendmatigheid, ofwel de mate waarin een ingezette richting wordt vervolgd, is wispelturig en grillig.
Moody’s heeft de beoordeling van Japan omlaag bijgesteld. De kredietbeoordelaar besloot hiertoe vanwege de verslechterde staat van de Japanse overheidsfinanciën.
Forex
USD/CAD Attempting to Break Triangle to the Upside
The USD/CAD was seen last time in a 3-wave correction. One of the scenarios presented was an ABC correction. However if the “C” wave did not exceed “A”, we were going to anticipate a triangle, ABCDE structure.
To be technical, it is a correction, but more specifically a congestion because a triangle represents lower highs, and higher lows.
The triangle scenario materialized, and we are done with the E wave, seen in the 1H chart.
Note that during the triangle, the RSI remained mostly above 40, maintaining a bullish stance as far as momentum is concerned.
Now, we have a break out to the upside, and a swing projection targets0.9990. The parity level (1.0), is still resistance although we did kiss it early August.
This is the target in the short-term, but if parity breaks, we can be developing a medium term breakout rally.
The daily chart shows 61.8% retracement at 1.03, and 78.6% retracement near 1.0540.
Also, note that the daily chart shows a larger triangle the market is trying to break to the upside of. A rally above 0.9938 breaks out of this triangle.
GBP/JPY Breaking Down Within a Bearish Channel
GBP/JPY has been trading within a bearish parallel channel since it peaked in April following the G7 coordinated intervention in the Japanese yen. This can be seen in the daily chart below as evidenced by the lower highs and lower lows. Additionally, the daily RSI indicator since May has remained for the most part below the 50 figure and has only moved above briefly as these increases have proved unsustainable. The top of the channel coincides with the 23.6% Fibonacci retracement level of the entire decline from April highs to August lows and remains the key pivot to the upside. GBP/JPY was rejected from this level yesterday and looks set to correct lower moving forward.
On a shorter term view (see the 60min chart below), GBP/JPY has broken a short term rising channel and at the same time broke below a cluster of hourly simple moving averages. The 21, 55, and 100-hour SMA's currently converge around 126.40/50. The break below the nearly 2-week long upwards trend channel suggests downside potential which means that the pair may resume its longer term downwards trend which may see towards the 200-hour sma initially. The risk is for a sustained move above the longer term downwards trendline resistance and 23.6% Fib level. Also be alert for Japanese intervention which could significantly drive up JPY-crosses should the BOJ actively sell yen in the market. Sustained movement above the 50 level in the daily RSI indicator would also be a warning signal that GBP/JPY could move higher.
Daily Technical Analysis
EURUSD Outlook
The EURUSD attempted to push higher yesterday, topped at 1.4498 but again, found a good intraday resistance at the upper line of my triangle as you can see on my hourly chart below and hit 1.4399 earlier today in Asian session. This fact keeps my technical outlook remains unclear and it's still a no trade zone for me. Aggressive intraday traders may take the advantage from this consolidation phase, short around the upper line of the triangle and 1.4500 region or long around the lower line of the triangle and 1.4250 region due to a good risk - reward ratio with tight stop loss on a break on either side of the triangle. Immediate support remains around 1.4350 followed by 1.4250 and the lower line of the triangle.
GBPUSD Outlook
The GBPUSD attempted to push higher yesterday, topped at 1.6570 but closed lower at 1.6493. The bias is neutral in nearest term. On h4 chart below we can see price has been trapped in range area of 1.6615 - 1.6420 since August 18. I still prefer a bullish intraday scenario at this phase as long as price stays inside the bullish channel but would need a clear break above 1.6615 to continue the bullish scenario testing 1.6745 region. On the downside, a clear break below 1.6420 could trigger further downside pullback testing 1.6310 and the lower line of the bullish channel.
USDJPY Outlook
The USDJPY didn't make significant movement yesterday. There are no changes in my technical outlook where price is still in consolidation phase, moving in a range area between 77.21 - 76.21 and need a clear break on either side to see clearer intraday direction. The major scenario remains to the downside but need a clear break and daily close below 76.21 to continue the bearish scenario testing 75.00 region. Aggressive intraday traders can short around 77.21/50 region with a tight stop loss. I see no technical correction/reversal warning so far so long position is not recommended. Not yet.
USDCHF Outlook
The USDCHF made another significant movement yesterday. There are no changes in my technical outlook. The bias remains neutral in nearest term as price still moving sideways between 0.8000 - 0.7770 as you can see on my h4 chart below. Overall price is still in a bullish correction phase since the appearance of the hammer formation but need a clear break above 0.8000 to continue the bullish scenario testing 0.8275 region.
EURJPY Outlook
The EURJPY had another indecisive movement yesterday. The bias remains neutral in nearest term and there are no changes in my technical outlook. On daily chart below we can see price has been moving sideways between 111.04 - 109.45 and need a daily close above 111.04 or below 109.45 to see clearer direction. A clear break and daily close above 111.04 could trigger further bullish correction testing the trend line resistance. On the downside, a clear break and daily close below 109.45 would keep the bearish scenario remains strong testing 106.57. Aggressive intraday traders can still take the advantage of the current sideways mode with long around 109.45 or short around 111.04 with tight stop loss.
GBPJPY Outlook
The GBPJPY made another indecisive movement yesterday, made another Doji on daily chart. The bias remains neutral in nearest term and there are no changes in my technical outlook. Overall, as long as price stays below the trend line resistance my major outlook remains to the downside and the trend line resistance and 127.00/30 area remains a good place for a short position with 124.85 as nearest target. Immediate support is seen around 126.00. A clear break below that area could trigger further bearish pressure testing 124.85 region.
AUDUSD Outlook
The AUDUSD had a bullish momentum yesterday, topped at 1.0533 and closed at 1.0514. On hourly chart below we can see price is moving inside a minor bullish channel suggests a bullish intraday outlook testing 1.0600 but unless price breaks above 1.0600 or below 1.0300, my overall technical bias remains neutral. Immediate support is seen around the lower line of the bullish channel and 1.0440 region. A clear break below that area could stop the current bullish intraday bias, testing 1.0300 area.
More:
Market Morning Briefing
EQUITIES
The US markets witnessed a sharp rise yesterday on speculation that the Fed chairman could signal on QE3 in his speech this week end. Dow (11176.76) was up 2.97% and the Nasdaq (2446.06) was up 4.29%. It will have to be seen whether the Dow can hold on to its gains and sustain above its psychological level of 11000.
The Asian markets are trading mixed. Australia (4245.50, up 0.15%), Shanghai (2554.02, up 1.52%), Indonesia (3884.83, up 0.14%) are trading higher while the Nikkei (8716.76, down 0.19%), Hong Kong (19722.07, down 0.77%) and Taiwan (7472.82, down 1.03%) are trading lower. The Sensex (16498.47, up 156.77 points) and Nifty (4948.90, up 50.10 points) had closed higher yesterday.
COMMODITIES
Nymex Crude has risen further. The rally in the US equity markets and better than expected manufacturing data release from China and Europe supported the price rise. It is keeping alive the chances of testing 88-90 on the upside.
Gold (1852.90) fell sharply from its record high of 1915 to a low of 1823 yesterday. Profit taking triggered this fall. However, it has bounced back from yesterday's low. Support is there at 1830 and a break/close below this Support can take it further down 1800-1775.
Silver (42.30) failed to see a strong break above 44 and has come off from its high of 44.27 thereby reducing the immediate chances of testing the previous high of 49.80 . While below 44, a test of 41.00-40.50 on the downside is possible.
Copper (3.99) is contiunig to trade flat and lower below 4.00 over the last couple of days. The outlook remains mixed. Important Support is seen at 3.90 which needs to be watched.
CURRENCIES
The Euro (1.4401) remains ranged, having come off from yesterday's high near 1.4496. A dip towards 1.4360-30 might be possible. The Pound (1.6485) rose to 1.6575 yesterday, but has fallen off from there. The Aussie (1.0470) is trading low after having rallied to 1.0534 yesterday. Expect a range of 1.05-03 for the next few days, with the immediate bias being towards the downside.
It seems that the rise in the Dow yesterday has not brought about a huge amount of "risk-on" sentiment in the currency market. Dollar-Swiss (0.7938) has risen past 0.7900 and may well rise further towards 0.8000. Dollar-Yen (76.58) has been trading sideways for the last several days and is now in a range of 76.25-77.25.
In Asia, the USD-SGD (1.2056) is trading slightly higher after having dipped to 1.2021 yesterday. In the broader picture suggests a range of 1.1950-2200 for the next several days. Dollar-Rupee could dip to 45.50, where an import Support exists. Given that the Euro is not particularly strong and given that the SGX Nifty is trading lower, there are chances the Support at 45.50 could hold.
INTEREST RATES
Moody's has cut Japan sovereign credit rating to Aa3 from Aa2. The bond prices fell blowing up yields by 5bps for 10Y to 30Y maturities and increase is significant on lower base, 10Y yields trading at 1.03% and 30% at 2.00%.
The US bond yields came off across all maturities between the range 1bps to 6bps with far end falling more, 5Y by 2bps (0.95%), 10Y by 5bps (2.16%) and 30Y by 6bps (3.49%).
In Euro Area, German bunds as well witnessed fall in yields by 2 and 3 bps across all tenors, 10Y yields closed at 2.13% (- 2bps) and 30Y at 2.97%(-3bps). Greek 10Y bond yields has spiked up to 17.42% adding almost 300bps since 22 July so far and may further increase to 17.75% in next couple of days. Note, Greek 10Y credit default swap increased by 10.72% to close at 21.74%, followed by Portugal ( 10.33%).
In India, 10Y GOI and AAA rated corporate bond yield remained sable at 8.26% and 9.38% respectively.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: Duitse macrocijfers om 10:00uur en om 16:30uur olievoorraden uit de VS.
Actuele stand 8:00uur
De Nikkei 225 sluit op -1.07% in tegenstelling van de AEX futures die een hogere opening aangeven. Stand Eur/Usd 1.44190. NZD zakt weg.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Heineken, halfjaarcijfers 2011
- Vopak, halfjaarcijfers 2011
- Heijmans, halfjaarcijfers 2011
- TKH Group, cijfers KW2 2011
- Wavin, halfjaarcijfers 2011
- Ageas, halfjaarcijfers 2011
- Neways, halfjaarcijfers 2011
- Rabobank, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, ondernemersvertrouwen, augustus, 10.00 uur
- Eurozone, industriele orders, juni, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 19 augustus, 13.00 uur
- VS, duurzame goederen, juli, 14.30 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 19 augustus, 16.30 uur
DONDERDAG 25 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS- Ahold, cijfers KW2 2011
- BAM, halfjaarcijfers 2011
- SNS Reaal, halfjaarcijfers 2011
- Kas Bank, halfjaarcijfers 2011
- Kendrion, halfjaarcijfers 2011
- Qurius, halfjaarcijfers 2011
- Roto Smeets, halfjaarcijfers 2011
- Sopheon, halfjaarcijfers 2011
- Stern, halfjaarcijfers 2011
- Nieuwe Steen, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, consumentenvertrouwen, september, 08.10 uur
- NL, producentenvertrouwen, augustus, 09.30 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 20 augustus, 14.30 uur
VRIJDAG 26 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Swedish Automobile, halfjaarcijfers 2011
- Beter Bed, halfjaarcijfers 2011
- MdxHealth, halfjaarcijfers 2011
- Punch Graphix, halfjaarcijfers 2011
- Eurocommercial, jaarcijfers 2010/2011
- ABN Amro, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Jap, inflatie, juli, 01.30 uur
- Eurozone, geldgroei, juli, 10.00 uur
- VK, economische groei, KW2 (tweede raming), 10.30 uur
- VS, economische groei, KW2 (tweede raming), 14.30 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, augustus, 15.55 uur
MAANDAG 29 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Nedsense, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, persoonlijke inkomsten en uitgaven, juli, 14.30 uur
- VS, aanstaande huizenverkopen, juli, 16.00 uur
- Dui, inflatie, augustus (eerste raming)
Wall Street is gisteren hoger gesloten. De Dow Jones-index steeg 2,97% naar 11.176,76 punten. De breder samengestelde S&P 500 noteerde 3,43% hoger en sloot op 1162,35 punten. Technologiebeurs Nasdaq eindigde maar liefst 4,29% hoger op 2446,06 punten. De Amerikaanse beurzen volgden daarmee de Europese markten. Beleggers kijken halsreikend uit naar komende vrijdag. Dan zal Ben Bernanke, voorzitter van het stelsel van centrale banken in de VS (Fed), mogelijk nieuwe steunmaatregelen bekend maken. Die moeten consumenten en bedrijven stimuleren meer uit te gaan geven. Daardoor kan de economie een impuls krijgen.
De Amerikaanse belegger trok zich niets aan van negatief nieuws over de woningsector. In de VS werden in juli 0,7% minder nieuwe huizen verkocht in vergelijking met juni. Het is de vierde maand op rij dat de verkopen dalen.
Vorige maand werden op jaarbasis 298.000 nieuwe huizen verkocht. Volgens economen zouden er op jaarbasis ten minste 700.000 nieuwe huizen verkocht moeten worden, wil men kunnen spreken van een gezonde markt.
Het aandeel van Bank of America stond gisteren onder druk. Het gerucht gaat dat de bank een forse kapitaalsverhoging nodig heeft. Daarnaast zou de bank opnieuw flink moeten afschrijven op zijn bezittingen. Het aandeel sloot bijna 1,9% lager.
Maar hoe staat het met de Dow Jones op dag en week basis: Na steunvorming rond 10605 volgde
logischerwijs een opleving richting de sleepkabel. De RSI als spanningsmeter stond op OS gebied, dus na de forse koersafstraffing lag een rebound voor de hand. Rond 11529 haperde de opleving reeds, gevolgd door een forse tik omlaag. Thans lijken de spelers af te stevenen op
een dubbele bodem rond 10605, terwijl de RSI poogt een hogere bodem te plaatsen. Dit lijkt op een lichte vorm van positieve divergentie. Al met al een zware strijd tussen 10605 steun en 11529 weerstand. Speculanten profiteren van de stuiterende bewegingen op korte.
Door al het geweld op de aandelenvelden is ook de Dow in een overgangsfase terecht gekomen. De barometer is recent door de sleepkabel gezakt, gevolgd door een breakout met spike-achtige
neerwaartse prikken. De witte candle van deze week indiceert de start van de pullback na de trendbreuk. Hamvraag luidt thans: wat gaan de stieren doen als zij de sleepkabel ruiken en raken? Een top aldaar zal de beren aansporen een dalende trend te starten. Mochten de stieren terugbreken, dan is er sprake geweest van een valse trendbreuk. Vinger aan de pols op 11662
zou ik zeggen. Voor nu bezien of de stieren de opleving kunnen voortzetten. Speculanten doen aankopen
De Europese aandelenmarkten zijn zoals al vermeld hoger gesloten, vanwege beter dan verwachte Europese en Duitse inkoopmanagersindices in de ochtend, terwijl een tegenvallend huizencijfer in de VS in de middag de winsten wat drukte.
De EuroStoxx 50 eindigde dinsdag 0,8% hoger op 2.199,98. De DAX-30 steeg 1,1% tot 5.532,38, de CAC-40 sloot 1,1% hoger op 3.084,37 en de FTSE-100 won 0,7% tot 5.129,42.
De macro-economische data bleken gisteren gemengd. De Duitse inkoopmanagersindex voor de industrie bleef in augustus ten opzichte van een maand eerder ongewijzigd, waar gerekend werd op een daling, maar de index voor de dienstensector kwam lager uit dan verwacht.
Tevens kwam uit Duitsland het nieuws dat het vertrouwen van financieel analisten in de vooruitzichten voor de Duitse economie in augustus harder is afgenomen dan verwacht.
De inkoopmanagersindex voor de eurozone bleef in augustus echter ongewijzigd ten opzichte van een maand eerder, waar werd gerekend op een daling.
De Amsterdamse beurs is dinsdag met winst gesloten, in een markt die wat tot rust lijkt te zijn gekomen en die profiteerde van meevallende macrocijfers.
De AEX-index sloot 0,7% hoger op 278,32 punten, de Midkap won 0,7% op 453,87 punten en de Smallcap eindigde 0,6% hoger op 423,19 punten.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn gisteren hoger gesloten, waarbij de bunds in de middag herstelden terwijl de Europese aandelenmarkten de winsten af zagen nemen door een tegenvallend macrocijfer in de Verenigde Staten.
De olieprijs is gisteren hoger gesloten, vanwege een sterke stijging van Wall Street en macrocijfers die beleggers optimistischer stellen over het aankondigen van extra economische stimuleringsmaatregelen door Fed-president Ben Bernanke later deze week.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot dinsdag op de New York Mercantile Exchange $1,02 hoger op $85,44.
In tijden van onzekerheid of zware turbulentie vluchten beleggers uit de aandelenvelden en willen hun geld (tijdelijk) parkeren in een veilige haven. Iedereen weet wel dat Goud wat dat betreft een prachtig alternatief is, ook technisch gezien, maar vergeet het Zilver niet. Het koersverloop van Zilver ziet er griliger uit dan dat van het Goud, maar er zijn mooie resultaten mee te behalen, mits je als belegger de juiste kantelpunten kunt detecteren. Dat er al maandenlang sprake is van een positieve ondertoon/uptrend, blijkt uit het soms wilde koersverloop boven een gestaag oplopende gemiddeldelijn ofwel sleepkabel. Deze objectieve trendvolgende indicator indiceert pas een trendbreuk bij koersvorming onder afgerond 33,00. Dit impliceert dat er veel ruimte is voor corrigerende bewegingen, zonder dat het tij keert. Lekker voor de zilverstier dat hij zich zo vrij kan bewegen op het veld. Boven de sleepkabel ligt er op ruim 37,50 reeds eerste steun, gelijk aan een lichte bodem en tevens trendlijnsteun. Zolang de koers boven 37,50 noteert, is het aannemelijk te veronderstellen dat de reeds ingezette rally kan aanhouden. Het vermoeden is dat de zilverstieren nogmaals de 50,00 passage willen benaderen, net zoals zij dat eerder dit jaar hebben gedaan. De beweeglijkheid is groot en
zal eerder toenemen dan afnemen, dus hou rekening met wellicht wat spastische stierensprongen, maar ja, die ruimte hebben ze, niet waar? De ondertoon is positief , er is een duidelijke tendens tot stijgen zichtbaar. De trendmatigheid, ofwel de mate waarin een ingezette richting wordt vervolgd, is wispelturig en grillig.
Moody’s heeft de beoordeling van Japan omlaag bijgesteld. De kredietbeoordelaar besloot hiertoe vanwege de verslechterde staat van de Japanse overheidsfinanciën.
Forex
USD/CAD Attempting to Break Triangle to the Upside
The USD/CAD was seen last time in a 3-wave correction. One of the scenarios presented was an ABC correction. However if the “C” wave did not exceed “A”, we were going to anticipate a triangle, ABCDE structure.
To be technical, it is a correction, but more specifically a congestion because a triangle represents lower highs, and higher lows.
The triangle scenario materialized, and we are done with the E wave, seen in the 1H chart.
Note that during the triangle, the RSI remained mostly above 40, maintaining a bullish stance as far as momentum is concerned.
Now, we have a break out to the upside, and a swing projection targets0.9990. The parity level (1.0), is still resistance although we did kiss it early August.
This is the target in the short-term, but if parity breaks, we can be developing a medium term breakout rally.
The daily chart shows 61.8% retracement at 1.03, and 78.6% retracement near 1.0540.
Also, note that the daily chart shows a larger triangle the market is trying to break to the upside of. A rally above 0.9938 breaks out of this triangle.
GBP/JPY Breaking Down Within a Bearish Channel
GBP/JPY has been trading within a bearish parallel channel since it peaked in April following the G7 coordinated intervention in the Japanese yen. This can be seen in the daily chart below as evidenced by the lower highs and lower lows. Additionally, the daily RSI indicator since May has remained for the most part below the 50 figure and has only moved above briefly as these increases have proved unsustainable. The top of the channel coincides with the 23.6% Fibonacci retracement level of the entire decline from April highs to August lows and remains the key pivot to the upside. GBP/JPY was rejected from this level yesterday and looks set to correct lower moving forward.
On a shorter term view (see the 60min chart below), GBP/JPY has broken a short term rising channel and at the same time broke below a cluster of hourly simple moving averages. The 21, 55, and 100-hour SMA's currently converge around 126.40/50. The break below the nearly 2-week long upwards trend channel suggests downside potential which means that the pair may resume its longer term downwards trend which may see towards the 200-hour sma initially. The risk is for a sustained move above the longer term downwards trendline resistance and 23.6% Fib level. Also be alert for Japanese intervention which could significantly drive up JPY-crosses should the BOJ actively sell yen in the market. Sustained movement above the 50 level in the daily RSI indicator would also be a warning signal that GBP/JPY could move higher.
Daily Technical Analysis
EURUSD Outlook
The EURUSD attempted to push higher yesterday, topped at 1.4498 but again, found a good intraday resistance at the upper line of my triangle as you can see on my hourly chart below and hit 1.4399 earlier today in Asian session. This fact keeps my technical outlook remains unclear and it's still a no trade zone for me. Aggressive intraday traders may take the advantage from this consolidation phase, short around the upper line of the triangle and 1.4500 region or long around the lower line of the triangle and 1.4250 region due to a good risk - reward ratio with tight stop loss on a break on either side of the triangle. Immediate support remains around 1.4350 followed by 1.4250 and the lower line of the triangle.
GBPUSD Outlook
The GBPUSD attempted to push higher yesterday, topped at 1.6570 but closed lower at 1.6493. The bias is neutral in nearest term. On h4 chart below we can see price has been trapped in range area of 1.6615 - 1.6420 since August 18. I still prefer a bullish intraday scenario at this phase as long as price stays inside the bullish channel but would need a clear break above 1.6615 to continue the bullish scenario testing 1.6745 region. On the downside, a clear break below 1.6420 could trigger further downside pullback testing 1.6310 and the lower line of the bullish channel.
USDJPY Outlook
The USDJPY didn't make significant movement yesterday. There are no changes in my technical outlook where price is still in consolidation phase, moving in a range area between 77.21 - 76.21 and need a clear break on either side to see clearer intraday direction. The major scenario remains to the downside but need a clear break and daily close below 76.21 to continue the bearish scenario testing 75.00 region. Aggressive intraday traders can short around 77.21/50 region with a tight stop loss. I see no technical correction/reversal warning so far so long position is not recommended. Not yet.
USDCHF Outlook
The USDCHF made another significant movement yesterday. There are no changes in my technical outlook. The bias remains neutral in nearest term as price still moving sideways between 0.8000 - 0.7770 as you can see on my h4 chart below. Overall price is still in a bullish correction phase since the appearance of the hammer formation but need a clear break above 0.8000 to continue the bullish scenario testing 0.8275 region.
EURJPY Outlook
The EURJPY had another indecisive movement yesterday. The bias remains neutral in nearest term and there are no changes in my technical outlook. On daily chart below we can see price has been moving sideways between 111.04 - 109.45 and need a daily close above 111.04 or below 109.45 to see clearer direction. A clear break and daily close above 111.04 could trigger further bullish correction testing the trend line resistance. On the downside, a clear break and daily close below 109.45 would keep the bearish scenario remains strong testing 106.57. Aggressive intraday traders can still take the advantage of the current sideways mode with long around 109.45 or short around 111.04 with tight stop loss.
GBPJPY Outlook
The GBPJPY made another indecisive movement yesterday, made another Doji on daily chart. The bias remains neutral in nearest term and there are no changes in my technical outlook. Overall, as long as price stays below the trend line resistance my major outlook remains to the downside and the trend line resistance and 127.00/30 area remains a good place for a short position with 124.85 as nearest target. Immediate support is seen around 126.00. A clear break below that area could trigger further bearish pressure testing 124.85 region.
AUDUSD Outlook
The AUDUSD had a bullish momentum yesterday, topped at 1.0533 and closed at 1.0514. On hourly chart below we can see price is moving inside a minor bullish channel suggests a bullish intraday outlook testing 1.0600 but unless price breaks above 1.0600 or below 1.0300, my overall technical bias remains neutral. Immediate support is seen around the lower line of the bullish channel and 1.0440 region. A clear break below that area could stop the current bullish intraday bias, testing 1.0300 area.
More:
Market Morning Briefing
EQUITIES
The US markets witnessed a sharp rise yesterday on speculation that the Fed chairman could signal on QE3 in his speech this week end. Dow (11176.76) was up 2.97% and the Nasdaq (2446.06) was up 4.29%. It will have to be seen whether the Dow can hold on to its gains and sustain above its psychological level of 11000.
The Asian markets are trading mixed. Australia (4245.50, up 0.15%), Shanghai (2554.02, up 1.52%), Indonesia (3884.83, up 0.14%) are trading higher while the Nikkei (8716.76, down 0.19%), Hong Kong (19722.07, down 0.77%) and Taiwan (7472.82, down 1.03%) are trading lower. The Sensex (16498.47, up 156.77 points) and Nifty (4948.90, up 50.10 points) had closed higher yesterday.
COMMODITIES
Nymex Crude has risen further. The rally in the US equity markets and better than expected manufacturing data release from China and Europe supported the price rise. It is keeping alive the chances of testing 88-90 on the upside.
Gold (1852.90) fell sharply from its record high of 1915 to a low of 1823 yesterday. Profit taking triggered this fall. However, it has bounced back from yesterday's low. Support is there at 1830 and a break/close below this Support can take it further down 1800-1775.
Silver (42.30) failed to see a strong break above 44 and has come off from its high of 44.27 thereby reducing the immediate chances of testing the previous high of 49.80 . While below 44, a test of 41.00-40.50 on the downside is possible.
Copper (3.99) is contiunig to trade flat and lower below 4.00 over the last couple of days. The outlook remains mixed. Important Support is seen at 3.90 which needs to be watched.
CURRENCIES
The Euro (1.4401) remains ranged, having come off from yesterday's high near 1.4496. A dip towards 1.4360-30 might be possible. The Pound (1.6485) rose to 1.6575 yesterday, but has fallen off from there. The Aussie (1.0470) is trading low after having rallied to 1.0534 yesterday. Expect a range of 1.05-03 for the next few days, with the immediate bias being towards the downside.
It seems that the rise in the Dow yesterday has not brought about a huge amount of "risk-on" sentiment in the currency market. Dollar-Swiss (0.7938) has risen past 0.7900 and may well rise further towards 0.8000. Dollar-Yen (76.58) has been trading sideways for the last several days and is now in a range of 76.25-77.25.
In Asia, the USD-SGD (1.2056) is trading slightly higher after having dipped to 1.2021 yesterday. In the broader picture suggests a range of 1.1950-2200 for the next several days. Dollar-Rupee could dip to 45.50, where an import Support exists. Given that the Euro is not particularly strong and given that the SGX Nifty is trading lower, there are chances the Support at 45.50 could hold.
INTEREST RATES
Moody's has cut Japan sovereign credit rating to Aa3 from Aa2. The bond prices fell blowing up yields by 5bps for 10Y to 30Y maturities and increase is significant on lower base, 10Y yields trading at 1.03% and 30% at 2.00%.
The US bond yields came off across all maturities between the range 1bps to 6bps with far end falling more, 5Y by 2bps (0.95%), 10Y by 5bps (2.16%) and 30Y by 6bps (3.49%).
In Euro Area, German bunds as well witnessed fall in yields by 2 and 3 bps across all tenors, 10Y yields closed at 2.13% (- 2bps) and 30Y at 2.97%(-3bps). Greek 10Y bond yields has spiked up to 17.42% adding almost 300bps since 22 July so far and may further increase to 17.75% in next couple of days. Note, Greek 10Y credit default swap increased by 10.72% to close at 21.74%, followed by Portugal ( 10.33%).
In India, 10Y GOI and AAA rated corporate bond yield remained sable at 8.26% and 9.38% respectively.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: Duitse macrocijfers om 10:00uur en om 16:30uur olievoorraden uit de VS.
Actuele stand 8:00uur
De Nikkei 225 sluit op -1.07% in tegenstelling van de AEX futures die een hogere opening aangeven. Stand Eur/Usd 1.44190. NZD zakt weg.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Heineken, halfjaarcijfers 2011
- Vopak, halfjaarcijfers 2011
- Heijmans, halfjaarcijfers 2011
- TKH Group, cijfers KW2 2011
- Wavin, halfjaarcijfers 2011
- Ageas, halfjaarcijfers 2011
- Neways, halfjaarcijfers 2011
- Rabobank, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, ondernemersvertrouwen, augustus, 10.00 uur
- Eurozone, industriele orders, juni, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 19 augustus, 13.00 uur
- VS, duurzame goederen, juli, 14.30 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 19 augustus, 16.30 uur
DONDERDAG 25 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS- Ahold, cijfers KW2 2011
- BAM, halfjaarcijfers 2011
- SNS Reaal, halfjaarcijfers 2011
- Kas Bank, halfjaarcijfers 2011
- Kendrion, halfjaarcijfers 2011
- Qurius, halfjaarcijfers 2011
- Roto Smeets, halfjaarcijfers 2011
- Sopheon, halfjaarcijfers 2011
- Stern, halfjaarcijfers 2011
- Nieuwe Steen, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, consumentenvertrouwen, september, 08.10 uur
- NL, producentenvertrouwen, augustus, 09.30 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 20 augustus, 14.30 uur
VRIJDAG 26 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Swedish Automobile, halfjaarcijfers 2011
- Beter Bed, halfjaarcijfers 2011
- MdxHealth, halfjaarcijfers 2011
- Punch Graphix, halfjaarcijfers 2011
- Eurocommercial, jaarcijfers 2010/2011
- ABN Amro, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Jap, inflatie, juli, 01.30 uur
- Eurozone, geldgroei, juli, 10.00 uur
- VK, economische groei, KW2 (tweede raming), 10.30 uur
- VS, economische groei, KW2 (tweede raming), 14.30 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, augustus, 15.55 uur
MAANDAG 29 AUGUSTUS
BEDRIJFSNIEUWS
- Nedsense, halfjaarcijfers 2011
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, persoonlijke inkomsten en uitgaven, juli, 14.30 uur
- VS, aanstaande huizenverkopen, juli, 16.00 uur
- Dui, inflatie, augustus (eerste raming)
The topic has been locked.
- Jelle
- Offline
- Administrator
Less
More
- Posts: 2940
- Thank you received: 37
12 years 7 months ago #3551
by Jelle
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
Replied by Jelle on topic Re: Market Update 24-8-2011
Goudprijs inmiddels echt hard onderuit gegaan
. Vraag is natuurlijk of en zo ja hoe snel de prijs zich weer zal herstellen. Er zullen iig een hoop mensen uit hun goud longs zijn gestoten.
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
The topic has been locked.
- Jelle
- Offline
- Administrator
Less
More
- Posts: 2940
- Thank you received: 37
12 years 7 months ago #3561
by Jelle
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
Replied by Jelle on topic Voorlopig geen extra stimulus van Bernanke
In zijn speech in Jackson Hole, Wyoming, vanmiddag, heeft Federal Reserve voorzitter Ben Bernanke niet gehint op nieuwe stimuleringsmaatregelen, waar hij dat vorig jaar op dezelfde bankiersconferentie wel deed.
"Although important problems certainly exist, the growth fundamentals of the United States do not appear to have been permanently altered by the shocks of the past four years,” Aldus Bernanke.
"Although important problems certainly exist, the growth fundamentals of the United States do not appear to have been permanently altered by the shocks of the past four years,” Aldus Bernanke.
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
The topic has been locked.
- Jelle
- Offline
- Administrator
Less
More
- Posts: 2940
- Thank you received: 37
12 years 6 months ago - 12 years 6 months ago #3650
by Jelle
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
Replied by Jelle on topic Zwitserse Centrale Bank interventie op forex
De forex werd vanmorgen opgeschrikt door een aantal flinke spikes die verband hielden met een interventie door de Zwitserse Centrale Bank (SNB) die voor het eerst in meer dan 30 jaar een maximum aan de exchange rate van de franc heeft gezet van 1,20 franc per euro.
De SNB gaf daarbij aan deze minimum exchange rate te verdedigen met "unlimited quantitities" in het aankopen van buitenlandse valuta op de forex, en met de "utmost determinination".
De Zwiterse economie heeft veel last van de almaar sterk wordende franc, die door veel investeerders als een ultieme veilige haven wordt gezien, nu andere traditionele veilige havens als de dollar en de yen geplaagd worden door allerlei problemen.
De USD/CHF schoot in een minuut omhoog van 0,7900 tot boven de 0,8500
De EUR/CHF steeg van 1.1220 tot boven de 1.2000
De EUR/JPY steeg van 108.20 tot 110.78
De SNB gaf daarbij aan deze minimum exchange rate te verdedigen met "unlimited quantitities" in het aankopen van buitenlandse valuta op de forex, en met de "utmost determinination".
De Zwiterse economie heeft veel last van de almaar sterk wordende franc, die door veel investeerders als een ultieme veilige haven wordt gezien, nu andere traditionele veilige havens als de dollar en de yen geplaagd worden door allerlei problemen.
De USD/CHF schoot in een minuut omhoog van 0,7900 tot boven de 0,8500
De EUR/CHF steeg van 1.1220 tot boven de 1.2000
De EUR/JPY steeg van 108.20 tot 110.78
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
The topic has been locked.
- Seasalt-McFish
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 381
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3652
by Seasalt-McFish
Replied by Seasalt-McFish on topic Re:Zwitserse Centrale Bank interventie op forex
Te koop: 1 veilige haven, Used en dichtgeslibt
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3694
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic MARKET UPDATE vanaf morgen
Terug van vakantie dus vanavond en morgenvroeg weer Updaten
Groet Edwin
Groet Edwin
The topic has been locked.
- zeebaars
- Offline
- Premium Member
Less
More
- Posts: 116
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3695
by zeebaars
accountcijfers kunnen niet liegen, mensen des te beter...
Replied by zeebaars on topic Re:MARKET UPDATE
we zitten al te wachten. We waren zo verwend.
Hoop dat je iig een goed verlof hebt gahad.
Hoop dat je iig een goed verlof hebt gahad.
accountcijfers kunnen niet liegen, mensen des te beter...
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3698
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Re:MARKET UPDATE
Jazeker, weer goed opgeladen zoals dat heet
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3703
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 12-9-2011
Wall Street is vrijdag diep in de min gesloten, vanwege het vertrek van ECB-bestuurder Juergen Stark en een bericht dat Duitsland een reddingsplan voor haar banken voorbereid.
De Dow Jones-index eindigde 2,7% lager op 10.992,13 punten. De S&P 500 daalde 2,7% tot 1.154,23 punten, terwijl de Nasdaq 2,4% afstond tot 2.467,99 punten.
De Europese Centrale Bank maakte vrijdag bekend dat Juergen Stark, een voorstander van hogere rentestanden, aan het eind van het jaar uit het bestuur van de centrale bank stapt.
De beslissing om op te stappen duidt op een mogelijk geschil tussen beleidsmakers over de manier waarop de schuldencrisis in de eurozone bevochten moet worden.
De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag ook lager gesloten, vanwege de voortdurende onzekerheid over de Europese schuldenproblemen, waarbij met name het aftreden van de Duitse centrale bankier en ECB-bestuurder Juergen Stark tot heftige reactie leidde.
De EuroStoxx 50 sloot vrijdag 4,2% lager op 2.073,67. De DAX-30 daalde 4,0% tot 5.189,93, de CAC-40 sloot 3,6% lager op 2.974,59 en de FTSE-100 verloor 2,4% tot 5.214,65.
Duitsland en Frankrijk moedigen de Europese Commissie aan zijn plannen voor een belasting op beurstransacties door te zetten. In een gemeenschappelijke brief stellen de ministers van financiën Wolfgang Schäuble (Duitsland) en Francois Barois (Frankrijk) dat ‘problemen bij de implementatie niet als excuus mogen gelden om de beursbelasting te blokkeren’.
In lijn met Europa sloot de Amsterdamse beurs vrijdag met verlies, waarbij de onzekerheid omtrent de Europese schuldenproblemen de markten domineerden.
De AEX-index sloot 2,6% lager op 276,10 punten, de Midkap verloor 2,5% op 465,76 punten en de Smallcap eindigde 1,2% lager op 415,32 punten.
Kredietbeoordelaar Moody’s overweegt de kredietstatus van BNP Paribas, Societé Generale en Credit Agricole deze week te verlagen. Dat bericht persbureau Bloomberg zondag op basis van twee anonieme bronnen.
De kredietverlaging zou plaatsvinden wegens de blootstelling van de banken aan Griekenland.
Moody’s gaf in juni aan dat het de kredietrating van de banken zou herzien. De kans is groot dat de banken een lagere rating krijgen, zo meldt Bloomberg.
De olieprijs is vrijdag lager gesloten, nadat nieuwe economische onrust in Europa voor lagere aandelen en een hogere dollar zorgde.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot vrijdag op de New York Mercantile Exchange $1,81 lager op $87,24.
Beleggers vluchtten vrijdag uit de euro door groeiende vrees voor een Grieks bankroet en de potentiële gevolgen daarvan voor de economie. De euro daalde naar het laagste niveau tegenover de Japanse yen sinds januari 2001 en naar het laagste punt in zeven maanden tegenover de dollar.
Een hogere dollar is negatief voor de olieprijs en andere grondstoffen, omdat dit hen duurder maakt voor houders van andere valuta.
Forex
THESSALONIKI, Greece—The Greek government said Sunday it will impose a new property tax to cover a €2 billion ($2.7 billion) shortfall in budget targets this year, which it has promised its international creditors in exchange for receiving fresh aid.
In a news conference, Finance Minister Evangelos Venizelos said the property tax, which will be imposed over the next two years, was decided by an extraordinary cabinet meeting and comes amid growing fears of a Greek default in the weeks ahead.
"We need about €2 billion and a bit for us to cover our goals" for this year, Mr. Venizelos said, insisting the government would meet its deficit goals of €17.1 billion in 2011 and €14.9 billion next year.
"We have to find something that is fair, something that will be accepted by the community…something that can be implemented quickly, that will produce results immediately," he added. "The only measure that has all those characteristics, that can be universally applied, but which is just with social characteristics, is a special property tax."
He said the tax, which will be collected through monthly electricity bills, would average about €4 per square meter and range between 50 cents and €10 depending on the neighborhood.
His remarks come as Greece's embattled government scrambles to cut public spending and step up its reform drive amid ultimatums from other euro-zone governments that further rescue money will be withheld if Athens doesn't deliver on promises.
Earlier this month, talks between Greece and officials from the European Commission, International Monetary Fund and European Central Bank—which assess the country's eligibility for fresh aid—were suspended in a dispute over whether Greece would need to take further measures.
Without the aid, Greece is expected to run out of money within weeks, according to senior Greek officials.
To convince both the so-called troika and its European partners of its commitment to step up the pace of reforms, the government also decided to expedite the parliamentary vote on its 2012 budget, Mr. Venizelos said.
The draft budget will be submitted to parliament on the first Monday in October—as foreseen by the Greek constitution—and will be voted on by the end of October.
Under normal procedures, Greece's parliament usually votes on a new budget at the end of December. Concurrently, parliament will also vote on a plan to overhaul Greece's tax system, Mr. Venizelos said.
In a symbolic move, the cabinet also agreed to cut wages on all senior elected and appointed government officials ranging from Greece's president to the country's 325 local mayors, and including regional governors, government ministers and members of parliament.
"We also have to send a message that also shows a sense of discipline," said Mr. Venizelos. "The unanimous decision of the cabinet was to cut one month's salary for elected and appointed officials."
In his remarks, Mr. Venizelos also said the economy—now in its third year of recession—would contract by 5.3% this year, worse than an initial forecast of 3.9%.
Greece's government has been reluctant to take new austerity measures that would deepen the recession, which it blames for its inability to meet this year's deficit target of 7.6% of gross domestic product.
It forecasts a deficit of around 8.2% of GDP, and argues that existing measures are enough to close the gap.
The troika sees the deficit at 8.8% this year and is asking Greece to take an additional €1.7 billion of new austerity measures.
But the government is also balancing anger on the streets. On Saturday, thousands of Greek workers, students and ordinary citizens angry over the reforms protested in Thessaloniki.
Those protests turned violent when several hundred of those demonstrators clashed with riot police who fired tear gas to drive back the protesters, which included labor unions, students, anarchists, taxi owners and even fans of a local sports club.
Police say that more than 21,000 people took part in the demonstrations and they have held 94 people and made at least two arrests relating to the protests.
Weekly Review and Outlook
Euro Tumbled as Support Removed after ECB's Turn, More Downside ahead
Euro tumbled sharply last week as was the weakest major currency just next to the SNB intervened Swiss Franc. While sovereign debt crisis had been dragging along for some time, Euro have been receiving strong support from ECB's hike this year and expectation of of further tightening. Hence, EUR/USD stayed above 1.4 for most of the year and on every occasion of selloff due to negative news about Greece, Portugal or even Italy, the dips were relatively brief. However, ECB's turn into neutral stance last week sort of removed such strong support for the Euro. And this time, EUR/USD took out 1.4 psychological level with relative ease. Similar situation was found in in EUR/GBP, which stayed above 0.86 for most of the year but finally gave up last Friday.
ECB Trichet sounded quite dovish on the Eurozone economy in the post meeting pressing conference. The central bank revised lower growth forecasts and did not signal upside risks to inflation. The tone appeared that the central bank is ready for a rate cut should the economy deteriorate further. More in ECB Pauses in September, Sends Dovish Message. Executive Board member Jurgen Stark's resignation on Friday also surprised the markets. Stark was know to be in strong opposition to purchases of peripheral bonds. And Stark's resignation prompted some speculations to the markets that it's now easy for ECB to extend the quantitative easing program and even cut rates.
The Eurozone debt crisis would not go away easily. There were talk on Friday about a Greek default. Greece CDS hit all time high of 3238 basis points last week on concern that Greece cannot meet the terms for bailout. The CDS is implying over 90% chance of default indeed. And, further then that, there are also worries on that a Greek default will lead to default in Italy, Spain and elsewhere. Greece rejected talk of a default as "organized speculation," according to an e-mailed statement from the finance ministry. Nonetheless, Germany is believed to be preparing plans to shore up German banks in the worst case.
After release of lower than expected CPI data, SNB announced it's setting a floor of 1.2 in EUR/CHF, with immediate effect. The bank pledged to "enforce this minimum rate with the utmost determination and is prepared to buy foreign currency in unlimited quantities. In addition, the bank warned that EUR/CHF at 1.2 is still high for the economy and is deflation risks requires, the SNB will take "further measures". EUR/CHF jumped from around 1.1 to as high as 1.2190 after the announcement and was trapped between 1.20 and 1.22 since then. Recently, the Swiss Franc traded in diverged direction with Euro but the peg has now aligned the two currencies together.
Dollar was broadly higher last week on safe haven flow. Stocks stayed in range the week but are looking vulnerable to more another selloff soon. After the peg swiss franc's role as safe haven currency will recede. Yen did strengthened against most currencies except dollar but markets will be cautious on intervention threat from BoJ. Dollar, US Treasuries, UK Gilts and gold will be left as the choices in case of more risk aversion. US President Obama unveiled his USD 447b proposal to stimulate the US job markets last week but reactions was relatively mild. Fed Chairman Bernanke's speech was largely the same as the one at Jackson Hole. Fed is expected to announce new stimulus later this month but there is no hints on what will be offered. It's believed that the committe members are uncertain too and the two day FOMC meeting will involve some heated debate.
US President Obama unveiled his proposal to stimulate the US job markets last week. Obama's USD 447b job proposal mainly targets tax cut and investments. While more details will be released on September 19, the measures include a tax-cut for small businesses if they hire new workers or raise workers; a 4000 tax credit if a company hires anyone who has spent more than 6 months looking for a job and extra tax credits if they hire America's veterans; a 1-year payroll tax cut; extension of unemployment insurance and assistance on refinancing homeowners' mortgages. Obama called for an end to the 'political circus' which he believed is the main reason for S&P's downgrade.
Speaking to the Economic Club of Minnesota in Minneapolis, Fed Chairman Bernanke acknowledged that the pace of recovery has been 'much less robust' than previously anticipated' with 'the weakness of the housing sector' and 'continued financial volatility' being the two key factors resulting in the situation. Moreover, a 'substantial fiscal consolidation in the shorter term could add to the headwinds facing economic growth and hiring'. As far as inflation is concerned, the Chairman said the Fed saw 'little indication that the higher rate of inflation experienced so far this year has become ingrained in the economy'. Against this backdrop, the Fed is prepared to employ all necessary tools to 'promote a stronger economic recovery in the context of price stability'. The content of the speech was largely the same as the one at Jackson Hole.
Moderation of headline CPI to +6.2% y/y in August from +6.5% in the prior month signaled that inflation in China probably peaked in July. Yet, price levels remained elevated and it would be premature to expect China will abandon tightening or even shift to easing monetary policy. Growth of industrial production and fixed asset investment and retail sales decelerated further in August as a result of government's tightening measures. Yet, the rate of expansion remained resilient despite recent global economic turmoil. We expect to see further slowdown in economic activities in coming months but do not envisage any signs of hard landing. More in China Watch: Moderation in Inflation not Strong Enough to Trigger Monetary Easing.
Technical Highlights
The strong rally in dollar index and the break of 76.71 resistance in dollar index last week carries important technical implications. Also, note that dollar index closed above 55 weeks EMA. The overall development indicates that 72.69 is at least a medium term bottom. More importantly, the down trend from 88.7 might be finished with three wave down to 72.69 too. Outlook in the index is turned bullish now and further rise should be seen to 38.2% retracement of 88.70 to 72.69 at 78.80 in near term. Sustained break there will likely send the dollar index through 81.31 resistance in medium term to 61.8% retracement at 82.58 and above. In any case, we'll now stay cautiously bullish as long as 75.38 support holds. While major stock indices stayed in range last week, German DAX seemed to be leading the way again. Last week's dive to 5150 met some brief support above 61.8% retracement of 3589 to 7600 at 5121 and recovered. But there is clearly no strength in the recovery as the index weakened again on Friday to close at 5189. The index is vulnerable to more downside this week and we'd anticipate a test on 5000 psychological level ahead.
DOW didn't break through 10604 support last week as we anticipated and turned sideway instead. Nevertheless, overall bearish outlook remains unchanged and it's just a matter of time when recent sharp decline from 12876 resumes. We'd expect more pressure on DOW this week and would favor more downside to retest 10604 this week. Decisive break there could bring accelerated selloff towards 50% retracement of 6469 to 12876 at 9672, which is close to 9614 medium term support.
The Week Ahead
G7 issued a relatively brief statement over the weekend, noting "significant challenges to growth, fiscal deficits and sovereign debt" which is "reflected in heightened tensions in global financial markets." The group pledged to "strong and coordinated international response to these challenges." Initial focus this week will be on reaction to this rather dull statement. After that main focus will be on a number of UK data as well as US inflation data. Of course, developments in the Europe, in particular about Greece default, will be watched all the time.
• Monday: BoJ Minutes, Japan tertiary industry index, Australia trade balance
• Tuesday: UK RICS house price balance, CPI, trade balance, DCLG house price; US import prices, Fed budget
• Wednesday: Swiss PPI; UK job report; Eurozone industrial production; US retail sales, PPI, business inventories; RBNZ rate decision
• Thursday: SNB rate decision; UK retail sales; Eurozone CPI; US CPI, jobless claims, empire state manufacturing, Philly Fed survey, industrial production
• Friday: Eurozone trade balance; US TIC capital flow, U of Michigan consumer sentiment
EUR/GBP Weekly Outlook
EUR/GBP drops sharply to as low as 0.8591 last week and the break of 0.8642 support confirms resumption of whole decline from 0.9083. Initial bias remains on the downside this week and deeper fall should be seen to 100% projection of 0.9083 to 0.8642 from 0.8884 at 0.8443 next. on the upside, above 0.8648 minor resistance will turn bias neutral and bring consolidations. But recovery should be limited by 0.8732 support turned resistance and bring fall resumption.
In the bigger picture, price actions from 0.9799 (2008) should be unfolding as a consolidation pattern in the long term up trend. The first leg is completed with three waves down to 0.8067. Second leg should also be finished at 0.9083. Fall fro 0.9083 is treated as the third leg and should now target 0.8067 first and possibly further to 61.8% projection of 0.9799 to 0.8067 from 0.9083 at 0.8013 (which is closes to 0.8 psychological level). Nevertheless, we'd expect strong support from 0.7693/8186 support zone to contain downside to finish off the consolidation. On the upside, break of 0.8884 resistance is needed to invalidate this view or we'll stay bearish now.
In the long term picture, long term up trend from 2000 low of 0.5680 shouldn't be over yet and the choppy fall from 2008 high of 0.9799 should be a correction only. We'd expect such correction to be contained by 0.7963/0.8186 support zone and bring up trend resumption. Rise from 0.5680 is still expected to extend beyond 0.9799 high eventually.
More:
EUR/USD Open 1.3600 High 1.3938 Low 1.3553 Close 1.3643
On Friday Euro/Dollar continued decreasing sharply with over 300 pips. The European currency depreciated from 1.3938 to 1.3624 on Friday, matching the negative Interbank sentiment projection at under -2%, closing the week at 1.3643. This morning the Euro descended even further against the Dollar, dropping down to 1.3553. On the 1 hour chart the downward channel is intact, while on the 3 hour the new downward channel also looks good. Break above the nearest resistance and Friday's top at 1.3938 may trigger further strengthening of the Euro. Going bellow today's bottom and first support at 1.3553, however, would confirm continuation of the bearish trend, towards next objective downwards 1.3440. Today's focus is on Italy Industrial production at 8 GMT. Quotes are moving bellow the crossed 20 and 50 EMA on the 1 hour chart, indicating bearish pressure. The value of the RSI indicator is negative and calm, MACD is negative and quiet too, while CCI has crossed down the 100 line on the 1 hour chart, giving overall light short signals.
Technical resistance levels: 1.3938 1.4050 1.4168
Technical support levels: 1.3553 1.3440 1.3319
Trading range: 1.3585 - 1.3515
Trend: Downward
Sell at 1.3575 SL 1.3605 TP 1.3525
The Daily Forecaster: USDCAD
Price: 0.9983
Bias: While 0.9997-03 caps I can see a pullback to 0.9936-46 before higher
The underlying MT direction is bullish while the daily bias is bearish. Therefore it is likely that any losses are corrective only. Note support levels that could stall any decline. Consider bullish set up patterns at key support levels or should price threaten to break above any key resistance levels that would indicate a possible resumption of the move higher. Only consider a possible larger reversal lower should key MT support break.
Consider buy set ups at: 0.9930-50
Consider sell set ups at: 0.9995-05 (if direct) or 1.0090-27
Resistance 0.9997-03 1.0027 1.0051 1.0064-84 1.0127 1.0147-86
Support 0.9967 0.9936-46 0.9920 0.9895 0.9830-65 0.9800
Daily Outlook
The break above the 0.9911 corrective high confirmed the upside which is now approaching the 0.9997-03 resistance which I feel will provoke a correction lower and back to the 0.9936-46 area. This should hold to allow the upside to develop once more. Just take care in case this develops in to a sideways consolidatin before higher. Once this makes the push higher I'd look for a minimum of 1.0027- 51 and more likely to 1.0068-1.0127. We'll need to fine-tune that as we approach.
Break below the 0.9930 area would concern and may well cause a recycling back to the 0.9830-65 area…
Medium Term Outlook
12th September: Friday's gains appear to have confirmed extenstion to 1.0027-51 minimum and I suspect a higher projection to between 1.0064-1.0127. Also note the higher 1.0147 and 1.0186 projections.
Back below 0.9930 would extend losses to 0.9830-65. This should hold on first test. Below is a big swathe of congestion trading betwwen 0.9760-00.
Market Morning Briefing
EQUITIES
The US markets tanked on Friday as the news that ECB's Board member Stark will added fuel the existing fears on the Euro zone debt crisis. Dow (10992.13) was down 2.69% and the Nasdaq (2467.99) was down 2.42%. A further fall to 10700 on the Dow is possible in the coming days 11150-200 region. The bigger picture is looking very bad and the Dow can fall to 10400 levels.
The Asian markets are trading lower following the Friday;s sharp fall in the US markets. Nikkei (8562.47) is down 2.01%, Australia (4138.20) is down 3.25%, Hong Kong (19213.83) is down 3.28%. Shanghai is closed today on account of the Mid Autumn Festival. The Sensex (16866.97, down 298.57 points) and Nifty (5059.45, down 93.80 points) had closed lower on Friday thereby bringing to an end the three consecutive days of upmove. Both the indices can extend their loss today following the other markets.
COMMODITIES
The Euro zone debt concern and the news on Friday that ECB's member Stark will resign triggerd a sharp sell off in the Commodity market.
Nymex Crude (86.05) failed to sustain above 88 and fell sharply on Friday. A test of 84 on the downside looks likely now and a break below it can take it further down to 80.
Gold (1851.70) is trading volatile. It fell sharply to a low of 1823.30 from 1886.60 and then has bounced back once again. The sideways range of 1800-1920 remains intact as of now.
Silver (41.35) is continuing to trade mixed within its sideways range of 40-44 and is moving down to test its range Support on the downside.
Copper (3.94) has dipped below 4.00 and is signalling a reversal of its strong uptrend since 2009 which is very significant to be noted. A test of 3.80 is possible in the coming days while below 4.00. A strong break below 3.80 would be very bad for Copper.
CURRENCIES
The news of Friday that the ECB's member Stark will resign triggered sharp movements in the market. The Dollar is trading strong all over. However, the Dollar Index (77.37) has very important Resistance in 77.75-85 region which needs to be watched.
The Euro (1.3583) has dipped below 1.3600 and can test 1.3500 on the downside today. Dollar-Yen (77.50) is ranged between 77.00-85. While above 77, we see good chances of testing 78.30 on the upside. The Euro-Yen Cross (105.25) has fallen sharply below its important Support at 107. A break below 105 can take it further down to 102.50-00.
Dollar-Swiss (0.8875) is retaining its strength and is now trading above the 200-DMA (0.8847). It can rise further to 0.9000-20 while above this 200-DMA. The Pound (1.5848) looks mixed as it has important Support near current levels in 1.5830-00 region and it will have to be seen whether it can hold or not. Aussie (1.0376) has dipped below 1.0400 and is now trading just below the 200-DMA (1.0381). A test of 1.0300-0200 is possible while below this 200-DMA.
In Asia the Sing-Dollar is trading weak at 1.2317. Dollar-Rupee has opened gap-up today at 46.92 and can test 47.00 today.
INTEREST RATES
The debt crisis in Europe area got deepened further on Greece failure to implement budget cut terms. 10Y Greece bond yields increased to 20.55% increasing by almost 24% so far since its July low. 5Y Credit Default Swap (CDS) climbed to 34.4% from 24.4% a month before. Debt default worries are also concentrating over Portugal with 10Y bond yields at 11.4% and 5Y CDS at 11.12%. German bond prices continued the rally compressing the yields by 10-15 bps across all tenors, 2Y came off to 0.39% (-10bps), 5Y fell below 1% to 0.86% (-15bps) and 30Y to 2.72 (-12bps).
In the US also bond yields has came off further across all tenors breaking the significant long terms supports. 10Y yields slipped below 2% to 1.92% (-10bps).
In India, AAA rated 10Y corporate bond yield remained stable at 9.4% against 10Y GOI increasing marginally to 8.30% (+1bps).
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 12:00uur cijfers van de Oeso.
Actuele stand 8:00uur
De Nikkei 225 sluit flink lager op -2.25%, ook de AEX futures geven een lagere opening aan. Vertrouwen in de Euro is weg Eur/Usd 1.35590.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Oeso, leidende indicatoren, juli, 12.00 uur
DINSDAG 13 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- SNS Reaal, bava
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Oeso, werkloosheid, juli, 12.00 uur
- VS, importprijzen, augustus, 14.30 uur
WOENDAG 14 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Logica, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, internationale handel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, industriële productie, juli, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 9 september, 13.00 uur
- VS, detailhandelsverkopen, augustus, 14.30 uur
- VS, producentenprijzen, augustus, 14.30 uur
- VS, bedrijfsvoorraden, juli, 16.00 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 9 september, 16.30 uur
DONDERDAG 15 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, werkloosheid, augustus, 09.30 uur
- NL, omzet detailhandel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, inflatie, augustus, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 10 september, 14.30 uur
- VS, lopende rekening, KW2, 14.30 uur
- VS, inflatie, augustus, 14.30 uur
- VS, industriële productie, augustus, 15.15 uur
VRIJDAG 16 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
De Dow Jones-index eindigde 2,7% lager op 10.992,13 punten. De S&P 500 daalde 2,7% tot 1.154,23 punten, terwijl de Nasdaq 2,4% afstond tot 2.467,99 punten.
De Europese Centrale Bank maakte vrijdag bekend dat Juergen Stark, een voorstander van hogere rentestanden, aan het eind van het jaar uit het bestuur van de centrale bank stapt.
De beslissing om op te stappen duidt op een mogelijk geschil tussen beleidsmakers over de manier waarop de schuldencrisis in de eurozone bevochten moet worden.
De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag ook lager gesloten, vanwege de voortdurende onzekerheid over de Europese schuldenproblemen, waarbij met name het aftreden van de Duitse centrale bankier en ECB-bestuurder Juergen Stark tot heftige reactie leidde.
De EuroStoxx 50 sloot vrijdag 4,2% lager op 2.073,67. De DAX-30 daalde 4,0% tot 5.189,93, de CAC-40 sloot 3,6% lager op 2.974,59 en de FTSE-100 verloor 2,4% tot 5.214,65.
Duitsland en Frankrijk moedigen de Europese Commissie aan zijn plannen voor een belasting op beurstransacties door te zetten. In een gemeenschappelijke brief stellen de ministers van financiën Wolfgang Schäuble (Duitsland) en Francois Barois (Frankrijk) dat ‘problemen bij de implementatie niet als excuus mogen gelden om de beursbelasting te blokkeren’.
In lijn met Europa sloot de Amsterdamse beurs vrijdag met verlies, waarbij de onzekerheid omtrent de Europese schuldenproblemen de markten domineerden.
De AEX-index sloot 2,6% lager op 276,10 punten, de Midkap verloor 2,5% op 465,76 punten en de Smallcap eindigde 1,2% lager op 415,32 punten.
Kredietbeoordelaar Moody’s overweegt de kredietstatus van BNP Paribas, Societé Generale en Credit Agricole deze week te verlagen. Dat bericht persbureau Bloomberg zondag op basis van twee anonieme bronnen.
De kredietverlaging zou plaatsvinden wegens de blootstelling van de banken aan Griekenland.
Moody’s gaf in juni aan dat het de kredietrating van de banken zou herzien. De kans is groot dat de banken een lagere rating krijgen, zo meldt Bloomberg.
De olieprijs is vrijdag lager gesloten, nadat nieuwe economische onrust in Europa voor lagere aandelen en een hogere dollar zorgde.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot vrijdag op de New York Mercantile Exchange $1,81 lager op $87,24.
Beleggers vluchtten vrijdag uit de euro door groeiende vrees voor een Grieks bankroet en de potentiële gevolgen daarvan voor de economie. De euro daalde naar het laagste niveau tegenover de Japanse yen sinds januari 2001 en naar het laagste punt in zeven maanden tegenover de dollar.
Een hogere dollar is negatief voor de olieprijs en andere grondstoffen, omdat dit hen duurder maakt voor houders van andere valuta.
Forex
THESSALONIKI, Greece—The Greek government said Sunday it will impose a new property tax to cover a €2 billion ($2.7 billion) shortfall in budget targets this year, which it has promised its international creditors in exchange for receiving fresh aid.
In a news conference, Finance Minister Evangelos Venizelos said the property tax, which will be imposed over the next two years, was decided by an extraordinary cabinet meeting and comes amid growing fears of a Greek default in the weeks ahead.
"We need about €2 billion and a bit for us to cover our goals" for this year, Mr. Venizelos said, insisting the government would meet its deficit goals of €17.1 billion in 2011 and €14.9 billion next year.
"We have to find something that is fair, something that will be accepted by the community…something that can be implemented quickly, that will produce results immediately," he added. "The only measure that has all those characteristics, that can be universally applied, but which is just with social characteristics, is a special property tax."
He said the tax, which will be collected through monthly electricity bills, would average about €4 per square meter and range between 50 cents and €10 depending on the neighborhood.
His remarks come as Greece's embattled government scrambles to cut public spending and step up its reform drive amid ultimatums from other euro-zone governments that further rescue money will be withheld if Athens doesn't deliver on promises.
Earlier this month, talks between Greece and officials from the European Commission, International Monetary Fund and European Central Bank—which assess the country's eligibility for fresh aid—were suspended in a dispute over whether Greece would need to take further measures.
Without the aid, Greece is expected to run out of money within weeks, according to senior Greek officials.
To convince both the so-called troika and its European partners of its commitment to step up the pace of reforms, the government also decided to expedite the parliamentary vote on its 2012 budget, Mr. Venizelos said.
The draft budget will be submitted to parliament on the first Monday in October—as foreseen by the Greek constitution—and will be voted on by the end of October.
Under normal procedures, Greece's parliament usually votes on a new budget at the end of December. Concurrently, parliament will also vote on a plan to overhaul Greece's tax system, Mr. Venizelos said.
In a symbolic move, the cabinet also agreed to cut wages on all senior elected and appointed government officials ranging from Greece's president to the country's 325 local mayors, and including regional governors, government ministers and members of parliament.
"We also have to send a message that also shows a sense of discipline," said Mr. Venizelos. "The unanimous decision of the cabinet was to cut one month's salary for elected and appointed officials."
In his remarks, Mr. Venizelos also said the economy—now in its third year of recession—would contract by 5.3% this year, worse than an initial forecast of 3.9%.
Greece's government has been reluctant to take new austerity measures that would deepen the recession, which it blames for its inability to meet this year's deficit target of 7.6% of gross domestic product.
It forecasts a deficit of around 8.2% of GDP, and argues that existing measures are enough to close the gap.
The troika sees the deficit at 8.8% this year and is asking Greece to take an additional €1.7 billion of new austerity measures.
But the government is also balancing anger on the streets. On Saturday, thousands of Greek workers, students and ordinary citizens angry over the reforms protested in Thessaloniki.
Those protests turned violent when several hundred of those demonstrators clashed with riot police who fired tear gas to drive back the protesters, which included labor unions, students, anarchists, taxi owners and even fans of a local sports club.
Police say that more than 21,000 people took part in the demonstrations and they have held 94 people and made at least two arrests relating to the protests.
Weekly Review and Outlook
Euro Tumbled as Support Removed after ECB's Turn, More Downside ahead
Euro tumbled sharply last week as was the weakest major currency just next to the SNB intervened Swiss Franc. While sovereign debt crisis had been dragging along for some time, Euro have been receiving strong support from ECB's hike this year and expectation of of further tightening. Hence, EUR/USD stayed above 1.4 for most of the year and on every occasion of selloff due to negative news about Greece, Portugal or even Italy, the dips were relatively brief. However, ECB's turn into neutral stance last week sort of removed such strong support for the Euro. And this time, EUR/USD took out 1.4 psychological level with relative ease. Similar situation was found in in EUR/GBP, which stayed above 0.86 for most of the year but finally gave up last Friday.
ECB Trichet sounded quite dovish on the Eurozone economy in the post meeting pressing conference. The central bank revised lower growth forecasts and did not signal upside risks to inflation. The tone appeared that the central bank is ready for a rate cut should the economy deteriorate further. More in ECB Pauses in September, Sends Dovish Message. Executive Board member Jurgen Stark's resignation on Friday also surprised the markets. Stark was know to be in strong opposition to purchases of peripheral bonds. And Stark's resignation prompted some speculations to the markets that it's now easy for ECB to extend the quantitative easing program and even cut rates.
The Eurozone debt crisis would not go away easily. There were talk on Friday about a Greek default. Greece CDS hit all time high of 3238 basis points last week on concern that Greece cannot meet the terms for bailout. The CDS is implying over 90% chance of default indeed. And, further then that, there are also worries on that a Greek default will lead to default in Italy, Spain and elsewhere. Greece rejected talk of a default as "organized speculation," according to an e-mailed statement from the finance ministry. Nonetheless, Germany is believed to be preparing plans to shore up German banks in the worst case.
After release of lower than expected CPI data, SNB announced it's setting a floor of 1.2 in EUR/CHF, with immediate effect. The bank pledged to "enforce this minimum rate with the utmost determination and is prepared to buy foreign currency in unlimited quantities. In addition, the bank warned that EUR/CHF at 1.2 is still high for the economy and is deflation risks requires, the SNB will take "further measures". EUR/CHF jumped from around 1.1 to as high as 1.2190 after the announcement and was trapped between 1.20 and 1.22 since then. Recently, the Swiss Franc traded in diverged direction with Euro but the peg has now aligned the two currencies together.
Dollar was broadly higher last week on safe haven flow. Stocks stayed in range the week but are looking vulnerable to more another selloff soon. After the peg swiss franc's role as safe haven currency will recede. Yen did strengthened against most currencies except dollar but markets will be cautious on intervention threat from BoJ. Dollar, US Treasuries, UK Gilts and gold will be left as the choices in case of more risk aversion. US President Obama unveiled his USD 447b proposal to stimulate the US job markets last week but reactions was relatively mild. Fed Chairman Bernanke's speech was largely the same as the one at Jackson Hole. Fed is expected to announce new stimulus later this month but there is no hints on what will be offered. It's believed that the committe members are uncertain too and the two day FOMC meeting will involve some heated debate.
US President Obama unveiled his proposal to stimulate the US job markets last week. Obama's USD 447b job proposal mainly targets tax cut and investments. While more details will be released on September 19, the measures include a tax-cut for small businesses if they hire new workers or raise workers; a 4000 tax credit if a company hires anyone who has spent more than 6 months looking for a job and extra tax credits if they hire America's veterans; a 1-year payroll tax cut; extension of unemployment insurance and assistance on refinancing homeowners' mortgages. Obama called for an end to the 'political circus' which he believed is the main reason for S&P's downgrade.
Speaking to the Economic Club of Minnesota in Minneapolis, Fed Chairman Bernanke acknowledged that the pace of recovery has been 'much less robust' than previously anticipated' with 'the weakness of the housing sector' and 'continued financial volatility' being the two key factors resulting in the situation. Moreover, a 'substantial fiscal consolidation in the shorter term could add to the headwinds facing economic growth and hiring'. As far as inflation is concerned, the Chairman said the Fed saw 'little indication that the higher rate of inflation experienced so far this year has become ingrained in the economy'. Against this backdrop, the Fed is prepared to employ all necessary tools to 'promote a stronger economic recovery in the context of price stability'. The content of the speech was largely the same as the one at Jackson Hole.
Moderation of headline CPI to +6.2% y/y in August from +6.5% in the prior month signaled that inflation in China probably peaked in July. Yet, price levels remained elevated and it would be premature to expect China will abandon tightening or even shift to easing monetary policy. Growth of industrial production and fixed asset investment and retail sales decelerated further in August as a result of government's tightening measures. Yet, the rate of expansion remained resilient despite recent global economic turmoil. We expect to see further slowdown in economic activities in coming months but do not envisage any signs of hard landing. More in China Watch: Moderation in Inflation not Strong Enough to Trigger Monetary Easing.
Technical Highlights
The strong rally in dollar index and the break of 76.71 resistance in dollar index last week carries important technical implications. Also, note that dollar index closed above 55 weeks EMA. The overall development indicates that 72.69 is at least a medium term bottom. More importantly, the down trend from 88.7 might be finished with three wave down to 72.69 too. Outlook in the index is turned bullish now and further rise should be seen to 38.2% retracement of 88.70 to 72.69 at 78.80 in near term. Sustained break there will likely send the dollar index through 81.31 resistance in medium term to 61.8% retracement at 82.58 and above. In any case, we'll now stay cautiously bullish as long as 75.38 support holds. While major stock indices stayed in range last week, German DAX seemed to be leading the way again. Last week's dive to 5150 met some brief support above 61.8% retracement of 3589 to 7600 at 5121 and recovered. But there is clearly no strength in the recovery as the index weakened again on Friday to close at 5189. The index is vulnerable to more downside this week and we'd anticipate a test on 5000 psychological level ahead.
DOW didn't break through 10604 support last week as we anticipated and turned sideway instead. Nevertheless, overall bearish outlook remains unchanged and it's just a matter of time when recent sharp decline from 12876 resumes. We'd expect more pressure on DOW this week and would favor more downside to retest 10604 this week. Decisive break there could bring accelerated selloff towards 50% retracement of 6469 to 12876 at 9672, which is close to 9614 medium term support.
The Week Ahead
G7 issued a relatively brief statement over the weekend, noting "significant challenges to growth, fiscal deficits and sovereign debt" which is "reflected in heightened tensions in global financial markets." The group pledged to "strong and coordinated international response to these challenges." Initial focus this week will be on reaction to this rather dull statement. After that main focus will be on a number of UK data as well as US inflation data. Of course, developments in the Europe, in particular about Greece default, will be watched all the time.
• Monday: BoJ Minutes, Japan tertiary industry index, Australia trade balance
• Tuesday: UK RICS house price balance, CPI, trade balance, DCLG house price; US import prices, Fed budget
• Wednesday: Swiss PPI; UK job report; Eurozone industrial production; US retail sales, PPI, business inventories; RBNZ rate decision
• Thursday: SNB rate decision; UK retail sales; Eurozone CPI; US CPI, jobless claims, empire state manufacturing, Philly Fed survey, industrial production
• Friday: Eurozone trade balance; US TIC capital flow, U of Michigan consumer sentiment
EUR/GBP Weekly Outlook
EUR/GBP drops sharply to as low as 0.8591 last week and the break of 0.8642 support confirms resumption of whole decline from 0.9083. Initial bias remains on the downside this week and deeper fall should be seen to 100% projection of 0.9083 to 0.8642 from 0.8884 at 0.8443 next. on the upside, above 0.8648 minor resistance will turn bias neutral and bring consolidations. But recovery should be limited by 0.8732 support turned resistance and bring fall resumption.
In the bigger picture, price actions from 0.9799 (2008) should be unfolding as a consolidation pattern in the long term up trend. The first leg is completed with three waves down to 0.8067. Second leg should also be finished at 0.9083. Fall fro 0.9083 is treated as the third leg and should now target 0.8067 first and possibly further to 61.8% projection of 0.9799 to 0.8067 from 0.9083 at 0.8013 (which is closes to 0.8 psychological level). Nevertheless, we'd expect strong support from 0.7693/8186 support zone to contain downside to finish off the consolidation. On the upside, break of 0.8884 resistance is needed to invalidate this view or we'll stay bearish now.
In the long term picture, long term up trend from 2000 low of 0.5680 shouldn't be over yet and the choppy fall from 2008 high of 0.9799 should be a correction only. We'd expect such correction to be contained by 0.7963/0.8186 support zone and bring up trend resumption. Rise from 0.5680 is still expected to extend beyond 0.9799 high eventually.
More:
EUR/USD Open 1.3600 High 1.3938 Low 1.3553 Close 1.3643
On Friday Euro/Dollar continued decreasing sharply with over 300 pips. The European currency depreciated from 1.3938 to 1.3624 on Friday, matching the negative Interbank sentiment projection at under -2%, closing the week at 1.3643. This morning the Euro descended even further against the Dollar, dropping down to 1.3553. On the 1 hour chart the downward channel is intact, while on the 3 hour the new downward channel also looks good. Break above the nearest resistance and Friday's top at 1.3938 may trigger further strengthening of the Euro. Going bellow today's bottom and first support at 1.3553, however, would confirm continuation of the bearish trend, towards next objective downwards 1.3440. Today's focus is on Italy Industrial production at 8 GMT. Quotes are moving bellow the crossed 20 and 50 EMA on the 1 hour chart, indicating bearish pressure. The value of the RSI indicator is negative and calm, MACD is negative and quiet too, while CCI has crossed down the 100 line on the 1 hour chart, giving overall light short signals.
Technical resistance levels: 1.3938 1.4050 1.4168
Technical support levels: 1.3553 1.3440 1.3319
Trading range: 1.3585 - 1.3515
Trend: Downward
Sell at 1.3575 SL 1.3605 TP 1.3525
The Daily Forecaster: USDCAD
Price: 0.9983
Bias: While 0.9997-03 caps I can see a pullback to 0.9936-46 before higher
The underlying MT direction is bullish while the daily bias is bearish. Therefore it is likely that any losses are corrective only. Note support levels that could stall any decline. Consider bullish set up patterns at key support levels or should price threaten to break above any key resistance levels that would indicate a possible resumption of the move higher. Only consider a possible larger reversal lower should key MT support break.
Consider buy set ups at: 0.9930-50
Consider sell set ups at: 0.9995-05 (if direct) or 1.0090-27
Resistance 0.9997-03 1.0027 1.0051 1.0064-84 1.0127 1.0147-86
Support 0.9967 0.9936-46 0.9920 0.9895 0.9830-65 0.9800
Daily Outlook
The break above the 0.9911 corrective high confirmed the upside which is now approaching the 0.9997-03 resistance which I feel will provoke a correction lower and back to the 0.9936-46 area. This should hold to allow the upside to develop once more. Just take care in case this develops in to a sideways consolidatin before higher. Once this makes the push higher I'd look for a minimum of 1.0027- 51 and more likely to 1.0068-1.0127. We'll need to fine-tune that as we approach.
Break below the 0.9930 area would concern and may well cause a recycling back to the 0.9830-65 area…
Medium Term Outlook
12th September: Friday's gains appear to have confirmed extenstion to 1.0027-51 minimum and I suspect a higher projection to between 1.0064-1.0127. Also note the higher 1.0147 and 1.0186 projections.
Back below 0.9930 would extend losses to 0.9830-65. This should hold on first test. Below is a big swathe of congestion trading betwwen 0.9760-00.
Market Morning Briefing
EQUITIES
The US markets tanked on Friday as the news that ECB's Board member Stark will added fuel the existing fears on the Euro zone debt crisis. Dow (10992.13) was down 2.69% and the Nasdaq (2467.99) was down 2.42%. A further fall to 10700 on the Dow is possible in the coming days 11150-200 region. The bigger picture is looking very bad and the Dow can fall to 10400 levels.
The Asian markets are trading lower following the Friday;s sharp fall in the US markets. Nikkei (8562.47) is down 2.01%, Australia (4138.20) is down 3.25%, Hong Kong (19213.83) is down 3.28%. Shanghai is closed today on account of the Mid Autumn Festival. The Sensex (16866.97, down 298.57 points) and Nifty (5059.45, down 93.80 points) had closed lower on Friday thereby bringing to an end the three consecutive days of upmove. Both the indices can extend their loss today following the other markets.
COMMODITIES
The Euro zone debt concern and the news on Friday that ECB's member Stark will resign triggerd a sharp sell off in the Commodity market.
Nymex Crude (86.05) failed to sustain above 88 and fell sharply on Friday. A test of 84 on the downside looks likely now and a break below it can take it further down to 80.
Gold (1851.70) is trading volatile. It fell sharply to a low of 1823.30 from 1886.60 and then has bounced back once again. The sideways range of 1800-1920 remains intact as of now.
Silver (41.35) is continuing to trade mixed within its sideways range of 40-44 and is moving down to test its range Support on the downside.
Copper (3.94) has dipped below 4.00 and is signalling a reversal of its strong uptrend since 2009 which is very significant to be noted. A test of 3.80 is possible in the coming days while below 4.00. A strong break below 3.80 would be very bad for Copper.
CURRENCIES
The news of Friday that the ECB's member Stark will resign triggered sharp movements in the market. The Dollar is trading strong all over. However, the Dollar Index (77.37) has very important Resistance in 77.75-85 region which needs to be watched.
The Euro (1.3583) has dipped below 1.3600 and can test 1.3500 on the downside today. Dollar-Yen (77.50) is ranged between 77.00-85. While above 77, we see good chances of testing 78.30 on the upside. The Euro-Yen Cross (105.25) has fallen sharply below its important Support at 107. A break below 105 can take it further down to 102.50-00.
Dollar-Swiss (0.8875) is retaining its strength and is now trading above the 200-DMA (0.8847). It can rise further to 0.9000-20 while above this 200-DMA. The Pound (1.5848) looks mixed as it has important Support near current levels in 1.5830-00 region and it will have to be seen whether it can hold or not. Aussie (1.0376) has dipped below 1.0400 and is now trading just below the 200-DMA (1.0381). A test of 1.0300-0200 is possible while below this 200-DMA.
In Asia the Sing-Dollar is trading weak at 1.2317. Dollar-Rupee has opened gap-up today at 46.92 and can test 47.00 today.
INTEREST RATES
The debt crisis in Europe area got deepened further on Greece failure to implement budget cut terms. 10Y Greece bond yields increased to 20.55% increasing by almost 24% so far since its July low. 5Y Credit Default Swap (CDS) climbed to 34.4% from 24.4% a month before. Debt default worries are also concentrating over Portugal with 10Y bond yields at 11.4% and 5Y CDS at 11.12%. German bond prices continued the rally compressing the yields by 10-15 bps across all tenors, 2Y came off to 0.39% (-10bps), 5Y fell below 1% to 0.86% (-15bps) and 30Y to 2.72 (-12bps).
In the US also bond yields has came off further across all tenors breaking the significant long terms supports. 10Y yields slipped below 2% to 1.92% (-10bps).
In India, AAA rated 10Y corporate bond yield remained stable at 9.4% against 10Y GOI increasing marginally to 8.30% (+1bps).
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 12:00uur cijfers van de Oeso.
Actuele stand 8:00uur
De Nikkei 225 sluit flink lager op -2.25%, ook de AEX futures geven een lagere opening aan. Vertrouwen in de Euro is weg Eur/Usd 1.35590.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Oeso, leidende indicatoren, juli, 12.00 uur
DINSDAG 13 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- SNS Reaal, bava
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Oeso, werkloosheid, juli, 12.00 uur
- VS, importprijzen, augustus, 14.30 uur
WOENDAG 14 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Logica, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, internationale handel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, industriële productie, juli, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 9 september, 13.00 uur
- VS, detailhandelsverkopen, augustus, 14.30 uur
- VS, producentenprijzen, augustus, 14.30 uur
- VS, bedrijfsvoorraden, juli, 16.00 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 9 september, 16.30 uur
DONDERDAG 15 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, werkloosheid, augustus, 09.30 uur
- NL, omzet detailhandel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, inflatie, augustus, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 10 september, 14.30 uur
- VS, lopende rekening, KW2, 14.30 uur
- VS, inflatie, augustus, 14.30 uur
- VS, industriële productie, augustus, 15.15 uur
VRIJDAG 16 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3723
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 13-9-2011
Wall Street is maandag hoger gesloten, nadat berichten dat China de eurozone te hulp schiet voor een late rally zorgden.
De Dow Jones-index eindigde 0,6% hoger op 11.061,12 punten. De S&P 500 steeg 0,7% tot 1.162,27 punten, terwijl de Nasdaq 1,1% won tot 2.495,09 punten.
De beurzen noteerden lange tijd in de min, totdat de Financial Times berichtte dat China in gesprek is met Italie over een "significante" aankoop van staatsobligaties van het door schulden geplaagde land.
The Italian government is making approaches to China with the aim of selling the cash-rich Asian country “significant” quantities of Italian bonds and investments in strategic companies, the Financial Times reported.
China Investment Corp. Chairman Lou Jiwei was in Rome last week for discussions with Italian Finance Minister Giulio Tremonti and Italy’s Cassa Depositi e Prestiti, a government entity that has established an Italian Strategic Fund open to foreign investors, the FT said, citing unidentified Italian officials.
Italian officials met China Investment Corp. and the country’s State Administration of Foreign Exchange, which manages most of China’s $3.2 trillion foreign exchange reserves, in Beijing two weeks ago, the newspaper also said, while Italy’s Head of Treasury, Vittorio Grilli, met Chinese investors in the Chinese capital in August, the FT reported.
NEW YORK (CNNMoney) -- When it comes to cutting deficits, don't play small ball.
That was the message Monday in a letter to Congress' national debt super committee from a group of more than 60 leading economists, budget experts, former Treasury secretaries and former lawmakers.
"We urge you to 'go big' and develop a large-scale debt reduction package sufficient to stabilize the debt as a share of the economy," the letter to the super committee said.
Easier said than done, of course, given the deep partisan divide over how best to reduce deficits. And it doesn't help that the super committee will have to work super fast -- with just 11 weeks to turn out a bill for consideration in the House and Senate.
Super committee: 'The world is watching'
Fiscal experts estimate that to stabilize the debt held by the public at today's level -- roughly 67% of GDP -- by the end of the decade, lawmakers would need to institute about $4 trillion worth of deficit reduction over 10 years.
If the committee only recommends $1.5 trillion in deficit reduction, the country's accumulated debt will still be on track to grow faster than the economy indefinitely.
Getting to $4 trillion is not really feasible unless lawmakers curb growth in entitlement program spending and reform the tax code.
Those are the only ways to address main drivers of the country's growing debt problem: unsustainable growth in health care costs, an aging population and an already wide and growing gap between spending and revenue.
"We believe that a go-big approach ... is necessary to bring the debt down to a manageable and sustainable level, improve the long-term fiscal balance, reassure markets and restore Americans' faith in the political system," the letter said.
Signing the letter were a number of former lawmakers from both sides of the aisle, including Republican Judd Gregg and Democrat Bob Kerrey, as well as a bipartisan bevy of former presidential economic advisers, including Christina Romer, Martin Feldstein and Glenn Hubbard.
The letter was also signed by former Treasury secretaries Robert Rubin and Paul O'Neill, as well as Erskine Bowles and Alan Simpson, who co-chaired President Obama's 2010 fiscal commission.
Several fiscal experts rounded out the group. Among them: William Gale of the Brookings Institution and Maya MacGuineas of the nonpartisan Committee for a Responsible Federal Budget, which organized the letter.
Next week, President Obama will send the super committee his proposal for how to reduce the debt over time, and he's promised it would be big enough to stabilize the debt in the long run.
If the 12-member bipartisan committee fails to produce a bill by Nov. 23 or agrees to less than $1.2 trillion in debt reduction, automatic spending cuts across much of the federal budget will be triggered starting in 2013.
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren lager gesloten, waarbij zorgen over de schuldencrisis binnen de eurozone het sentiment drukten, banken de verliezen aanvoerden en een lagere opening van Wall Street ook een duit in het zakje deed.
De EuroStoxx 50 sloot maandag 3,8% lager op 1.995,01. De DAX-30 daalde 2,3% tot 5.072,33, de CAC-40 sloot 4,0% lager op 2.854,81 en de FTSE-100 verloor 1,6% op 5.129,62.
De Amsterdamse beurs is maandag met verlies gesloten, maar dankzij de relatieve rust op de Amerikaanse aandelenmarkten kreeg de onzekerheid omtrent Griekenland en een eventueel faillissement van het land, dat steeds dichtbij lijkt te komen, niet de totale overhand.
De AEX-index sloot ook gisteren lager op 268,48 punten. De Midkap verloor 2,6% op 453,83 punten. De Smallcap eindigde 2,4% lager op 405,53 punten.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn maandag hoger gesloten, vanwege de aanhoudende zorgen.
De olieprijs is gisteren hoger gesloten. De markt profiteerde van een opverende euro (+200 pips), nadat de vrees voor een Griekse bankroet aanvankelijk voor een lagere koers had gezorgd.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot maandag op de New York Mercantile Exchange $0,95 hoger op $88,19.
Forex
Vandaag begon de EUR/USD op 1.36300 en eindigde op 1.36590 een verschil van + 200 pips.
Euro blijft zorgenkindje.
Vandaag begon de GBP/USD op 1.58660 en eindigde op 1.58490, een -/- van 170 pips.
EUR/CHF: Vandaag begon dit valutapaar op 1.20500 en eindigde op 1.20398 een verschil van -/- 200 pips.
USD/JPY: Vandaag begon dit valutapaar op 77.002 en eindigde op 77.300, een verschil van + 300 pips.
EUR/GBP: Vandaag begon dit valutapaar op 0.85920 en eindigde op 0.86210, een verschil van +300 pips.
Al maandenlang is er sprake van een aantrekkende Euro en dus een wegzakkende Dollar. Maar daar kan technisch gezien thans verandering in komen. Het valutawisselpaar bevindt zich namelijk in een overgangsfase, waarin de Eurostieren zullen afhaken en plaats moeten maken voor de beren, waardoor op termijn 1,29 en zelfs 1,26 op de borden kunnen verschijnen.
Op de weekgrafiek is duidelijk zichtbaar dat halverwege 2010 rond een niveau van 1,20 een bodem is gevormd. Samen met een RSI die toen uit OS gebied terugkeerde, werd een mooie rally gestart die aanhield tot circa 1,33. Daarna volgde wat zigzagbewegingen met als resultaat een serie hogere toppen en hogere bodems in een breed stijgend trendkanaal. Als u de grafiek naar rechts vervolgt, ziet u een recente top op 1,50, keurig tegen de trendkanaallijn, voorlopig de hoogste top. Na die top startte er een kwakkelfase, zonder overtuigende bewegingen, noch omhoog, noch omlaag. Deze stabilisatie boven de trendlijn en gemiddellijn hield de Eurostier wel in de race, het wachten was op een hervatting van de uptrend. Maar helaas, de stieren falen. Met een lange zwarte candle werden recent trendlijn en gemiddeldelijn gepenetreerd. Er startte een overgangsfase als voorbereiding voor een nieuwe dalende trendfase. De RSI als spanningsmeter belandde logischerwijs door de uitbraak op OS terrein en wil ook weer omkrullen. Er is thans een witte weekcandle in de maak als pullback ofwel reactie op de lijnenbreuk. Deze pullback kan aanhouden tot circa 1,39, wellicht 1,40. Topvorming aldaar valideert een nieuwe downtrend en zal de beren aansporen de koers omlaag te drukken.
The Austrian government attacked a plan by Hungary to allow its citizens to wind up Swiss franc-denominated mortgages at a preferential exchange rate saying the Hungarian move posed an “existential threat” to Austrian banks.
Viktor Orban, the Hungarian prime minister, told parliament on Monday, that Budapest would press ahead with a proposal enabling Hungarians to close their burdensome Swiss-franc mortgages in a lump sum and at a rate of Ft180 to the franc compared to the current market rate of around Ft234), with the exchange rate loss falling on the banks.
Hungarians, like many other central Europeans who took out Swiss franc mortgages often with foreign banks, have been badly squeezed by the sharp rise of the Swiss currency.
But Austria, whose banks are among the leading lenders in the region, reacted furiously to the move. Michael Spindelegger, vice-chancellor and foreign minister, said the initiative was "course of action that we can't accept” and called on the European Commission to ask for a temporary injunction at the European Court of Justice.
Two-thirds of Hungarian mortgages are in Swiss francs. Austrian banks have some €6bn of foreign-currency loans outstanding in Hungary, according to Austrian officials.
Mr Orban’s proposals, if passed by parliament, would let richer Hungarians off the hook at the expense of the banks but stop short of forcing banks to offer forint loans automatically, as investors had previously feared.
This restricts the number of lump-sum repayments and therefore the potential bank losses and selling pressure on the forint.
“This is good news in the sense that those who have savings will be able to pay back [at once]. That proportion is quite low, at about 10 – 15 per cent of the total. This will of course create a loss for the bank sector of about Ft100bn (€357m), but this is manageable,” said David Nemeth, macro analyst with ING Bank in Budapest.
TOKIO - De dure yen kan de groei van de Japanse industrie uithollen. Die waarschuwing gaf de Japanse premier Yoshihiko Noda dinsdag.
De Japanse centrale bank en de overheid moeten er volgens hem ,,alles aan doen'' om de kracht van de munt in te dammen.
Noda herhaalde in zijn toespraak dat fiscale hervormingen noodzakelijk zijn. Daarbij sprak hij over hogere belastingen en kostenbesparingen binnen de overheid.
Het verdere herstel van Japan na de verwoestende aardbeving en tsunami in maart is een van zijn topprioriteiten.
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets bounced back from their lows to close higher yesterday following the news on China's talk with Italy to buy its bonds. Dow (11061.12) was up 0.63% and the Nasdaq (2495.09) was up 1.1%. With Resistance at 11150-200 region on the Dow, the broader picture remains bearish.
The Asian markets are trading mixed. Nikkei (8561.97) is up 0.31% while Shanghai (2459.43) is trading lower by 1.53%. The Sensex (16501.74, down 365.23 points) and Nifty (4946.80, down 112.65 points) tanked for the second consecutive day. Both the indices are looking bad and we might see 16000-15850 and 4750 on the downside in Sensex and Nifty respectively going forward.
COMMODITIES
Nymex Crude (88.81) has bounced back above 88. The weaker Dollar and the news that China is in talks with Italy to buy its bonds supported the price rise. A test of 90 is possible once again while above 88.
Gold (1831.60) is trading volatile in a sideways range of 1800-1920 over the last few days. The immediate outlook is not clear.
Silver (40.99) has bounced back from its low of 39.75. The Support at 40 is holding and while above 40 a rise to 43-44 once again is possible.
Copper (4.01) has bounced above 4.00 from near 3.90 and it will have to be seen whether it can sustain above 4.00 to ease the threat of a trend reversal.
CURRENCIES
The important Resistance in the Dollar-Index (77.12) in 77.75-85 region that we had mentioned yesterday has held well and the index has come off from its high of 77.78. Support is seen at 76.85 and a break below it can take the index down to 76.
The Euro (1.3671) tested 1.3500 yesterday as expected and has bounced back above 1.3600. Resistance is seen at 1.3700 and a strong break above it can take it further up to 1.3800. Dollar-Yen (77.03) fell below 77 yesterday and failed to see a strong bounce back. Might test its range Support in 76.50-40 region. The Euro-Yen Cross (105.34) has bounced back well from its low of 103.89 and is finding Resistance near 105.50 now. The broader picture remains bullish. But a test of 107 is possible before further fall.
The Pound (1.5859) is ranged between 1.5800-5900 and is looking mixed. Dollar-Swiss failed to see a strong rise past 0.8900 and has come off yesterday. It is now traidng below its 200-DMA (0.8842) and can test 0.8750 today while below the 200-DMA. Aussie (1.0339) is trading below its 200-DMA (1.0383) and can fall to 1.0200.
The Asian Currencies are trading weak. The Korean-Won is trading near 1076 and the Sing-Dollar is trading near 1.2359. Dollar-Rupee had closed higher yesterday at 47.21/22 and is retaining its overall bullish view. It has Resistance at 47.30 and a pull back to 47.00 is possible.
INTEREST RATES
In Euro Area Greece remains the major concern with 2Y sovereign yields zooming to 70% and the country is struggling to develop a consensus on fiscal expenditure cuts. Moreover news that China may be interested in Italian bonds has created some confidence in the zone. Italian 2Y and 10Y bonds yields are trading at 4.5% and 5.5% respectively. However, its not Italy but that Portugal standing next to Greece in the debt crisis queue with 10Y bond yields stood at 11.3% and 5Y CDS at 12.15%. German bonds yields witnessed a mixed movement yesterday, 2Y yields closed at 0.45% (+6bps) against 1.17% (-2bps) for 30Y.
In the US, bonds yields increased marginally by 2 to 4 bps across the maturities, 2Y closed at 0.20% (+2bps),5Y at 0.85% (+4bps), 10Y at 1.94% (+2bps) and 30Y inched up to 3.26%(+2bps).
In India, AAA rated 10Y corporate bond yields slipped to 9.38% (-3bps) and we see a short term support at 9.35%. 10Y GOI bond yields fell to 8.29% (-1 bps) and may came off further to 8.25% in next couple of sessions.
Daily Technical Analysis
EURUSD Outlook
The EURUSD attempted to push lower yesterday, bottomed at 1.3500 but whipsawed to the upside, hit 1.3693. On hourly chart below we can see price is moving inside a minor bullish channel suggests a bullish correction phase testing 1.3735. A clear break and daily close above that area could trigger further upside pullback testing 1.3835/80 region. My overall technical bias remains to the downside and any upside pullback now is normal. Immediate support is seen around the lower line of the minor bullish channel. A clear break below the bullish channel and 1.3570 support area could end the bullish correction and resume the bearish scenario, still testing 1.3400 this week.
GBPUSD Outlook
The GBPUSD attempted to push lower yesterday, bottomed at 1.5772 but further downside pressure was rejected, closed higher at 1.5844. The bias is neutral in nearest term but overall my technical bias remains to the downside. Immediate resistance is seen around 1.5910. A clear break and daily close back above that area could trigger further upside pullback testing 1.6000/40 region. On the downside, a clear break and daily close below 1.5779 could trigger further bearish pressure testing 1.5650 area.
USDJPY Outlook
The USDJPY failed to continue the bullish momentum yesterday, slipped below 77.00 and now struggling around that area. This fact keeps price in consolidation phase, a range market between 76.21 - 77.80. There are no changes in my technical outlook and we need a clear break from the range area to see clearer direction. The best intraday strategy remains to short around 77.80 or long around 76.21/00 with tight stop loss.
USDCHF Outlook
The USDCHF bullish momentum was paused yesterday and found a good intraday resistance around 0.8945 as you can see on my daily chart below. The bias is neutral in nearest term but still within a strong bullish outlook especially if price able to make another break above 0.8945 testing 0.9320 area. Immediate support remains around 0.8800 - 0.8768. A clear break below that area could trigger further bearish correction testing 0.8700 area but as long as price stays above 0.8550 my bullish reversal scenario should remain strong.
EURJPY Outlook
The EURJPY was volatile but indecisive yesterday, made a Doji on daily chart. Price attempted to push lower, bottomed at 103.88 but closed higher at 105.26. The bias is neutral in nearest term but still within a context of a major bearish scenario testing May 2001 low at 100.08. Immediate resistance is seen around 105.73 (yesterday's high). A clear break above that area could change the intraday bias to bullish view testing 106.57 but any upside pullback now is normal and should be seen just as a corrective movement.
GBPJPY Outlook
The GBPJPY attempted to push lower yesterday, bottomed at 121.27 but closed higher at 122.29. The bias is neutral in nearest term. I still prefer a bearish scenario at this phase but we have a hammer candle stick formation as you can see on my daily chart below suggests a bullish pullback warning especially if price breaks above 122.93 area retesting 124.85 and the trend line resistance. Immediate support is seen around 121.70. A clear break below that area could trigger further bearish pressure testing 121.27 area but need a clear break and daily close below 121.27 to cancel the hammer bullish scenario and resume the major bearish scenario testing 118.83.
AUDUSD Outlook
The AUDUSD slipped below 1.0300 yesterday but unable to stay consistently below that area and close at 1.0328. The bias is neutral in nearest term. Immediate resistance is seen around 1.0380. A clear break back above that area could change the intraday bias to bullish testing 1.0440 but overall as long as price stays inside the triangle area price is still in a wide range consolidation scenario and need a clear break from the triangle to see clearer direction. On the downside we need a clear break and daily close below 1.0300 to continue the bearish pressure testing the lower line of the triangle
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 12:00uur de werkloosheidcijfers van de Oeso en de importcijfers uit de VS om 14:30uur.
Actuele stand 8:00uur
De Nikkei 225 is 0.95% hoger gesloten. AEX futures geven een hogere opening aan van 1.64%. Eur/Usd is stabiel, Yen wordt duurder tov de Euro.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- SNS Reaal, bava
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Oeso, werkloosheid, juli, 12.00 uur
- VS, importprijzen, augustus, 14.30 uur
WOENDAG 14 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Logica, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, internationale handel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, industriële productie, juli, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 9 september, 13.00 uur
- VS, detailhandelsverkopen, augustus, 14.30 uur
- VS, producentenprijzen, augustus, 14.30 uur
- VS, bedrijfsvoorraden, juli, 16.00 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 9 september, 16.30 uur
DONDERDAG 15 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, werkloosheid, augustus, 09.30 uur
- NL, omzet detailhandel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, inflatie, augustus, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 10 september, 14.30 uur
- VS, lopende rekening, KW2, 14.30 uur
- VS, inflatie, augustus, 14.30 uur
- VS, industriële productie, augustus, 15.15 uur
VRIJDAG 16 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
De Dow Jones-index eindigde 0,6% hoger op 11.061,12 punten. De S&P 500 steeg 0,7% tot 1.162,27 punten, terwijl de Nasdaq 1,1% won tot 2.495,09 punten.
De beurzen noteerden lange tijd in de min, totdat de Financial Times berichtte dat China in gesprek is met Italie over een "significante" aankoop van staatsobligaties van het door schulden geplaagde land.
The Italian government is making approaches to China with the aim of selling the cash-rich Asian country “significant” quantities of Italian bonds and investments in strategic companies, the Financial Times reported.
China Investment Corp. Chairman Lou Jiwei was in Rome last week for discussions with Italian Finance Minister Giulio Tremonti and Italy’s Cassa Depositi e Prestiti, a government entity that has established an Italian Strategic Fund open to foreign investors, the FT said, citing unidentified Italian officials.
Italian officials met China Investment Corp. and the country’s State Administration of Foreign Exchange, which manages most of China’s $3.2 trillion foreign exchange reserves, in Beijing two weeks ago, the newspaper also said, while Italy’s Head of Treasury, Vittorio Grilli, met Chinese investors in the Chinese capital in August, the FT reported.
NEW YORK (CNNMoney) -- When it comes to cutting deficits, don't play small ball.
That was the message Monday in a letter to Congress' national debt super committee from a group of more than 60 leading economists, budget experts, former Treasury secretaries and former lawmakers.
"We urge you to 'go big' and develop a large-scale debt reduction package sufficient to stabilize the debt as a share of the economy," the letter to the super committee said.
Easier said than done, of course, given the deep partisan divide over how best to reduce deficits. And it doesn't help that the super committee will have to work super fast -- with just 11 weeks to turn out a bill for consideration in the House and Senate.
Super committee: 'The world is watching'
Fiscal experts estimate that to stabilize the debt held by the public at today's level -- roughly 67% of GDP -- by the end of the decade, lawmakers would need to institute about $4 trillion worth of deficit reduction over 10 years.
If the committee only recommends $1.5 trillion in deficit reduction, the country's accumulated debt will still be on track to grow faster than the economy indefinitely.
Getting to $4 trillion is not really feasible unless lawmakers curb growth in entitlement program spending and reform the tax code.
Those are the only ways to address main drivers of the country's growing debt problem: unsustainable growth in health care costs, an aging population and an already wide and growing gap between spending and revenue.
"We believe that a go-big approach ... is necessary to bring the debt down to a manageable and sustainable level, improve the long-term fiscal balance, reassure markets and restore Americans' faith in the political system," the letter said.
Signing the letter were a number of former lawmakers from both sides of the aisle, including Republican Judd Gregg and Democrat Bob Kerrey, as well as a bipartisan bevy of former presidential economic advisers, including Christina Romer, Martin Feldstein and Glenn Hubbard.
The letter was also signed by former Treasury secretaries Robert Rubin and Paul O'Neill, as well as Erskine Bowles and Alan Simpson, who co-chaired President Obama's 2010 fiscal commission.
Several fiscal experts rounded out the group. Among them: William Gale of the Brookings Institution and Maya MacGuineas of the nonpartisan Committee for a Responsible Federal Budget, which organized the letter.
Next week, President Obama will send the super committee his proposal for how to reduce the debt over time, and he's promised it would be big enough to stabilize the debt in the long run.
If the 12-member bipartisan committee fails to produce a bill by Nov. 23 or agrees to less than $1.2 trillion in debt reduction, automatic spending cuts across much of the federal budget will be triggered starting in 2013.
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren lager gesloten, waarbij zorgen over de schuldencrisis binnen de eurozone het sentiment drukten, banken de verliezen aanvoerden en een lagere opening van Wall Street ook een duit in het zakje deed.
De EuroStoxx 50 sloot maandag 3,8% lager op 1.995,01. De DAX-30 daalde 2,3% tot 5.072,33, de CAC-40 sloot 4,0% lager op 2.854,81 en de FTSE-100 verloor 1,6% op 5.129,62.
De Amsterdamse beurs is maandag met verlies gesloten, maar dankzij de relatieve rust op de Amerikaanse aandelenmarkten kreeg de onzekerheid omtrent Griekenland en een eventueel faillissement van het land, dat steeds dichtbij lijkt te komen, niet de totale overhand.
De AEX-index sloot ook gisteren lager op 268,48 punten. De Midkap verloor 2,6% op 453,83 punten. De Smallcap eindigde 2,4% lager op 405,53 punten.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn maandag hoger gesloten, vanwege de aanhoudende zorgen.
De olieprijs is gisteren hoger gesloten. De markt profiteerde van een opverende euro (+200 pips), nadat de vrees voor een Griekse bankroet aanvankelijk voor een lagere koers had gezorgd.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot maandag op de New York Mercantile Exchange $0,95 hoger op $88,19.
Forex
Vandaag begon de EUR/USD op 1.36300 en eindigde op 1.36590 een verschil van + 200 pips.
Euro blijft zorgenkindje.
Vandaag begon de GBP/USD op 1.58660 en eindigde op 1.58490, een -/- van 170 pips.
EUR/CHF: Vandaag begon dit valutapaar op 1.20500 en eindigde op 1.20398 een verschil van -/- 200 pips.
USD/JPY: Vandaag begon dit valutapaar op 77.002 en eindigde op 77.300, een verschil van + 300 pips.
EUR/GBP: Vandaag begon dit valutapaar op 0.85920 en eindigde op 0.86210, een verschil van +300 pips.
Al maandenlang is er sprake van een aantrekkende Euro en dus een wegzakkende Dollar. Maar daar kan technisch gezien thans verandering in komen. Het valutawisselpaar bevindt zich namelijk in een overgangsfase, waarin de Eurostieren zullen afhaken en plaats moeten maken voor de beren, waardoor op termijn 1,29 en zelfs 1,26 op de borden kunnen verschijnen.
Op de weekgrafiek is duidelijk zichtbaar dat halverwege 2010 rond een niveau van 1,20 een bodem is gevormd. Samen met een RSI die toen uit OS gebied terugkeerde, werd een mooie rally gestart die aanhield tot circa 1,33. Daarna volgde wat zigzagbewegingen met als resultaat een serie hogere toppen en hogere bodems in een breed stijgend trendkanaal. Als u de grafiek naar rechts vervolgt, ziet u een recente top op 1,50, keurig tegen de trendkanaallijn, voorlopig de hoogste top. Na die top startte er een kwakkelfase, zonder overtuigende bewegingen, noch omhoog, noch omlaag. Deze stabilisatie boven de trendlijn en gemiddellijn hield de Eurostier wel in de race, het wachten was op een hervatting van de uptrend. Maar helaas, de stieren falen. Met een lange zwarte candle werden recent trendlijn en gemiddeldelijn gepenetreerd. Er startte een overgangsfase als voorbereiding voor een nieuwe dalende trendfase. De RSI als spanningsmeter belandde logischerwijs door de uitbraak op OS terrein en wil ook weer omkrullen. Er is thans een witte weekcandle in de maak als pullback ofwel reactie op de lijnenbreuk. Deze pullback kan aanhouden tot circa 1,39, wellicht 1,40. Topvorming aldaar valideert een nieuwe downtrend en zal de beren aansporen de koers omlaag te drukken.
The Austrian government attacked a plan by Hungary to allow its citizens to wind up Swiss franc-denominated mortgages at a preferential exchange rate saying the Hungarian move posed an “existential threat” to Austrian banks.
Viktor Orban, the Hungarian prime minister, told parliament on Monday, that Budapest would press ahead with a proposal enabling Hungarians to close their burdensome Swiss-franc mortgages in a lump sum and at a rate of Ft180 to the franc compared to the current market rate of around Ft234), with the exchange rate loss falling on the banks.
Hungarians, like many other central Europeans who took out Swiss franc mortgages often with foreign banks, have been badly squeezed by the sharp rise of the Swiss currency.
But Austria, whose banks are among the leading lenders in the region, reacted furiously to the move. Michael Spindelegger, vice-chancellor and foreign minister, said the initiative was "course of action that we can't accept” and called on the European Commission to ask for a temporary injunction at the European Court of Justice.
Two-thirds of Hungarian mortgages are in Swiss francs. Austrian banks have some €6bn of foreign-currency loans outstanding in Hungary, according to Austrian officials.
Mr Orban’s proposals, if passed by parliament, would let richer Hungarians off the hook at the expense of the banks but stop short of forcing banks to offer forint loans automatically, as investors had previously feared.
This restricts the number of lump-sum repayments and therefore the potential bank losses and selling pressure on the forint.
“This is good news in the sense that those who have savings will be able to pay back [at once]. That proportion is quite low, at about 10 – 15 per cent of the total. This will of course create a loss for the bank sector of about Ft100bn (€357m), but this is manageable,” said David Nemeth, macro analyst with ING Bank in Budapest.
TOKIO - De dure yen kan de groei van de Japanse industrie uithollen. Die waarschuwing gaf de Japanse premier Yoshihiko Noda dinsdag.
De Japanse centrale bank en de overheid moeten er volgens hem ,,alles aan doen'' om de kracht van de munt in te dammen.
Noda herhaalde in zijn toespraak dat fiscale hervormingen noodzakelijk zijn. Daarbij sprak hij over hogere belastingen en kostenbesparingen binnen de overheid.
Het verdere herstel van Japan na de verwoestende aardbeving en tsunami in maart is een van zijn topprioriteiten.
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets bounced back from their lows to close higher yesterday following the news on China's talk with Italy to buy its bonds. Dow (11061.12) was up 0.63% and the Nasdaq (2495.09) was up 1.1%. With Resistance at 11150-200 region on the Dow, the broader picture remains bearish.
The Asian markets are trading mixed. Nikkei (8561.97) is up 0.31% while Shanghai (2459.43) is trading lower by 1.53%. The Sensex (16501.74, down 365.23 points) and Nifty (4946.80, down 112.65 points) tanked for the second consecutive day. Both the indices are looking bad and we might see 16000-15850 and 4750 on the downside in Sensex and Nifty respectively going forward.
COMMODITIES
Nymex Crude (88.81) has bounced back above 88. The weaker Dollar and the news that China is in talks with Italy to buy its bonds supported the price rise. A test of 90 is possible once again while above 88.
Gold (1831.60) is trading volatile in a sideways range of 1800-1920 over the last few days. The immediate outlook is not clear.
Silver (40.99) has bounced back from its low of 39.75. The Support at 40 is holding and while above 40 a rise to 43-44 once again is possible.
Copper (4.01) has bounced above 4.00 from near 3.90 and it will have to be seen whether it can sustain above 4.00 to ease the threat of a trend reversal.
CURRENCIES
The important Resistance in the Dollar-Index (77.12) in 77.75-85 region that we had mentioned yesterday has held well and the index has come off from its high of 77.78. Support is seen at 76.85 and a break below it can take the index down to 76.
The Euro (1.3671) tested 1.3500 yesterday as expected and has bounced back above 1.3600. Resistance is seen at 1.3700 and a strong break above it can take it further up to 1.3800. Dollar-Yen (77.03) fell below 77 yesterday and failed to see a strong bounce back. Might test its range Support in 76.50-40 region. The Euro-Yen Cross (105.34) has bounced back well from its low of 103.89 and is finding Resistance near 105.50 now. The broader picture remains bullish. But a test of 107 is possible before further fall.
The Pound (1.5859) is ranged between 1.5800-5900 and is looking mixed. Dollar-Swiss failed to see a strong rise past 0.8900 and has come off yesterday. It is now traidng below its 200-DMA (0.8842) and can test 0.8750 today while below the 200-DMA. Aussie (1.0339) is trading below its 200-DMA (1.0383) and can fall to 1.0200.
The Asian Currencies are trading weak. The Korean-Won is trading near 1076 and the Sing-Dollar is trading near 1.2359. Dollar-Rupee had closed higher yesterday at 47.21/22 and is retaining its overall bullish view. It has Resistance at 47.30 and a pull back to 47.00 is possible.
INTEREST RATES
In Euro Area Greece remains the major concern with 2Y sovereign yields zooming to 70% and the country is struggling to develop a consensus on fiscal expenditure cuts. Moreover news that China may be interested in Italian bonds has created some confidence in the zone. Italian 2Y and 10Y bonds yields are trading at 4.5% and 5.5% respectively. However, its not Italy but that Portugal standing next to Greece in the debt crisis queue with 10Y bond yields stood at 11.3% and 5Y CDS at 12.15%. German bonds yields witnessed a mixed movement yesterday, 2Y yields closed at 0.45% (+6bps) against 1.17% (-2bps) for 30Y.
In the US, bonds yields increased marginally by 2 to 4 bps across the maturities, 2Y closed at 0.20% (+2bps),5Y at 0.85% (+4bps), 10Y at 1.94% (+2bps) and 30Y inched up to 3.26%(+2bps).
In India, AAA rated 10Y corporate bond yields slipped to 9.38% (-3bps) and we see a short term support at 9.35%. 10Y GOI bond yields fell to 8.29% (-1 bps) and may came off further to 8.25% in next couple of sessions.
Daily Technical Analysis
EURUSD Outlook
The EURUSD attempted to push lower yesterday, bottomed at 1.3500 but whipsawed to the upside, hit 1.3693. On hourly chart below we can see price is moving inside a minor bullish channel suggests a bullish correction phase testing 1.3735. A clear break and daily close above that area could trigger further upside pullback testing 1.3835/80 region. My overall technical bias remains to the downside and any upside pullback now is normal. Immediate support is seen around the lower line of the minor bullish channel. A clear break below the bullish channel and 1.3570 support area could end the bullish correction and resume the bearish scenario, still testing 1.3400 this week.
GBPUSD Outlook
The GBPUSD attempted to push lower yesterday, bottomed at 1.5772 but further downside pressure was rejected, closed higher at 1.5844. The bias is neutral in nearest term but overall my technical bias remains to the downside. Immediate resistance is seen around 1.5910. A clear break and daily close back above that area could trigger further upside pullback testing 1.6000/40 region. On the downside, a clear break and daily close below 1.5779 could trigger further bearish pressure testing 1.5650 area.
USDJPY Outlook
The USDJPY failed to continue the bullish momentum yesterday, slipped below 77.00 and now struggling around that area. This fact keeps price in consolidation phase, a range market between 76.21 - 77.80. There are no changes in my technical outlook and we need a clear break from the range area to see clearer direction. The best intraday strategy remains to short around 77.80 or long around 76.21/00 with tight stop loss.
USDCHF Outlook
The USDCHF bullish momentum was paused yesterday and found a good intraday resistance around 0.8945 as you can see on my daily chart below. The bias is neutral in nearest term but still within a strong bullish outlook especially if price able to make another break above 0.8945 testing 0.9320 area. Immediate support remains around 0.8800 - 0.8768. A clear break below that area could trigger further bearish correction testing 0.8700 area but as long as price stays above 0.8550 my bullish reversal scenario should remain strong.
EURJPY Outlook
The EURJPY was volatile but indecisive yesterday, made a Doji on daily chart. Price attempted to push lower, bottomed at 103.88 but closed higher at 105.26. The bias is neutral in nearest term but still within a context of a major bearish scenario testing May 2001 low at 100.08. Immediate resistance is seen around 105.73 (yesterday's high). A clear break above that area could change the intraday bias to bullish view testing 106.57 but any upside pullback now is normal and should be seen just as a corrective movement.
GBPJPY Outlook
The GBPJPY attempted to push lower yesterday, bottomed at 121.27 but closed higher at 122.29. The bias is neutral in nearest term. I still prefer a bearish scenario at this phase but we have a hammer candle stick formation as you can see on my daily chart below suggests a bullish pullback warning especially if price breaks above 122.93 area retesting 124.85 and the trend line resistance. Immediate support is seen around 121.70. A clear break below that area could trigger further bearish pressure testing 121.27 area but need a clear break and daily close below 121.27 to cancel the hammer bullish scenario and resume the major bearish scenario testing 118.83.
AUDUSD Outlook
The AUDUSD slipped below 1.0300 yesterday but unable to stay consistently below that area and close at 1.0328. The bias is neutral in nearest term. Immediate resistance is seen around 1.0380. A clear break back above that area could change the intraday bias to bullish testing 1.0440 but overall as long as price stays inside the triangle area price is still in a wide range consolidation scenario and need a clear break from the triangle to see clearer direction. On the downside we need a clear break and daily close below 1.0300 to continue the bearish pressure testing the lower line of the triangle
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 12:00uur de werkloosheidcijfers van de Oeso en de importcijfers uit de VS om 14:30uur.
Actuele stand 8:00uur
De Nikkei 225 is 0.95% hoger gesloten. AEX futures geven een hogere opening aan van 1.64%. Eur/Usd is stabiel, Yen wordt duurder tov de Euro.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- SNS Reaal, bava
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Oeso, werkloosheid, juli, 12.00 uur
- VS, importprijzen, augustus, 14.30 uur
WOENDAG 14 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Logica, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, internationale handel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, industriële productie, juli, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 9 september, 13.00 uur
- VS, detailhandelsverkopen, augustus, 14.30 uur
- VS, producentenprijzen, augustus, 14.30 uur
- VS, bedrijfsvoorraden, juli, 16.00 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 9 september, 16.30 uur
DONDERDAG 15 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, werkloosheid, augustus, 09.30 uur
- NL, omzet detailhandel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, inflatie, augustus, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 10 september, 14.30 uur
- VS, lopende rekening, KW2, 14.30 uur
- VS, inflatie, augustus, 14.30 uur
- VS, industriële productie, augustus, 15.15 uur
VRIJDAG 16 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3737
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 14-9-2011
Wall Street is dinsdag hoger gesloten, waarbij de markt met name uitkeek naar signalen dat Europa korte metten maakt met zijn schuldproblemen.
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 0,4% hoger op 11.105,85 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 0,9% tot 1.172,87 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 1,5% won tot 2.532,15 punten.
De Amerikaanse importprijzen zijn in augustus met 0,4 procent gedaald op maandbasis. De exportprijzen gingen met 0,5 procent omhoog. Dat maakte het ministerie van Arbeid gisteren bekend.
Economen rekenden op een daling van de importprijzen met 0,8 procent. Bij de exportprijzen was gerekend op een onveranderde stand. In juli daalden de exportprijzen nog met 0,4 procent. De importprijzen stegen met 0,3 procent.
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren hoger gesloten, na een onzekere handelsdag vanwege de voortdurende onzekerheid over de Europese schuldproblemen, waarbij de markten op en neer bewogen tussen winst en verlies.
De EuroStoxx 50 sloot dinsdag 2,1% hoger op 2.036,64. De DAX-30 steeg 1,9% tot 5.166,36, de CAC-40 sloot 1,4% hoger op 2.894,93 en de FTSE-100 won 0,9% op 5.174,25.
De handelsdag stond gisteren wederom in het teken van de Europese schuldproblemen, waarbij de discussie zich steeds meer concentreerde op een scenario van een al dan niet gecontroleerde default van Griekenland.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn gisteren lager gesloten, in tegengestelde richting van de hogere Europese aandelenmarkten, vanwege het nieuws dat de Duitse bondskanselier Merkel, de Franse president Sarkozy en de Griekse premier Papandreou woensdag telefonisch met elkaar overleggen over de Griekse schuldproblemen.
Tevens werd door beleggers uitgekeken naar het bezoek van de trojka van het IMF, ECB en de EU woensdag aan het Griekenland om te beoordelen hoe het met de bezuinigingsmaatregelen is gesteld.
Daarnaast veilde Italie gisteren voor EUR6,5 miljard aan staatsleningen. Op de leningen met een looptijd tot september 2016 en augustus 2018 bedroeg het gemiddelde rendement 5,6%. De 9-jarige leningen met een looptijd tot februari en september 2020 hadden een rendement van 5,5%.
Berichten dat de Italiaanse minister van Financien Giulio Tremonti heeft gesproken met een Chinese afvaardiging over een mogelijk investeren van Beijing in Italiaanse staatsleningen werden later op de dag ontkracht.
De bundfuture voor december eindigde dinsdag 93 basispunten lager op 137,73. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.
Het Italiaanse parlement stemt woensdag in met een extra bezuinigingspakket van 54 miljard euro. Die belofte deed de Italiaanse premier Silvio Berlusconi gisteren in Brussel, na een gesprek met de voorzitter van de Europese Raad Herman Van Rompuy.
Met de extra maatregelen reageert Italië op de groeiende druk van de financiële markten. Eerder had Berlusconi nog geprobeerd de bezuinigingen af te zwakken.
Berlusconi nam de gelegenheid te baat om uit te halen naar de linkse oppositie vanwege hun kritiek op het bezuinigingspakket. ,,Ze willen hiermee de regering ten val brengen en het imago van de premier beschadigen, zonder te beseffen dat ze daarmee het aanzien van Italië bezoedelen'', aldus een verbolgen Berlusconi.
De Amsterdamse beurs is ook met een winst gesloten op een zeer volatiele en onzekere handelsdag waarbij de AEX zich bewoog in een bandbreedte van bijna 9 punten.
De AEX-index sloot dinsdag 0,6% hoger op 270,05 punten. De Midkap sloot onveranderd op 453,79 punten. De Smallcap eindigde 1% lager op 401,54 punten.
Het ministerie van Financiën De Jager weerlegde gisteren het mediabericht dat een default voor het noodlijdende Griekenland onvermijdelijk is en voegt eraan toe dat dit slechts een mogelijk scenario is.
Diverse Nederlandse media meldden gisteren onder verwijzing van anonieme bronnen dat volgens het ministerie van Financiën een Griekse default onvermijdelijk is. Het ministerie zou daarbij oproepen tot een gecontroleerd faillissement om paniek te voorkomen.
Het Financiële Dagblad meldde op grond van bronnen dat de Nederlandse, Duitse en Finse regering er niet langer in geloven dat Griekenland de belofte om zijn overheidsfinanciën op orde te krijgen waar kan maken.
"De berichten in de media zijn onjuist. Het ministerie beschouwt een faillissement van Griekenland slechts als een mogelijk scenario en roept niet op tot een gecontroleerde default", meldt een woordvoerster van het ministerie. Minister Jan Kees de Jager zei alle mogelijke scenario's voor de schuldencrisis in de eurozone, nu een Grieks faillissement steeds waarschijnlijker lijkt, te bestuderen. "Een verstandig ministerie van Financiën bereidt zich voor op alle mogelijke scenario's, zowel waarschijnlijke als onwaarschijnlijke", zei De Jager dinsdag tijdens een interview met televisiezender RTL-Z.
De prijs voor een vat ruwe olie is gisteren hoger gesloten, in de aanloop naar de publicatie van de wekelijkse olievoorraden woensdag, waarbij gerekend wordt op een daling van de voorraad ruwe olie. vandaag publiceert de Amerikaanse Energy Information Administration om 16.30 uur de olievoorraden voor de week eindigend op 9 september. Vooraf door Dow Jones Nieuwsdienst geraadpleegde economen rekenen op een daling van de voorraden ruwe olie met 3,3 miljoen vaten. De benzinevoorraden dalen naar verwachting met 900.000 vaten en de voorraden stookolie en diesel nemen volgens de verwachting van economen toe met 500.000 vaten.
Forex:
EUR/USD: 7uur 1.36348, om 22:30uur 1.36810 een verschil van + 500.
GBP/USD: 7uur 1.58315, om 22:30uur 1.57803 een verschil van -/- 500.
EUR/CHF: 7uur 1.20518, om 22:30uur 1.20410 een verschil van -/- 100.
USD/JPY: 7uur 77.058, om 22:30uur 76.868 een verschil van -/- 200.
EUR/GBP: 7uur 0.86060, om 22:30uur 0.86700 een verschil van +650.
USD/CAD: 7uur 0.99428, om 22:30uur 0.98650 een verschil van -/- 750.
EUR/USD
Al maandenlang is er sprake van een aantrekkende euro en dus een wegzakkende dollar. Maar daar kan technisch gezien thans verandering in komen. Het valutawisselpaar bevindt zich namelijk in een overgangsfase, waarin de Eurostieren zullen afhaken en plaats moeten maken voor de beren, waardoor op termijn 1,29 en zelfs 1,26 op de borden kunnen verschijnen. Op de grafiek van sept 2010 tot nu is duidelijk zichtbaar dat halverwege 2010 rond een niveau van 1,20 een bodem is gevormd. Samen met een RSI die toen uit OS gebied terugkeerde, werd een mooie rally gestart die aanhield tot circa 1,33. Daarna volgde wat zigzagbewegingen met als resultaat een serie hogere toppen en hogere bodems in een breed stijgend trendkanaal. Verder de grafiek ziet men een recente top op 1,50, keurig tegen de trendkanaallijn, voorlopig de hoogste top. Na die top startte er een kwakkelfase, zonder overtuigende bewegingen, noch omhoog, noch omlaag. Deze stabilisatie boven de trendlijn en gemiddellijn hield de Eurostier wel in de race, het wachten was op een hervatting van de uptrend. Maar helaas, de stieren falen. Met een lange zwarte candle werden recent trendlijn en gemiddeldelijn gepenetreerd. Er startte een overgangsfase als voorbereiding voor een nieuwe dalende trendfase. De RSI als spanningsmeter belandde logischerwijs door de uitbraak op OS terrein en wil ook weer omkrullen. Er is thans een witte weekcandle in de maak als pullback ofwel reactie op de lijnenbreuk. Deze pullback kan aanhouden tot circa 1,39, wellicht 1,40. Topvorming aldaar valideert een nieuwe downtrend en zal de beren aansporen de koers omlaag te drukken.
NZD/USD: Trading the Reserve Bank of New Zealand Interest Rate Decision
Although the Reserve Bank of New Zealand is widely expected to keep the benchmark interest rate at 2.50%, the policy statement is likely to heavily influence the NZD as market participants weigh the outlook for monetary policy.
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets had closed higher yesterday. Dow (11105.85) was up 0.4% and the Nasdaq (2532.15) was up 1.49%. Although the US markets has closed higher for two consecutive days, the broader picture remains bearish and we might see a pull back in the coming days.
The Asian markets are trading lower except for Shanghai (2475.31) which is trading slightly higher by 0.16%. Nikkei (8599.74, down 0.20%) and Australia (4128.90, down 0.71%) are trading lower. The Sensex (16467.44, down 34.30 points) and Nifty (4940.95, down 5.85 points) had closed lower yesterday as well and remains pressured on the downside.
COMMODITIES
Nymex Crude (89.41) has risen to 90 as expected yesterday. The weaker Dollar and the expectation that EIA's data release today to show a fall in US Crude inventories supported the rise. Although it has come off from its high of 90.52 in the Asian session today, the outlook is bullish for a test of 92-93 while above 88.
Gold (1841.50) is retianing its sideways range of 1800-1920 and has risen from its low of 1792.90. The outlook is not clear and is expected to retain this sideways range for some time. We will have to wait for a breakout.
Silver (41.18) has risen well and is keeping up the chances of testing 43-44 on the upside. Support is seen at 40.
Copper (3.96) failed to sustain above 4.00 and is retaining the threat of the Reversal of the strong uptrend since Dec-08.
CURRENCIES
Sharp rise in the Euro yesterday as Angela Merkel rejected the idea of Greece bankruptcy failed was short lived and the Euro (1.3659) has come off from its high of 1.3739. Technically the 100-Week-MA (1.3735) is holding well and is keeping the broader bearish outlook intact. A fall to 1.3550-00 is possible once again. Dollar-Yen (76.94) fell below 77 to 76.80 and is now ranged between 76.80-77.00. Strong Support is seen in 76.50-40 region which is expected to hold. The Euro-Yen (105.05) Cross is continuing to find Resistance at 105.50 and is keeping up the chances of a fall to 104 or even lower.
The Pound (1.5771) remains bearish with strong Resistance at 1.5870 and can fall to 1.5650 or even lower on a strong break below the immediate Support at 1.5760. Dollar-Swiss (0.8815) is trading mixed. Aussie (1.0279) is ranged between 1.0250-1.0380 and the outlook continues to remain bearish while below the 200-DMA Resistance which is currently at 1.0385.
The Asian Currencies are trading weak. The Korea-Won is trading near 1102 and the Sing-Dollar is trading near 1.2467 and it can weaken further to 1.2500. Dollar-Rupee had closed higher yesterday at 47.59/60 and can rise further to 47.70-75. Remember, Dollar-Rupee had risen so fast in less time and there could be chances of a sharp pull back.
INTEREST RATES
The Euro debt crisis have deepened further, credit default swap rate for Greece has climbed to 72.3% adding 52% over previous day as reported by CMA. German bunds yields increased by 4-7bps for 2Y, 5Y and 10Y maturities, 10Y yield closed at 1.76% (+4bps). Like German, yields across US bonds inched up 1-6bps with higher end increasing more, 2Y moves up 1bps to 0.21% against 6bps increase in 30Y yields to 3.32%. The 2Y German and US bond spread fell by almost 20bps to 0.30% during the month so far.
In India, like other bond markets, yield on 10Y GOI bonds increase by 2bps to 8.31%. Moreover the yield continues to remain range bound between 8.22% and 8.33% since 17th of last month.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 11uur cijfers uit Europa, 13uur, 14:30uur en 16:00uur cijfers uit de VS.
Actuele stand 7:00uur
De Nikkei 225 staat 0.89% lager. AEX futures laten een licht hogere opening zien. Eur/Usd staat ligt lager, de Australische Dollar zakt weg deze ochtend.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Logica, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, internationale handel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, industriële productie, juli, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 9 september, 13.00 uur
- VS, detailhandelsverkopen, augustus, 14.30 uur
- VS, producentenprijzen, augustus, 14.30 uur
- VS, bedrijfsvoorraden, juli, 16.00 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 9 september, 16.30 uur
DONDERDAG 15 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, werkloosheid, augustus, 09.30 uur
- NL, omzet detailhandel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, inflatie, augustus, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 10 september, 14.30 uur
- VS, lopende rekening, KW2, 14.30 uur
- VS, inflatie, augustus, 14.30 uur
- VS, industriële productie, augustus, 15.15 uur
VRIJDAG 16 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 0,4% hoger op 11.105,85 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 0,9% tot 1.172,87 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 1,5% won tot 2.532,15 punten.
De Amerikaanse importprijzen zijn in augustus met 0,4 procent gedaald op maandbasis. De exportprijzen gingen met 0,5 procent omhoog. Dat maakte het ministerie van Arbeid gisteren bekend.
Economen rekenden op een daling van de importprijzen met 0,8 procent. Bij de exportprijzen was gerekend op een onveranderde stand. In juli daalden de exportprijzen nog met 0,4 procent. De importprijzen stegen met 0,3 procent.
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren hoger gesloten, na een onzekere handelsdag vanwege de voortdurende onzekerheid over de Europese schuldproblemen, waarbij de markten op en neer bewogen tussen winst en verlies.
De EuroStoxx 50 sloot dinsdag 2,1% hoger op 2.036,64. De DAX-30 steeg 1,9% tot 5.166,36, de CAC-40 sloot 1,4% hoger op 2.894,93 en de FTSE-100 won 0,9% op 5.174,25.
De handelsdag stond gisteren wederom in het teken van de Europese schuldproblemen, waarbij de discussie zich steeds meer concentreerde op een scenario van een al dan niet gecontroleerde default van Griekenland.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn gisteren lager gesloten, in tegengestelde richting van de hogere Europese aandelenmarkten, vanwege het nieuws dat de Duitse bondskanselier Merkel, de Franse president Sarkozy en de Griekse premier Papandreou woensdag telefonisch met elkaar overleggen over de Griekse schuldproblemen.
Tevens werd door beleggers uitgekeken naar het bezoek van de trojka van het IMF, ECB en de EU woensdag aan het Griekenland om te beoordelen hoe het met de bezuinigingsmaatregelen is gesteld.
Daarnaast veilde Italie gisteren voor EUR6,5 miljard aan staatsleningen. Op de leningen met een looptijd tot september 2016 en augustus 2018 bedroeg het gemiddelde rendement 5,6%. De 9-jarige leningen met een looptijd tot februari en september 2020 hadden een rendement van 5,5%.
Berichten dat de Italiaanse minister van Financien Giulio Tremonti heeft gesproken met een Chinese afvaardiging over een mogelijk investeren van Beijing in Italiaanse staatsleningen werden later op de dag ontkracht.
De bundfuture voor december eindigde dinsdag 93 basispunten lager op 137,73. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.
Het Italiaanse parlement stemt woensdag in met een extra bezuinigingspakket van 54 miljard euro. Die belofte deed de Italiaanse premier Silvio Berlusconi gisteren in Brussel, na een gesprek met de voorzitter van de Europese Raad Herman Van Rompuy.
Met de extra maatregelen reageert Italië op de groeiende druk van de financiële markten. Eerder had Berlusconi nog geprobeerd de bezuinigingen af te zwakken.
Berlusconi nam de gelegenheid te baat om uit te halen naar de linkse oppositie vanwege hun kritiek op het bezuinigingspakket. ,,Ze willen hiermee de regering ten val brengen en het imago van de premier beschadigen, zonder te beseffen dat ze daarmee het aanzien van Italië bezoedelen'', aldus een verbolgen Berlusconi.
De Amsterdamse beurs is ook met een winst gesloten op een zeer volatiele en onzekere handelsdag waarbij de AEX zich bewoog in een bandbreedte van bijna 9 punten.
De AEX-index sloot dinsdag 0,6% hoger op 270,05 punten. De Midkap sloot onveranderd op 453,79 punten. De Smallcap eindigde 1% lager op 401,54 punten.
Het ministerie van Financiën De Jager weerlegde gisteren het mediabericht dat een default voor het noodlijdende Griekenland onvermijdelijk is en voegt eraan toe dat dit slechts een mogelijk scenario is.
Diverse Nederlandse media meldden gisteren onder verwijzing van anonieme bronnen dat volgens het ministerie van Financiën een Griekse default onvermijdelijk is. Het ministerie zou daarbij oproepen tot een gecontroleerd faillissement om paniek te voorkomen.
Het Financiële Dagblad meldde op grond van bronnen dat de Nederlandse, Duitse en Finse regering er niet langer in geloven dat Griekenland de belofte om zijn overheidsfinanciën op orde te krijgen waar kan maken.
"De berichten in de media zijn onjuist. Het ministerie beschouwt een faillissement van Griekenland slechts als een mogelijk scenario en roept niet op tot een gecontroleerde default", meldt een woordvoerster van het ministerie. Minister Jan Kees de Jager zei alle mogelijke scenario's voor de schuldencrisis in de eurozone, nu een Grieks faillissement steeds waarschijnlijker lijkt, te bestuderen. "Een verstandig ministerie van Financiën bereidt zich voor op alle mogelijke scenario's, zowel waarschijnlijke als onwaarschijnlijke", zei De Jager dinsdag tijdens een interview met televisiezender RTL-Z.
De prijs voor een vat ruwe olie is gisteren hoger gesloten, in de aanloop naar de publicatie van de wekelijkse olievoorraden woensdag, waarbij gerekend wordt op een daling van de voorraad ruwe olie. vandaag publiceert de Amerikaanse Energy Information Administration om 16.30 uur de olievoorraden voor de week eindigend op 9 september. Vooraf door Dow Jones Nieuwsdienst geraadpleegde economen rekenen op een daling van de voorraden ruwe olie met 3,3 miljoen vaten. De benzinevoorraden dalen naar verwachting met 900.000 vaten en de voorraden stookolie en diesel nemen volgens de verwachting van economen toe met 500.000 vaten.
Forex:
EUR/USD: 7uur 1.36348, om 22:30uur 1.36810 een verschil van + 500.
GBP/USD: 7uur 1.58315, om 22:30uur 1.57803 een verschil van -/- 500.
EUR/CHF: 7uur 1.20518, om 22:30uur 1.20410 een verschil van -/- 100.
USD/JPY: 7uur 77.058, om 22:30uur 76.868 een verschil van -/- 200.
EUR/GBP: 7uur 0.86060, om 22:30uur 0.86700 een verschil van +650.
USD/CAD: 7uur 0.99428, om 22:30uur 0.98650 een verschil van -/- 750.
EUR/USD
Al maandenlang is er sprake van een aantrekkende euro en dus een wegzakkende dollar. Maar daar kan technisch gezien thans verandering in komen. Het valutawisselpaar bevindt zich namelijk in een overgangsfase, waarin de Eurostieren zullen afhaken en plaats moeten maken voor de beren, waardoor op termijn 1,29 en zelfs 1,26 op de borden kunnen verschijnen. Op de grafiek van sept 2010 tot nu is duidelijk zichtbaar dat halverwege 2010 rond een niveau van 1,20 een bodem is gevormd. Samen met een RSI die toen uit OS gebied terugkeerde, werd een mooie rally gestart die aanhield tot circa 1,33. Daarna volgde wat zigzagbewegingen met als resultaat een serie hogere toppen en hogere bodems in een breed stijgend trendkanaal. Verder de grafiek ziet men een recente top op 1,50, keurig tegen de trendkanaallijn, voorlopig de hoogste top. Na die top startte er een kwakkelfase, zonder overtuigende bewegingen, noch omhoog, noch omlaag. Deze stabilisatie boven de trendlijn en gemiddellijn hield de Eurostier wel in de race, het wachten was op een hervatting van de uptrend. Maar helaas, de stieren falen. Met een lange zwarte candle werden recent trendlijn en gemiddeldelijn gepenetreerd. Er startte een overgangsfase als voorbereiding voor een nieuwe dalende trendfase. De RSI als spanningsmeter belandde logischerwijs door de uitbraak op OS terrein en wil ook weer omkrullen. Er is thans een witte weekcandle in de maak als pullback ofwel reactie op de lijnenbreuk. Deze pullback kan aanhouden tot circa 1,39, wellicht 1,40. Topvorming aldaar valideert een nieuwe downtrend en zal de beren aansporen de koers omlaag te drukken.
NZD/USD: Trading the Reserve Bank of New Zealand Interest Rate Decision
Although the Reserve Bank of New Zealand is widely expected to keep the benchmark interest rate at 2.50%, the policy statement is likely to heavily influence the NZD as market participants weigh the outlook for monetary policy.
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets had closed higher yesterday. Dow (11105.85) was up 0.4% and the Nasdaq (2532.15) was up 1.49%. Although the US markets has closed higher for two consecutive days, the broader picture remains bearish and we might see a pull back in the coming days.
The Asian markets are trading lower except for Shanghai (2475.31) which is trading slightly higher by 0.16%. Nikkei (8599.74, down 0.20%) and Australia (4128.90, down 0.71%) are trading lower. The Sensex (16467.44, down 34.30 points) and Nifty (4940.95, down 5.85 points) had closed lower yesterday as well and remains pressured on the downside.
COMMODITIES
Nymex Crude (89.41) has risen to 90 as expected yesterday. The weaker Dollar and the expectation that EIA's data release today to show a fall in US Crude inventories supported the rise. Although it has come off from its high of 90.52 in the Asian session today, the outlook is bullish for a test of 92-93 while above 88.
Gold (1841.50) is retianing its sideways range of 1800-1920 and has risen from its low of 1792.90. The outlook is not clear and is expected to retain this sideways range for some time. We will have to wait for a breakout.
Silver (41.18) has risen well and is keeping up the chances of testing 43-44 on the upside. Support is seen at 40.
Copper (3.96) failed to sustain above 4.00 and is retaining the threat of the Reversal of the strong uptrend since Dec-08.
CURRENCIES
Sharp rise in the Euro yesterday as Angela Merkel rejected the idea of Greece bankruptcy failed was short lived and the Euro (1.3659) has come off from its high of 1.3739. Technically the 100-Week-MA (1.3735) is holding well and is keeping the broader bearish outlook intact. A fall to 1.3550-00 is possible once again. Dollar-Yen (76.94) fell below 77 to 76.80 and is now ranged between 76.80-77.00. Strong Support is seen in 76.50-40 region which is expected to hold. The Euro-Yen (105.05) Cross is continuing to find Resistance at 105.50 and is keeping up the chances of a fall to 104 or even lower.
The Pound (1.5771) remains bearish with strong Resistance at 1.5870 and can fall to 1.5650 or even lower on a strong break below the immediate Support at 1.5760. Dollar-Swiss (0.8815) is trading mixed. Aussie (1.0279) is ranged between 1.0250-1.0380 and the outlook continues to remain bearish while below the 200-DMA Resistance which is currently at 1.0385.
The Asian Currencies are trading weak. The Korea-Won is trading near 1102 and the Sing-Dollar is trading near 1.2467 and it can weaken further to 1.2500. Dollar-Rupee had closed higher yesterday at 47.59/60 and can rise further to 47.70-75. Remember, Dollar-Rupee had risen so fast in less time and there could be chances of a sharp pull back.
INTEREST RATES
The Euro debt crisis have deepened further, credit default swap rate for Greece has climbed to 72.3% adding 52% over previous day as reported by CMA. German bunds yields increased by 4-7bps for 2Y, 5Y and 10Y maturities, 10Y yield closed at 1.76% (+4bps). Like German, yields across US bonds inched up 1-6bps with higher end increasing more, 2Y moves up 1bps to 0.21% against 6bps increase in 30Y yields to 3.32%. The 2Y German and US bond spread fell by almost 20bps to 0.30% during the month so far.
In India, like other bond markets, yield on 10Y GOI bonds increase by 2bps to 8.31%. Moreover the yield continues to remain range bound between 8.22% and 8.33% since 17th of last month.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 11uur cijfers uit Europa, 13uur, 14:30uur en 16:00uur cijfers uit de VS.
Actuele stand 7:00uur
De Nikkei 225 staat 0.89% lager. AEX futures laten een licht hogere opening zien. Eur/Usd staat ligt lager, de Australische Dollar zakt weg deze ochtend.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Logica, ex-dividend
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, internationale handel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, industriële productie, juli, 11.00 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 9 september, 13.00 uur
- VS, detailhandelsverkopen, augustus, 14.30 uur
- VS, producentenprijzen, augustus, 14.30 uur
- VS, bedrijfsvoorraden, juli, 16.00 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 9 september, 16.30 uur
DONDERDAG 15 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, werkloosheid, augustus, 09.30 uur
- NL, omzet detailhandel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, inflatie, augustus, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 10 september, 14.30 uur
- VS, lopende rekening, KW2, 14.30 uur
- VS, inflatie, augustus, 14.30 uur
- VS, industriële productie, augustus, 15.15 uur
VRIJDAG 16 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3761
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 15-9-2011
De Duitse bondskanselier Angela Merkel en de Franse president Nicolas Sarkozy zijn er van overtuigd dat de toekomst van Griekenland in de eurozone ligt, zegt een woordvoerder van Merkel in een verklaring na het overleg tussen de regeringsleiders met de Griekse premier George Papandreou. De Griekse premier heeft opnieuw de absolute vastberadenheid van zijn regering bevestigd om alle noodzakelijke maatregelen door te voeren.
Dat is ook nodig om de Griekse economie weer te laten terugkeren naar groei, vinden Merkel en Sarkozy volgens de verklaring. De twee leiders zeiden ook dat het voor de stabiliteit van de eurozone essentieel is de afspraken van het overleg van 21 juli in de praktijk te brengen.
De beurzen op Wall Street sloten gisteren met winst. Dat was grotendeels te danken aan de hier boven beschreven vertrouwen uitspraken van de Franse president Sarkozy en de Duitse bondskanselier Merkel. De Dow Jones sloot 1,3% hoger op 11.247 punten. De S&P 500 won 1,4% en eindigde op een stand van 1189 punten. Ook technologiebeurs Nasdaq boekte winst. De Nasdaq stond bij het sluiten van de beurs op 2573 punten; 1,6% hoger dan dinsdag.
De handelsdag begon optimistisch na geruchten dat China bereid was Europa te hulp te schieten. Maar in de loop van de ochtend verdween de winst, mede doordat een Oostenrijks parlementair comité een aanpassing aan het noodfonds EFSF niet goedkeurde.
Amerikaanse consumenten lijken niet langer meer geld uit te geven. Het aantal verkopen in de detailhandel stagneerde in augustus onverwacht.
Dat blijkt uit cijfers van het Amerikaanse ministerie van Handel. De hoge werkloosheid in het land (9,1%) en het gebrek aan inkomensgroei zorgen voor een beperkte vraag naar producten van de detailhandel.
Amerikanen zijn vooral terughoudend met grote aankopen als meubels en auto’s. Daarvan liep de vraag in augustus terug, net als bij kleding. Aan boodschappen werd wel iets meer uitgegeven. Maar omdat de verkoopcijfers niet gecorrigeerd zijn voor inflatie, zou de vraag over het geheel weleens gedaald kunnen zijn.
In juli groeiden de detailhandelsverkopen nog met 0,3%. Dat was toen al minder dan werd verwacht. De maandelijkse detailhandelsverkopen worden nauwlettend gevolgd door de financiële markten, omdat zij een indicator zijn voor de consumentenuitgaven.
VS bedrijfsvoorraden +0,4% in juli; verwachting was +0,6%
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren ook .hoger gesloten, alleen hier werd gehoopt op vooruitgang bij het oplossen van de Europese schuldproblemen.
De EuroStoxx 50 sloot woensdag 2,3% hoger op 2.083,38. De DAX-30 steeg 3,4% tot 5.340,19, de CAC-40 sloot 1,9% hoger op 2.949,14 en de FTSE-100 won 1,0% op 5.227,02.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn gisteren na een beweeglijke sessie flink lager gesloten. Door winsten op de aandelenbeurzen daalde de vraag naar de bunds.
De AEX steeg 1,3% naar 273,56 punten. De spreekwoordelijke hoogvlieger was Air France-KLM, dat zijn koers met 6,5% zag toenemen. Ook de oliegerelateerde fondsen SBM Offshore (3,4% erbij) en Fugro (3,1%) deden het goed. De olieprijs stijgt al weken, hoewel de futures gisteren een daling aangaven.
De staatsschuld van Italië is in juli verder toegenomen tot 1,1911 biljoen, bleek gisteren uit cijfers van de centrale bank van dat land.
De Italiaanse schuld ligt daarmee rond 120 procent van het bruto nationaal product, het dubbele van de 60 procent die is toegestaan in de eurozone.
Het Italiaanse parlement is gevraagd in te stemmen met een bezuinigingspakket van 52,4 miljard euro om de schuldenlast terug te dringen. Toch ging de rente op de Italiaanse staatsleningen de laatste dagen fors omhoog.
De Spaanse banken hebben in augustus fors geleend bij de Europese Centrale Bank (ECB). Dat blijkt uit de data van de Spaanse centrale bank.
In totaal leenden de banken in augustus 69,92 miljard euro, een toename van 34 procent ten opzichte van juli. De totale schulden van de banken bij de ECB liepen op tot 109,79 miljard euro. Dat is het hoogste niveau sinds september 2010.
De olieprijs is gisteren gedaald. Handelaren legden meer nadruk op de gestegen Amerikaanse brandstofreserves dan op een sterke daling van de voorraden ruwe olie.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot woensdag op de New York Mercantile Exchange $1,30 lager op $88,91.
De voorraden ruwe olie in de Verenigde Staten zijn vorige week harder dan verwacht gedaald, blijkt gisteren uit cijfers van de Amerikaanse Energy Information Administration.
De voorraden ruwe olie daalden in de week eindigend op 9 september met 6,7 miljoen vaten tot 356,4 miljoen, waar vooraf door Dow Jones Nieuwsdienst geraadpleegde economen rekenden op een daling met 3,1 miljoen vaten.
De benzinevoorraden stegen met 1,9 miljoen vaten tot 210,8 miljoen vaten. Er werd gerekend op een afname met 0,5 miljoen vaten.
De voorraden stookolie en diesel namen toe met 1,7 miljoen vaten tot 158,5 miljoen. Hier werd gerekend op een stijging met 0,5 miljoen vaten.
De capaciteitsbenutting van raffinaderijen daalde naar 87,0%, van 89,0% een week eerder. Gerekend werd op een afname tot 88,1%.
Goud daalde gisteren -/- 1%.
Forex:
EUR/USD: 7uur 1.36330, om 22:00uur 1.37430 een verschil van + 1100.
GBP/USD: 7uur 1.57540, om 22:00uur 1.57690 een verschil van + 150.
EUR/CHF: 7uur 1.20363, om 22:00uur 1.20470 een verschil van + 100.
USD/JPY: 7uur 76.865, om 22:00uur 76.648 een verschil van -/- 200.
EUR/GBP: 7uur 0.86513, om 22:00uur 0.87160 een verschil van + 600.
USD/CAD: 7uur 0.99118, om 22:00uur 0.99060 een verschil van -/- 50.
US Session: Orders and Options Watch
GBP: Despite falling to another multi-month low of 1.5706, cable quickly rebounded as UK job data came in not as bad as speculated which forced traders to cover their pre-positioned short positions, stops at 1.5770-80 and 1.5800 were triggered. Having said that, offers from Eastern European names are still noted at 1.5840-50 with more stops seen above 1.5850 and 1.5890-00. On the downside, cross-related bids are reported at 1.5750-60 and further out at 1.5710-20 with stops building up below 1.5700.
EUR: Although the single currency slipped to an intra-day low of 1.3591, euro has rebounded from there in European session partly due to Chinese PM Wen stated intention to keep buying European assets. The release of weaker-than-expected U.S. retail sales also seen supporting the euro, indicated mixture of offers (from margin accounts) and stops is still seen at 1.3750 with more stops placed above 1.3800 but renewed selling interest should emerge around 1.3820-30. On the downside, fresh bids are noted at 1.3610-20 with stops placed below 1.3590 and more below 1.3550 but bids from Asian sovereign names remain at 1.3550-60.
JPY: The greenback slipped again and the release of weaker-than-expected U.S. retail sales data pressed dollar below support at 76.72-75 and stops at 76.70 were tripped. At the moment, mixture of bids and stops remains 76.40-50 and more stops are placed below 76.20 and 75.90 (large). On the upside, offers from exporters and Japanese margin accounts remain at 77.00-10, 77.30-40 and further out at 77.70-80 with stops building up above 77.90-00.
CHF: The pair slipped again on dollar’s broad-based weakness and stops below 0.8750 are now in focus, however, more buying interest should emerge around 0.8710-20 (cross-related and there is still talk of SNB protecting 1.2000 EUR/CHF level) with more stops seen below 0.8700. On the upside, offers are lowered to 0.8800 and also 0.8850 with good size stops seen above 0.8890-00 and also 0.8930.
EUR/USD In A Steady Small Angle Upward Channel This Week
EUR/USD Open 1.3744 High 1.3784 Low 1.3590 Close 1.3753
On Wednesday Euro/Dollar continued increasing steadily with 190 pips. The European currency appreciated from 1.3590 to 1.3784 yesterday, matching the positive Interbank sentiment projection at over +2%, closing the day at 1.3753. This morning the Euro is trading hesitantly against the Dollar, with movements at the upper end of yesterday's range for now. On the 1 hour chart the downward channel is on hold, while on the 3 hour the downward has slowed down. Break above the nearest resistance and yesterday's top at 1.3784 may trigger further strengthening of the Euro. Going bellow yesterday's bottom and first support at 1.3590, however, would confirm continuation of the bearish trend, towards next objective downwards 1.3476. Today's focus is on Italy CPI and HICP, and EU17 Harmonized CPI, all at 9 GMT. Quotes are moving bellow the 20 and above the 50 EMA on the 1 hour chart, indicating short term slim bearish bearish and medium term bullish pressure. The value of the RSI indicator is positive and calm, MACD is positive and quiet too, while CCI is in line with the 100 line on the 1 hour chart, giving overall neutral to light long signals.
Technical resistance levels: 1.3784 1.3900 1.4022
Technical support levels: 1.3590 1.3476 1.3350
Trading range: 1.3695 - 1.3770
Trend: Upward
Buy at 1.3708 SL 1.3678 TP 1.3758
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets closed higher yesterday after the news that French and German leader agreed that Greece will remain part of the EU. Dow (11246.73) was up 1.27% and the Nasdaq (2572.55) was up 1.6%. The important Resistance on the Nasdaq at 2600 which was tested yesterday is a key level to be watched. Only a strong break above this Resistance will ease the downside pressure. Similarly 11400-500 will be an important Resistance region to be watched on the Dow.
The Asian markets are trading higher following the strong rise in the US markets. Nikkei (8660.93) is up 1.67%, Shanghai (2490.30) is up 0.22% and Australia (4156.80) is up 1.62%. The Sensex (16709.60, up 242.16 points) and Nifty (5012.55 up 71.60 points) had closed higher yesterday and can extend its gain further today following the other markets.
COMMODITIES
Nymex Crude (88.72) failed to gain strength as the EIA's data released showed an unexpected increase in the US gasoline and distillate stocks although the Crude inventories fell. A break below 88 can take it down to 86.00-85.50.
Gold (1814.80) looks to be losing upside momentum although it is retianing its 1800-1920 sideways range. There could be chances of a break and a fall below 1800 to 1750-30 in the coming days.
Silver (40.65) is finding Resistance near 41.50 and can test 38 on the downside on a strong break below its Support at 40.
Copper (3.94) has dipped below 4.00 is signalling the Reversal of the strong uptrend since Dec-08. A close below 4.00 for the week would confirm the Trend reversal.
CURRENCIES
News that the French and German leaders agreed that Greece will remain part of the EU ease the pressure on the Euro (1.3730) and it saw a rise to 1.3783. While above 1.3700, a test of 1.3800-20 is possible today. Dollar-Yen (76.68) remains pressured on the downside and is continuing to trade lower below 77. But important range Support is there in 76.50-40 region which is expected to hold. The Euro-Yen Cross (105.36) is retaining its 104.00-105.50 sideways and we will have to wait for a breakout of this range.
Dollar-Swiss (0.8773) is continuing to oscillate near its 200-DMA (0.8831) and remains mixed. The Pound (1.5759) is retaining its weakness and is not gaining upside momentum. With Resistance at 1.5800 further fall to 1.5450 is on the cards on a strong break below 1.5700. Aussie (1.0244) is getting Support at 1.0178 and is ranged between 1.0178-1.0300 since yesterday within its current downtrend. A strong break below 1.0178 can trigger further fall to 1.0100 or even 1.000.
In Asia,the Korean-Won is trading near 1106 and the Sing-Dollar is trading near 1.2441. Dollar-Rupee failed to rise past its Resistance at 48 and had closed at 47.64/65 yesterday. While below 48, a test of 47.50-40 looks likely.
INTEREST RATES
China expressed willingness to help debt troubled nation. However, implementation may take longer time as compare to Euro area addressing the internal problem and try to resolve it internally. Thus the announcement remains almost a non event for market. The Greek 10Y bond yield increased further to 25.68% adding almost 100bps to previous close. The German bunds yields inched up between 4bps and 8bps during the day, 2Y moved up to 0.55% (+5bps), 5Y to 1.02% (+8bps) and 10Y to 1.85% (+8bps).
In the US, the bond yields remained stable for 5Y and 10Y against 1bps (0.20) and 4bps (3.27%) dip in 2Y and 30Y bonds respectively. The economy has recorded no growth in retails sales for August 2011 against 2.5% increase in Food and Energy PPI for the month at the back of same last month.
In India, inflation in August 2011 increased to 9.78% against previous month 9.22% signaling a hike of 25 bps in policy rates by RBI.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 11uur cijfers uit Europa, 13uur, 14:30uur cijfers uit de VS.
Actuele stand 7:00uur
De Nikkei 225 staat 1.44% hoger. AEX futures laten een licht hogere opening zien. Eur/Usd blijft stijgen, NZD zakt weg als gevolg dalende grondstoffen.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, werkloosheid, augustus, 09.30 uur
- NL, omzet detailhandel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, inflatie, augustus, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 10 september, 14.30 uur
- VS, lopende rekening, KW2, 14.30 uur
- VS, inflatie, augustus, 14.30 uur
- VS, industriële productie, augustus, 15.15 uur
VRIJDAG 16 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
Dat is ook nodig om de Griekse economie weer te laten terugkeren naar groei, vinden Merkel en Sarkozy volgens de verklaring. De twee leiders zeiden ook dat het voor de stabiliteit van de eurozone essentieel is de afspraken van het overleg van 21 juli in de praktijk te brengen.
De beurzen op Wall Street sloten gisteren met winst. Dat was grotendeels te danken aan de hier boven beschreven vertrouwen uitspraken van de Franse president Sarkozy en de Duitse bondskanselier Merkel. De Dow Jones sloot 1,3% hoger op 11.247 punten. De S&P 500 won 1,4% en eindigde op een stand van 1189 punten. Ook technologiebeurs Nasdaq boekte winst. De Nasdaq stond bij het sluiten van de beurs op 2573 punten; 1,6% hoger dan dinsdag.
De handelsdag begon optimistisch na geruchten dat China bereid was Europa te hulp te schieten. Maar in de loop van de ochtend verdween de winst, mede doordat een Oostenrijks parlementair comité een aanpassing aan het noodfonds EFSF niet goedkeurde.
Amerikaanse consumenten lijken niet langer meer geld uit te geven. Het aantal verkopen in de detailhandel stagneerde in augustus onverwacht.
Dat blijkt uit cijfers van het Amerikaanse ministerie van Handel. De hoge werkloosheid in het land (9,1%) en het gebrek aan inkomensgroei zorgen voor een beperkte vraag naar producten van de detailhandel.
Amerikanen zijn vooral terughoudend met grote aankopen als meubels en auto’s. Daarvan liep de vraag in augustus terug, net als bij kleding. Aan boodschappen werd wel iets meer uitgegeven. Maar omdat de verkoopcijfers niet gecorrigeerd zijn voor inflatie, zou de vraag over het geheel weleens gedaald kunnen zijn.
In juli groeiden de detailhandelsverkopen nog met 0,3%. Dat was toen al minder dan werd verwacht. De maandelijkse detailhandelsverkopen worden nauwlettend gevolgd door de financiële markten, omdat zij een indicator zijn voor de consumentenuitgaven.
VS bedrijfsvoorraden +0,4% in juli; verwachting was +0,6%
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren ook .hoger gesloten, alleen hier werd gehoopt op vooruitgang bij het oplossen van de Europese schuldproblemen.
De EuroStoxx 50 sloot woensdag 2,3% hoger op 2.083,38. De DAX-30 steeg 3,4% tot 5.340,19, de CAC-40 sloot 1,9% hoger op 2.949,14 en de FTSE-100 won 1,0% op 5.227,02.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn gisteren na een beweeglijke sessie flink lager gesloten. Door winsten op de aandelenbeurzen daalde de vraag naar de bunds.
De AEX steeg 1,3% naar 273,56 punten. De spreekwoordelijke hoogvlieger was Air France-KLM, dat zijn koers met 6,5% zag toenemen. Ook de oliegerelateerde fondsen SBM Offshore (3,4% erbij) en Fugro (3,1%) deden het goed. De olieprijs stijgt al weken, hoewel de futures gisteren een daling aangaven.
De staatsschuld van Italië is in juli verder toegenomen tot 1,1911 biljoen, bleek gisteren uit cijfers van de centrale bank van dat land.
De Italiaanse schuld ligt daarmee rond 120 procent van het bruto nationaal product, het dubbele van de 60 procent die is toegestaan in de eurozone.
Het Italiaanse parlement is gevraagd in te stemmen met een bezuinigingspakket van 52,4 miljard euro om de schuldenlast terug te dringen. Toch ging de rente op de Italiaanse staatsleningen de laatste dagen fors omhoog.
De Spaanse banken hebben in augustus fors geleend bij de Europese Centrale Bank (ECB). Dat blijkt uit de data van de Spaanse centrale bank.
In totaal leenden de banken in augustus 69,92 miljard euro, een toename van 34 procent ten opzichte van juli. De totale schulden van de banken bij de ECB liepen op tot 109,79 miljard euro. Dat is het hoogste niveau sinds september 2010.
De olieprijs is gisteren gedaald. Handelaren legden meer nadruk op de gestegen Amerikaanse brandstofreserves dan op een sterke daling van de voorraden ruwe olie.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot woensdag op de New York Mercantile Exchange $1,30 lager op $88,91.
De voorraden ruwe olie in de Verenigde Staten zijn vorige week harder dan verwacht gedaald, blijkt gisteren uit cijfers van de Amerikaanse Energy Information Administration.
De voorraden ruwe olie daalden in de week eindigend op 9 september met 6,7 miljoen vaten tot 356,4 miljoen, waar vooraf door Dow Jones Nieuwsdienst geraadpleegde economen rekenden op een daling met 3,1 miljoen vaten.
De benzinevoorraden stegen met 1,9 miljoen vaten tot 210,8 miljoen vaten. Er werd gerekend op een afname met 0,5 miljoen vaten.
De voorraden stookolie en diesel namen toe met 1,7 miljoen vaten tot 158,5 miljoen. Hier werd gerekend op een stijging met 0,5 miljoen vaten.
De capaciteitsbenutting van raffinaderijen daalde naar 87,0%, van 89,0% een week eerder. Gerekend werd op een afname tot 88,1%.
Goud daalde gisteren -/- 1%.
Forex:
EUR/USD: 7uur 1.36330, om 22:00uur 1.37430 een verschil van + 1100.
GBP/USD: 7uur 1.57540, om 22:00uur 1.57690 een verschil van + 150.
EUR/CHF: 7uur 1.20363, om 22:00uur 1.20470 een verschil van + 100.
USD/JPY: 7uur 76.865, om 22:00uur 76.648 een verschil van -/- 200.
EUR/GBP: 7uur 0.86513, om 22:00uur 0.87160 een verschil van + 600.
USD/CAD: 7uur 0.99118, om 22:00uur 0.99060 een verschil van -/- 50.
US Session: Orders and Options Watch
GBP: Despite falling to another multi-month low of 1.5706, cable quickly rebounded as UK job data came in not as bad as speculated which forced traders to cover their pre-positioned short positions, stops at 1.5770-80 and 1.5800 were triggered. Having said that, offers from Eastern European names are still noted at 1.5840-50 with more stops seen above 1.5850 and 1.5890-00. On the downside, cross-related bids are reported at 1.5750-60 and further out at 1.5710-20 with stops building up below 1.5700.
EUR: Although the single currency slipped to an intra-day low of 1.3591, euro has rebounded from there in European session partly due to Chinese PM Wen stated intention to keep buying European assets. The release of weaker-than-expected U.S. retail sales also seen supporting the euro, indicated mixture of offers (from margin accounts) and stops is still seen at 1.3750 with more stops placed above 1.3800 but renewed selling interest should emerge around 1.3820-30. On the downside, fresh bids are noted at 1.3610-20 with stops placed below 1.3590 and more below 1.3550 but bids from Asian sovereign names remain at 1.3550-60.
JPY: The greenback slipped again and the release of weaker-than-expected U.S. retail sales data pressed dollar below support at 76.72-75 and stops at 76.70 were tripped. At the moment, mixture of bids and stops remains 76.40-50 and more stops are placed below 76.20 and 75.90 (large). On the upside, offers from exporters and Japanese margin accounts remain at 77.00-10, 77.30-40 and further out at 77.70-80 with stops building up above 77.90-00.
CHF: The pair slipped again on dollar’s broad-based weakness and stops below 0.8750 are now in focus, however, more buying interest should emerge around 0.8710-20 (cross-related and there is still talk of SNB protecting 1.2000 EUR/CHF level) with more stops seen below 0.8700. On the upside, offers are lowered to 0.8800 and also 0.8850 with good size stops seen above 0.8890-00 and also 0.8930.
EUR/USD In A Steady Small Angle Upward Channel This Week
EUR/USD Open 1.3744 High 1.3784 Low 1.3590 Close 1.3753
On Wednesday Euro/Dollar continued increasing steadily with 190 pips. The European currency appreciated from 1.3590 to 1.3784 yesterday, matching the positive Interbank sentiment projection at over +2%, closing the day at 1.3753. This morning the Euro is trading hesitantly against the Dollar, with movements at the upper end of yesterday's range for now. On the 1 hour chart the downward channel is on hold, while on the 3 hour the downward has slowed down. Break above the nearest resistance and yesterday's top at 1.3784 may trigger further strengthening of the Euro. Going bellow yesterday's bottom and first support at 1.3590, however, would confirm continuation of the bearish trend, towards next objective downwards 1.3476. Today's focus is on Italy CPI and HICP, and EU17 Harmonized CPI, all at 9 GMT. Quotes are moving bellow the 20 and above the 50 EMA on the 1 hour chart, indicating short term slim bearish bearish and medium term bullish pressure. The value of the RSI indicator is positive and calm, MACD is positive and quiet too, while CCI is in line with the 100 line on the 1 hour chart, giving overall neutral to light long signals.
Technical resistance levels: 1.3784 1.3900 1.4022
Technical support levels: 1.3590 1.3476 1.3350
Trading range: 1.3695 - 1.3770
Trend: Upward
Buy at 1.3708 SL 1.3678 TP 1.3758
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets closed higher yesterday after the news that French and German leader agreed that Greece will remain part of the EU. Dow (11246.73) was up 1.27% and the Nasdaq (2572.55) was up 1.6%. The important Resistance on the Nasdaq at 2600 which was tested yesterday is a key level to be watched. Only a strong break above this Resistance will ease the downside pressure. Similarly 11400-500 will be an important Resistance region to be watched on the Dow.
The Asian markets are trading higher following the strong rise in the US markets. Nikkei (8660.93) is up 1.67%, Shanghai (2490.30) is up 0.22% and Australia (4156.80) is up 1.62%. The Sensex (16709.60, up 242.16 points) and Nifty (5012.55 up 71.60 points) had closed higher yesterday and can extend its gain further today following the other markets.
COMMODITIES
Nymex Crude (88.72) failed to gain strength as the EIA's data released showed an unexpected increase in the US gasoline and distillate stocks although the Crude inventories fell. A break below 88 can take it down to 86.00-85.50.
Gold (1814.80) looks to be losing upside momentum although it is retianing its 1800-1920 sideways range. There could be chances of a break and a fall below 1800 to 1750-30 in the coming days.
Silver (40.65) is finding Resistance near 41.50 and can test 38 on the downside on a strong break below its Support at 40.
Copper (3.94) has dipped below 4.00 is signalling the Reversal of the strong uptrend since Dec-08. A close below 4.00 for the week would confirm the Trend reversal.
CURRENCIES
News that the French and German leaders agreed that Greece will remain part of the EU ease the pressure on the Euro (1.3730) and it saw a rise to 1.3783. While above 1.3700, a test of 1.3800-20 is possible today. Dollar-Yen (76.68) remains pressured on the downside and is continuing to trade lower below 77. But important range Support is there in 76.50-40 region which is expected to hold. The Euro-Yen Cross (105.36) is retaining its 104.00-105.50 sideways and we will have to wait for a breakout of this range.
Dollar-Swiss (0.8773) is continuing to oscillate near its 200-DMA (0.8831) and remains mixed. The Pound (1.5759) is retaining its weakness and is not gaining upside momentum. With Resistance at 1.5800 further fall to 1.5450 is on the cards on a strong break below 1.5700. Aussie (1.0244) is getting Support at 1.0178 and is ranged between 1.0178-1.0300 since yesterday within its current downtrend. A strong break below 1.0178 can trigger further fall to 1.0100 or even 1.000.
In Asia,the Korean-Won is trading near 1106 and the Sing-Dollar is trading near 1.2441. Dollar-Rupee failed to rise past its Resistance at 48 and had closed at 47.64/65 yesterday. While below 48, a test of 47.50-40 looks likely.
INTEREST RATES
China expressed willingness to help debt troubled nation. However, implementation may take longer time as compare to Euro area addressing the internal problem and try to resolve it internally. Thus the announcement remains almost a non event for market. The Greek 10Y bond yield increased further to 25.68% adding almost 100bps to previous close. The German bunds yields inched up between 4bps and 8bps during the day, 2Y moved up to 0.55% (+5bps), 5Y to 1.02% (+8bps) and 10Y to 1.85% (+8bps).
In the US, the bond yields remained stable for 5Y and 10Y against 1bps (0.20) and 4bps (3.27%) dip in 2Y and 30Y bonds respectively. The economy has recorded no growth in retails sales for August 2011 against 2.5% increase in Food and Energy PPI for the month at the back of same last month.
In India, inflation in August 2011 increased to 9.78% against previous month 9.22% signaling a hike of 25 bps in policy rates by RBI.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 11uur cijfers uit Europa, 13uur, 14:30uur cijfers uit de VS.
Actuele stand 7:00uur
De Nikkei 225 staat 1.44% hoger. AEX futures laten een licht hogere opening zien. Eur/Usd blijft stijgen, NZD zakt weg als gevolg dalende grondstoffen.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, werkloosheid, augustus, 09.30 uur
- NL, omzet detailhandel, juli, 09.30 uur
- Eurozone, inflatie, augustus, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 10 september, 14.30 uur
- VS, lopende rekening, KW2, 14.30 uur
- VS, inflatie, augustus, 14.30 uur
- VS, industriële productie, augustus, 15.15 uur
VRIJDAG 16 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
The topic has been locked.
- Jelle
- Offline
- Administrator
Less
More
- Posts: 2940
- Thank you received: 37
12 years 6 months ago #3765
by Jelle
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
Replied by Jelle on topic Waarom de euro ineens omhoog schoot op de FX
Waarom de euro vandaag ineens omhoog schoot op de forex:
ECB heropent Dollar liquidity operaties voor Europese banken
Europese banken hadden afgelopen tijd steeds meer moeite om dollar funding te verkrijgen in de V.S. vanwege angst dat de banken zouden omvallen. In samenwerking met o.a. de Fed , de Bank of Japan en de Bank of England herstart de Europese Centrale Bank nu dus het verschaffen van dollars aan Europese banken, om een einde te maken aan de dollar krapte.
Als gevolg steeg de EUR/USD van $1,3770 tot $1,3930 in enkele minuten
ECB heropent Dollar liquidity operaties voor Europese banken
Europese banken hadden afgelopen tijd steeds meer moeite om dollar funding te verkrijgen in de V.S. vanwege angst dat de banken zouden omvallen. In samenwerking met o.a. de Fed , de Bank of Japan en de Bank of England herstart de Europese Centrale Bank nu dus het verschaffen van dollars aan Europese banken, om een einde te maken aan de dollar krapte.
Als gevolg steeg de EUR/USD van $1,3770 tot $1,3930 in enkele minuten
"All right. This one time I'll let you ask me about my affairs."
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3771
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 16-9-2011
De Europese Centrale Bank opent samen met vier andere centrale banken loketten waar commerciële instellingen terecht kunnen voor dollarleningen met een looptijd van drie maanden.
De banken kunnen op 12 oktober, 9 november en 7 december onbeperkt dollarkredieten ophalen tegen een vaste rente. Dat heeft de ECB gisterenmiddag bekendgemaakt. Op de financiële markten wordt enthousiast op de aankondiging gereageerd. De Europese aandelenmarkten gaan tot wel 4% omhoog, terwijl de euro een cent wint tegenover de dollar. De prijs van een vat Brent-olie stijgt 2,4%.
De stap van de ECB, Federal Reserve, Bank of England, de Bank of Japan en de centrale bank van Zwitserland, is nodig omdat banken zich steeds moeizamer op de markt kunnen financieren. Amerikaanse geldmarktfondsen durven geen geld meer uit te lenen uit vrees voor de oplopende schuldencrisis in Europa.
Volgens de ECB zal de operatie ertoe bijdragen dat banken tot en met het einde van dit jaar over voldoende dollars kunnen beschikken.
Wall Street is gisteren hierdoor met winst gesloten.
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 1,7% hoger op 11.433,18 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 1,7% tot 1.209,11 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 1,3% won tot 2.607,07 punten.
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren met flinke winsten gesloten, waarbij vooral financiele fondsen stegen. UBS ging onderuit nadat de bank een verlies van $2 miljard ontdekte als gevolg van ongeoorloofde handelsactiviteiten.
De EuroStoxx 50 sloot donderdag 3,5% hoger op 2.155,62. De DAX-30 steeg 3,2% tot 5.508,24, de CAC-40 sloot 3,3% hoger op 3.045,62 en de FTSE-100 won 2,1% op 5.337,54.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn donderdag lager gesloten.
De Amsterdamse beurs is gisteren eveneens met winst gesloten, vanwege het nieuws dat vijf grote centrale banken dollars in de markt pompen om de liquiditeit te vergroten.
De AEX-index sloot donderdag 1,8% hoger op 278,52 punten, de Midkap won 2,5% op 468,89 punten en de Smallcap eindigde 0,6% hoger op 404,92 punten.
De olieprijs is donderdag hoger gesloten door de gezamenlijke actie van vijf grote centrale banken. Daardoor verminderden zorgen over de eurocrisis en daalde de dollar.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie is donderdag $0,49 hoger gesloten op de New York Mercantile Exchange op $89,40.
Silver: “Correctieve fase binnen de uptrend....”??
Daggrafiek
Het korte termijn plaatje van Zilver vertoont lichte koershaperingen. De koers worstelt momenteel met de stijgende trendlijn. Maar wel boven de gemiddeldelijn. Er is vooralsnog geen trendbreuk, maar het wordt wel krap. Het kantelpunt 39,68 is cruciaal, hieronder wordt tevens de
sleepkabel neerwaarts gekruist en belandt de koers in een overgangsfase. Voor het intact houden van de uptrend is een overtuigende witte candle, het liefst in de vorm van een Bullish Engulfing patroon, wenselijk op de stijgende trendlijn op circa 41,00. Slechts speculanten gaan in op een
hervatting van de uptrend. Anderen houden 39,68 en circa 41,00 in de gaten.... In de weekgrafiek doen de zilverstieren een stapje terug. In eerste instantie is een daling naar afgerond
37,50 mogelijk, waar de stijgende trendlijn en steunpunt liggen. Bij een verdere daling is er pas onder afgerond 34,00 sprake van een trendbreuk. Kortom, kortstondige correctiebewegingen die vooralsnog geen gevaar opleveren voor de uptrend. Een RSI boven de 50-lijn indiceert een tendens tot stijgen. Het wachten is dan ook op duidelijke bodemvorming met aansluitend
een hervatting van de uptrend. Voor langere termijn trendvolgers is de koopconditie valide. De
correctiebewegingen bieden mooie instapmomenten. ‘Buy the dip'
Gold: Beren zetten nog even door....
De daggrafiek laat een technische plaatje zien die op korte termijn spannend en interessant uit ziet. De beren hebben vanaf 1921 de koers in elkaar weten te drukken. Echter, de uptrend blijft vooralsnog intact, de koers noteert momenteel op de stijgende trendlijn. In de spanningsmeter is af te lezen dat de 50- en OS-lijn naderen. Een mogelijke plek om de beren te stoppen. Al met al is steunpunt 1793 een belangrijk kantelpunt. Bij koers vorming hieronder zet de correctie voort
richting de sleepkabel op circa 1700. Blijft de koers boven afgerond 1790 dan wordt met een witte candle de korte uptrend nieuw leven ingeblazen. Wacht even af wat kantelpunt 1793 gaat
doen...... De weekgrafiek laat zien een correctiebeweging die wordt ingezet. Dat werd ook wel tijd, gezien de grote afstand tussen koers en gemiddeldelijn. Deze week wordt mogelijk een tweede zwarte candle neergezet. Tevens duikt de spanningsmeter omlaag, hetgeen de correctiebeweging ondersteunt. Zolang de candles zwart zijn blijven de beren hun vizier richten op de FIBO retracementzone op circa 17501650. Zowaar een substantieel herstel of correctie in de actuele uptrend. Zolang de koers onder 1920 noteert is het weerstandscenario intact. 1750 is
een haalbaar koersdoel. Met deze week mogelijk een tweede zwarte candle is het nog niet te
Forex:
Verloop valutaparen gisteren:
EUR/USD: 7uur 1.37150, om 22:00uur 1.38880 een verschil van + 1730.
GBP/USD: 7uur 1.57600, om 22:00uur 1.58000 een verschil van + 400.
EUR/CHF: 7uur 1.20575, om 22:00uur 1.20720 een verschil van + 150.
USD/JPY: 7uur 76.680, om 22:00uur 76.640 een verschil van -/- 40.
EUR/GBP: 7uur 0.87000, om 22:00uur 0.87880 een verschil van + 880.
USD/CAD: 7uur 0.99370, om 22:00uur 0.98390 een verschil van -/-1000.
Trading the News: U. of Michigan Confidence Survey
What’s Expected:
Time of release: 09/16/2011 13:55GMT, 9:55 EST
Primary Pair Impact: EURUSD
Expected: 56.9
Previous: 55.7
DailyFX Forecast: 54.0 to 58.0
Why Is This Event Important:
A rebound in U.S. household sentiment should reinforce an improved outlook for private sector consumption, and an uptick in the U. of Michigan confidence survey could spur a bullish reaction in the dollar as it raises the prospects for future growth. In turn, the Federal Reserve may look to revise its fundamental assessment for the world’s largest economy, and we may see the FOMC preserve a wait-and-see approach for monetary policy as the central bank expects economic activity to gather pace over the remainder of the year.
However, the committee may employ additional tools to stimulate the ailing economy and the Fed may continue to reiterate its pledge to carry the zero interest rate policy well into 2013 in an effort to stem the risk for a double-dip recession. With risk trends heavily influencing price action in the currency market, the reaction may be highly dependent on trader sentiment, and a positive development could weigh on the greenback as investors increase their appetite for yields.
Noorse kronen: next “safe haven”?
Nu de Zwitserse Centrale Bank heeft aangekondigd dat zij geen verdere waardestijging van de Zwitserse frank ten opzichte van de euro zal toestaan en er alles aan doet om een minimale EUR/CHF wisselkoers van EUR/CHF 1,20 te handhaven, gaan velen op zoek naar een alternatieve “veilige” valuta.
Één van de mogelijke alternatieven is de Noorse kroon. Deutsche Bank AG, ’s wereld grootste valutahandelaar, gaf onlangs aan dat zij verwacht dat de Noorse kroon in waarde zal stijgen als gevolg van een toevlucht van beleggers die op zoek zijn naar bescherming tegen de Europese schuldenproblemen. De Noorse kroon zou één van de weinige valuta zijn die als zogenaamde “safe haven” in aanmerking komt en niet overgewaardeerd is. Noorwegen had vorig jaar een overschot op de balans ter grootte van maar liefst 10,5% van het BNP, heeft met een AAA rating de hoogst mogelijke credit rating en gemeten op basis van ‘credit default swaps’ het laagste kredietrisico ter wereld. Volgens sommigen is de term “safe haven” voor de Noorse kroon echter niet terecht, omdat de liquiditeit vergeleken met andere valuta relatief laag is.
De Noorse Centrale Bank heeft reeds aangegeven dat zij bereid is om in te grijpen om een eventuele waardestijging van de Noorse kroon tegen te gaan. Gouveneur Oeystein Olsen zei 8 september jl. in een toespraak dat een Noorse kroon die te sterk is op den duur zou kunnen resulteren in een te lage inflatie en een te zwakke groei en dat er maatregelen zullen worden genomen wanneer deze situatie zich dreigt voor te doen.
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets witnessed a sharp rise yesterday following the news that the ECB will lend Dollars to the Euro area banks in co-ordination with other central banks. Dow (11433.18) was up 1.66% and the Nasdaq (2607.07) was up 1.34%. Nasdaq is just above its crucial Resistance at 2600 and it will have to be seen whether it can sustain above this level. Dow has important Resistance near 11500 which needs to be watched.
The Asian markets are trading higher following the strong rise in the US markets. Nikkei (8819.69) is up 1.74%, Shanghai (2490.37) is up 0.46%, Australia (4228.30) is up 1.81% and Taiwan (7567.50) is up 2.51%. The Sensex (16876.54, up 166.94 points) and Nifty (5075.70, up 63.15 points) had closed higher yesterday and could extend their gains today as well following the other markets. 17500 on the Sensex and 5200 on the Nifty are the important Resistance levels to be watched.
COMMODITIES
Nymex Crude (89.42) is trading sideways between 87.80-90.50 over the last few days and remains mixed. We will have to wait for a breakout of this sideways range.
Gold (1770.10) has dropped below 1800 as expected and is keeping up our view for a fall to 1750-30 intact.
Silver (39.55) has dipped below 40 and can now test 38 on the downside.
Copper (3.95) is continuing to trade lower below 4.00 and is keeping alive the threat of the Trend reversal of the strong uptrend since Dec-08.
CURRENCIES
The ECB's move to lend Dollars to the Euro area banks in co-ordination with othe central banks tirggered a sharp turn around in the market yesterday. The Euro (1.3850) saw a rise to 1.3936 and has come off from there. 1.3900-20 and 1.4000-30 are the significant Resistance regions to be watched which could be tested while above 1.3800. Dollar-Yen (76.80) spiked to 77.31. It is retaining its 76.50-40-77.80 sideways range. The Euro-Yen Cross (106.39) has broken its 104.00-105.50 sideways range on the upside. It has important Resistance at 107.20 and a pull back is possible from there.
Dollar-Swiss (0.8709) dipped to 0.8647 and is bouncing back from there. We see chances testing 0.8600 on the downside while below 0.8800. The Pound (1.5798) failed to rise past its Resistance at 1.5870 and is keeping up the broader bearish outlook intact for further fall. Aussie (1.0326) has risen above 1.0300 and can test its 200-DMA Resistance today which is currently at 1.0390.
The Asian currencies are trading strong. The Korean-won is trading near 1104 as compared to 1119 and the Sing Dollar is trading near 1.2387 as compared to 1.2491. Dollar-Rupee had closed lower yesterday at 47.55/56 and has good chance of testing 47.00 on the downside.
INTEREST RATES
ECB expressed its willingness to halt the debt crisis with the help of US Federal reserve and other central banks urging then to lend dollar to European financial institution. The matter will be exclusively discussed in today two day Euro area finance ministers meeting. We believe this a temporary solution to deep rooted economic and financial problem. However, the new has given a new breath to the market compressing the demand for safest assets, sovereign bonds. However German bunds yields increased across all tenors between 5 to 6 bps, 2Y yields closed at 0.60% (+5bps) and 10Y at 2.81% (+6bps).
In US, yields for the higher end has increased more, 2Y yields remained stable at 0.19%, 5Y increased to 0.94% (+6bps) and 30Y to 3.35% (+6bps).
In India, latest weekly inflation is around 13 %( average of items covered) on YoY came at the back of monthly inflation of 9.78% (+53 bps). The market expects today RBI Meeting will increase policy rates by another 25bps. Note, yesterday FM said that inflation is at the top and it will come down hence forth. On release of AMJ quarterly GDP on 30th August 2011 and a subsequent IIP on 12 Sep it was pointed out that growth decelerations were more than expected. Let wait to watch which way the RBI takes.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 10uur en 11uur cijfers uit Europa, 14:00uur cijfers uit de VS.
Actuele stand 7:00uur
De Nikkei 225 staat 2.06% hoger. AEX futures laten ook een hogere opening zien. Eur/Usd op 1.38700.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
De banken kunnen op 12 oktober, 9 november en 7 december onbeperkt dollarkredieten ophalen tegen een vaste rente. Dat heeft de ECB gisterenmiddag bekendgemaakt. Op de financiële markten wordt enthousiast op de aankondiging gereageerd. De Europese aandelenmarkten gaan tot wel 4% omhoog, terwijl de euro een cent wint tegenover de dollar. De prijs van een vat Brent-olie stijgt 2,4%.
De stap van de ECB, Federal Reserve, Bank of England, de Bank of Japan en de centrale bank van Zwitserland, is nodig omdat banken zich steeds moeizamer op de markt kunnen financieren. Amerikaanse geldmarktfondsen durven geen geld meer uit te lenen uit vrees voor de oplopende schuldencrisis in Europa.
Volgens de ECB zal de operatie ertoe bijdragen dat banken tot en met het einde van dit jaar over voldoende dollars kunnen beschikken.
Wall Street is gisteren hierdoor met winst gesloten.
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 1,7% hoger op 11.433,18 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 1,7% tot 1.209,11 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 1,3% won tot 2.607,07 punten.
De Europese aandelenmarkten zijn gisteren met flinke winsten gesloten, waarbij vooral financiele fondsen stegen. UBS ging onderuit nadat de bank een verlies van $2 miljard ontdekte als gevolg van ongeoorloofde handelsactiviteiten.
De EuroStoxx 50 sloot donderdag 3,5% hoger op 2.155,62. De DAX-30 steeg 3,2% tot 5.508,24, de CAC-40 sloot 3,3% hoger op 3.045,62 en de FTSE-100 won 2,1% op 5.337,54.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn donderdag lager gesloten.
De Amsterdamse beurs is gisteren eveneens met winst gesloten, vanwege het nieuws dat vijf grote centrale banken dollars in de markt pompen om de liquiditeit te vergroten.
De AEX-index sloot donderdag 1,8% hoger op 278,52 punten, de Midkap won 2,5% op 468,89 punten en de Smallcap eindigde 0,6% hoger op 404,92 punten.
De olieprijs is donderdag hoger gesloten door de gezamenlijke actie van vijf grote centrale banken. Daardoor verminderden zorgen over de eurocrisis en daalde de dollar.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie is donderdag $0,49 hoger gesloten op de New York Mercantile Exchange op $89,40.
Silver: “Correctieve fase binnen de uptrend....”??
Daggrafiek
Het korte termijn plaatje van Zilver vertoont lichte koershaperingen. De koers worstelt momenteel met de stijgende trendlijn. Maar wel boven de gemiddeldelijn. Er is vooralsnog geen trendbreuk, maar het wordt wel krap. Het kantelpunt 39,68 is cruciaal, hieronder wordt tevens de
sleepkabel neerwaarts gekruist en belandt de koers in een overgangsfase. Voor het intact houden van de uptrend is een overtuigende witte candle, het liefst in de vorm van een Bullish Engulfing patroon, wenselijk op de stijgende trendlijn op circa 41,00. Slechts speculanten gaan in op een
hervatting van de uptrend. Anderen houden 39,68 en circa 41,00 in de gaten.... In de weekgrafiek doen de zilverstieren een stapje terug. In eerste instantie is een daling naar afgerond
37,50 mogelijk, waar de stijgende trendlijn en steunpunt liggen. Bij een verdere daling is er pas onder afgerond 34,00 sprake van een trendbreuk. Kortom, kortstondige correctiebewegingen die vooralsnog geen gevaar opleveren voor de uptrend. Een RSI boven de 50-lijn indiceert een tendens tot stijgen. Het wachten is dan ook op duidelijke bodemvorming met aansluitend
een hervatting van de uptrend. Voor langere termijn trendvolgers is de koopconditie valide. De
correctiebewegingen bieden mooie instapmomenten. ‘Buy the dip'
Gold: Beren zetten nog even door....
De daggrafiek laat een technische plaatje zien die op korte termijn spannend en interessant uit ziet. De beren hebben vanaf 1921 de koers in elkaar weten te drukken. Echter, de uptrend blijft vooralsnog intact, de koers noteert momenteel op de stijgende trendlijn. In de spanningsmeter is af te lezen dat de 50- en OS-lijn naderen. Een mogelijke plek om de beren te stoppen. Al met al is steunpunt 1793 een belangrijk kantelpunt. Bij koers vorming hieronder zet de correctie voort
richting de sleepkabel op circa 1700. Blijft de koers boven afgerond 1790 dan wordt met een witte candle de korte uptrend nieuw leven ingeblazen. Wacht even af wat kantelpunt 1793 gaat
doen...... De weekgrafiek laat zien een correctiebeweging die wordt ingezet. Dat werd ook wel tijd, gezien de grote afstand tussen koers en gemiddeldelijn. Deze week wordt mogelijk een tweede zwarte candle neergezet. Tevens duikt de spanningsmeter omlaag, hetgeen de correctiebeweging ondersteunt. Zolang de candles zwart zijn blijven de beren hun vizier richten op de FIBO retracementzone op circa 17501650. Zowaar een substantieel herstel of correctie in de actuele uptrend. Zolang de koers onder 1920 noteert is het weerstandscenario intact. 1750 is
een haalbaar koersdoel. Met deze week mogelijk een tweede zwarte candle is het nog niet te
Forex:
Verloop valutaparen gisteren:
EUR/USD: 7uur 1.37150, om 22:00uur 1.38880 een verschil van + 1730.
GBP/USD: 7uur 1.57600, om 22:00uur 1.58000 een verschil van + 400.
EUR/CHF: 7uur 1.20575, om 22:00uur 1.20720 een verschil van + 150.
USD/JPY: 7uur 76.680, om 22:00uur 76.640 een verschil van -/- 40.
EUR/GBP: 7uur 0.87000, om 22:00uur 0.87880 een verschil van + 880.
USD/CAD: 7uur 0.99370, om 22:00uur 0.98390 een verschil van -/-1000.
Trading the News: U. of Michigan Confidence Survey
What’s Expected:
Time of release: 09/16/2011 13:55GMT, 9:55 EST
Primary Pair Impact: EURUSD
Expected: 56.9
Previous: 55.7
DailyFX Forecast: 54.0 to 58.0
Why Is This Event Important:
A rebound in U.S. household sentiment should reinforce an improved outlook for private sector consumption, and an uptick in the U. of Michigan confidence survey could spur a bullish reaction in the dollar as it raises the prospects for future growth. In turn, the Federal Reserve may look to revise its fundamental assessment for the world’s largest economy, and we may see the FOMC preserve a wait-and-see approach for monetary policy as the central bank expects economic activity to gather pace over the remainder of the year.
However, the committee may employ additional tools to stimulate the ailing economy and the Fed may continue to reiterate its pledge to carry the zero interest rate policy well into 2013 in an effort to stem the risk for a double-dip recession. With risk trends heavily influencing price action in the currency market, the reaction may be highly dependent on trader sentiment, and a positive development could weigh on the greenback as investors increase their appetite for yields.
Noorse kronen: next “safe haven”?
Nu de Zwitserse Centrale Bank heeft aangekondigd dat zij geen verdere waardestijging van de Zwitserse frank ten opzichte van de euro zal toestaan en er alles aan doet om een minimale EUR/CHF wisselkoers van EUR/CHF 1,20 te handhaven, gaan velen op zoek naar een alternatieve “veilige” valuta.
Één van de mogelijke alternatieven is de Noorse kroon. Deutsche Bank AG, ’s wereld grootste valutahandelaar, gaf onlangs aan dat zij verwacht dat de Noorse kroon in waarde zal stijgen als gevolg van een toevlucht van beleggers die op zoek zijn naar bescherming tegen de Europese schuldenproblemen. De Noorse kroon zou één van de weinige valuta zijn die als zogenaamde “safe haven” in aanmerking komt en niet overgewaardeerd is. Noorwegen had vorig jaar een overschot op de balans ter grootte van maar liefst 10,5% van het BNP, heeft met een AAA rating de hoogst mogelijke credit rating en gemeten op basis van ‘credit default swaps’ het laagste kredietrisico ter wereld. Volgens sommigen is de term “safe haven” voor de Noorse kroon echter niet terecht, omdat de liquiditeit vergeleken met andere valuta relatief laag is.
De Noorse Centrale Bank heeft reeds aangegeven dat zij bereid is om in te grijpen om een eventuele waardestijging van de Noorse kroon tegen te gaan. Gouveneur Oeystein Olsen zei 8 september jl. in een toespraak dat een Noorse kroon die te sterk is op den duur zou kunnen resulteren in een te lage inflatie en een te zwakke groei en dat er maatregelen zullen worden genomen wanneer deze situatie zich dreigt voor te doen.
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets witnessed a sharp rise yesterday following the news that the ECB will lend Dollars to the Euro area banks in co-ordination with other central banks. Dow (11433.18) was up 1.66% and the Nasdaq (2607.07) was up 1.34%. Nasdaq is just above its crucial Resistance at 2600 and it will have to be seen whether it can sustain above this level. Dow has important Resistance near 11500 which needs to be watched.
The Asian markets are trading higher following the strong rise in the US markets. Nikkei (8819.69) is up 1.74%, Shanghai (2490.37) is up 0.46%, Australia (4228.30) is up 1.81% and Taiwan (7567.50) is up 2.51%. The Sensex (16876.54, up 166.94 points) and Nifty (5075.70, up 63.15 points) had closed higher yesterday and could extend their gains today as well following the other markets. 17500 on the Sensex and 5200 on the Nifty are the important Resistance levels to be watched.
COMMODITIES
Nymex Crude (89.42) is trading sideways between 87.80-90.50 over the last few days and remains mixed. We will have to wait for a breakout of this sideways range.
Gold (1770.10) has dropped below 1800 as expected and is keeping up our view for a fall to 1750-30 intact.
Silver (39.55) has dipped below 40 and can now test 38 on the downside.
Copper (3.95) is continuing to trade lower below 4.00 and is keeping alive the threat of the Trend reversal of the strong uptrend since Dec-08.
CURRENCIES
The ECB's move to lend Dollars to the Euro area banks in co-ordination with othe central banks tirggered a sharp turn around in the market yesterday. The Euro (1.3850) saw a rise to 1.3936 and has come off from there. 1.3900-20 and 1.4000-30 are the significant Resistance regions to be watched which could be tested while above 1.3800. Dollar-Yen (76.80) spiked to 77.31. It is retaining its 76.50-40-77.80 sideways range. The Euro-Yen Cross (106.39) has broken its 104.00-105.50 sideways range on the upside. It has important Resistance at 107.20 and a pull back is possible from there.
Dollar-Swiss (0.8709) dipped to 0.8647 and is bouncing back from there. We see chances testing 0.8600 on the downside while below 0.8800. The Pound (1.5798) failed to rise past its Resistance at 1.5870 and is keeping up the broader bearish outlook intact for further fall. Aussie (1.0326) has risen above 1.0300 and can test its 200-DMA Resistance today which is currently at 1.0390.
The Asian currencies are trading strong. The Korean-won is trading near 1104 as compared to 1119 and the Sing Dollar is trading near 1.2387 as compared to 1.2491. Dollar-Rupee had closed lower yesterday at 47.55/56 and has good chance of testing 47.00 on the downside.
INTEREST RATES
ECB expressed its willingness to halt the debt crisis with the help of US Federal reserve and other central banks urging then to lend dollar to European financial institution. The matter will be exclusively discussed in today two day Euro area finance ministers meeting. We believe this a temporary solution to deep rooted economic and financial problem. However, the new has given a new breath to the market compressing the demand for safest assets, sovereign bonds. However German bunds yields increased across all tenors between 5 to 6 bps, 2Y yields closed at 0.60% (+5bps) and 10Y at 2.81% (+6bps).
In US, yields for the higher end has increased more, 2Y yields remained stable at 0.19%, 5Y increased to 0.94% (+6bps) and 30Y to 3.35% (+6bps).
In India, latest weekly inflation is around 13 %( average of items covered) on YoY came at the back of monthly inflation of 9.78% (+53 bps). The market expects today RBI Meeting will increase policy rates by another 25bps. Note, yesterday FM said that inflation is at the top and it will come down hence forth. On release of AMJ quarterly GDP on 30th August 2011 and a subsequent IIP on 12 Sep it was pointed out that growth decelerations were more than expected. Let wait to watch which way the RBI takes.
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 10uur en 11uur cijfers uit Europa, 14:00uur cijfers uit de VS.
Actuele stand 7:00uur
De Nikkei 225 staat 2.06% hoger. AEX futures laten ook een hogere opening zien. Eur/Usd op 1.38700.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Eurozone, lopende rekening, juli, 10.00 uur
- Eurozone, handelsbalans, juli, 11.00 uur
- NL, Macro Economische Verkenning CPB, 14.00 uur
- VS, consumentenvertrouwen universiteit van Michigan, september, 15.55 uur
MAANDAG 19 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
The topic has been locked.
- Edbeleg
- Topic Author
- Offline
- Elite Member
Less
More
- Posts: 313
- Thank you received: 0
12 years 6 months ago #3807
by Edbeleg
Replied by Edbeleg on topic Market Update 19-9-2011
Wall Street is vrijdag hoger gesloten, ondanks dat een beslissing met betrekking tot de Europese schuldencrisis uitbleef tijdens een top van ministers van financien uit de eurozone in Polen waar ook de Amerikaanse minister van financien Timothy Geithner bij aanwezig was.
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 0,7% hoger op 11.509,09 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 0,6% tot 1.216,01 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 0,6% won tot 2.622,31 punten.
De ministers van financien uit de eurozone hebben vrijdag samen met de Amerikaanse minister van financien Timothy Geithner manieren besproken om de druk op de aandelenmarkten weg te nemen, maar de voortgang beperkt zich tot dusverre tot een akkoord op bestuurlijk gebied.
In een grimmige boodschap na afloop van de bijeenkomst stelde Geithner dat de VS alles zal doen om Europa te helpen, maar dat de Europese leiders hun verdeeldheid moeten overwinnen en "catastrofale risico's" van de markt moeten wegnemen.
"Schadelijk is niet alleen de verdeeldheid over welke koers Europa moet varen, maar ook het voortgaande conflict tussen landen en de centrale bank."
De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag voor het einde van de euro top overwegend hoger gesloten, waarbij Franse en Italiaanse banken te lijden hadden onder zorgen over de schuldwaardering van Italie en waarbij de aandacht van beleggers werd verlegd naar een bijeenkomst van de ministers van financien uit de eurozone.
De EuroStoxx 50 sloot vrijdag 0,2% hoger op 2.159,28. De DAX-30 steeg 1,2% tot 5.573,51, de CAC-40 sloot 0,5% lager op 3.031,08 en de FTSE-100 won 0,6% op 5.368,41.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn vrijdag hoger gesloten, waarbij bunds hebben geprofiteerd van de aandelenmarkten die een deel van hun winsten prijs moesten geven aan het einde van de handelsdag.
De Amsterdamse beurs is ook vrijdag met winst gesloten, geholpen door een optie-expiratie, terwijl het sentiment in het teken blijft staan van de voortslepende schuldencrisis waarover de ministers van financien in de eurozone afgelopen weekend vergaderen.
De AEX-index sloot vrijdag 1,2% hoger op 281,73 punten, de Midkap won 2,2% op 479,18 punten en de Smallcap eindigde 1,7% hoger op 411,63 punten.
De olieprijs is vrijdag op het laagste punt in een week tijd gesloten, met name omdat beleggers weinig trek hadden in risicovolle investeringen vooruitlopend op een weekend waar mogelijk slecht nieuws met betrekking tot de Europese schuldencrisis uit voorkomt.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot vrijdag op de New York Mercantile Exchange $1,44 lager op $87,96.
Gold:
Spot gold gained 0.8 percent on Monday, extending a 1.2-percent rise in the previous session, as worries about a worsening debt crisis in the euro zone and the bloc's future drove investors to seek safety in bullion.
Investors will focus on a policy meeting of the U.S. Federal Reserve on Tuesday and Wednesday, where the Fed could take steps to increase downward pressure on longer-term interest rates to help spur a recovery of the world's largest economy.
The Group of 20 meeting on Thursday and Friday will also be on the radar, as investors fear that Greece's sovereign debt crisis could turn into a full-blown banking crisis.
Forex:
Verloop valutaparen gisteren:
EUR/USD: 7uur 1.38620, om 22:00uur 1.37990 een dag verschil van -/- 1400.
GBP/USD: 7uur 1.58111, om 22:00uur 1.57975 een dag verschil van -/- 120.
EUR/CHF: 7uur 1.20750, om 22:00uur 1.20845 een dag verschil van + 100.
USD/JPY: 7uur 76.782, om 22:00uur 76.795 een dag verschil van -/- 13.
EUR/GBP: 7uur 0.87666, om 22:00uur 0.87350 een dag verschil van -/- 310.
USD/CAD: 7uur 0.98358, om 22:00uur 0.97875 een dag verschil van -/-575.
EUR/USD Resumes Weakening As Debt Fears Weigh
EUR/USD Open 1.3898 High 1.3883 Low 1.3646 Close 1.3796
On Friday Euro/Dollar resumed decreasing with 130 pips. The European currency depreciated from 1.3883 to 1.3753 on Friday, not matching the positive Interbank sentiment projection at over +2%, closing the week at 1.3796. This morning the Euro weakened further against the Dollar, dropping down to 1.3646. On the 1 hour chart the downward channel is making renewal efforts, while on the 3 hour the downward channel is on hold. Break above the nearest resistance and Friday's top at 1.3883 may trigger further strengthening of the Euro. Going bellow today's bottom and first support at 1.3646, however, would confirm continuation of the bearish trend, towards next objective downwards 1.3550. There are no major economic events for EU today. Quotes are moving way bellow the crossed because of trend change 20 and 50 EMA on the 1 hour chart, indicating strong bearish pressure. The value of the RSI indicator is negative and calm, MACD is negative and quiet too, while CCI has thinly crossed down the 100 line on the 1 hour chart, giving overall short signals.
Technical resistance levels: 1.3883 1.4000 1.4117
Technical support levels: 1.3646 1.3550 1.3429
Trading range: 1.3680 - 1.3605
Trend: Downward
Sell at 1.3666 SL 1.3696 TP 1.3616
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets had closed higher on Friday. The Dow (11509.09) was up 0.66% and the Nasdaq (2622.31) was up 0.58%. Dow and Nasdaq have closed above their crucial levels of 11500 and 2600 respectively. But the chances of sustaining higher are less as the EU Finance Ministers' meeting over the weekend have not come out with any satisfactory solution for their debt crisis which could keep the market pressured.
The Asian markets are trading lower. Australia (4165.00) is down 1.53%, Shanghai (2452.93) is down 1.18%, Hong Kong (18986.31) is down 2.40% and Taiwan (7510.68) is down 0.88%. The Nikkei is closed today on account of the "Respect for the Aged" day holiday. The Sensex (16933.83, up 57.29 points) and Nifty (5084.25, up 8.55 points) had closed higer on Friday but could fall today following the other markets. 17300 and 5200 are the significant Resistance levels to be watched on the Sensex and Nifty respectively.
COMMODITIES
Nymex Crude (86.86) has dipped below 88 and can now test 84 on the downside once again on a break below its immediate Support at 86.50. The Euro zone debt crisis is keeping the Crude prices pressured on the downside.
Gold (1823.60) has bouced back well above 1800 once again from its low of 1763.20. A further rise to 1870-80 is possible while above 1800. The Fed announcement on Wednesday (21-Sep-11) will be a key in driving the Gold price on either side. Until then look for a range of 1770-50 on the downside and 1920 on the upside.
Silver (40.73) has bounced back above 40. But much strength is not seen in its bounce back move and the chaces of testing 38 on the downside is still there. Resistance is seen in 43-44 region.
Copper (3.85) has fallen sharply below 4.00 thereby confirming the reversal of its strong uptrend since Dec-08. It has good chance of testing 3.60 on the downside.
CURRENCIES
The weakness of the Dollar seen over the last weekend after the ECB's announcement of dollar liquidity was short lived and the Dollar has opened strong for the week. The failure of the EU Finance Ministers' weekend meeting to come out with satisfactory solution to solve the debt crisis has brought back the Dollar strength. Now the attention of the market will be on the Fed which is scheduled for Tuesday (20-Sep-11) and Wednesday (21-Sep-11).
The Euro (1.3666) is trading below 1.3700 and can test 1.3500-3450 on the downside. Resistance is seen in 1.3700-20 region. Dollar-Yen (76.86) retains its broad 76.40-77.80 sideways range. The Euro-Yen Cross (105.05) has come off from last week's high near 107 and can test 104 on the downside.
The Pound (1.5702) remains bearish. Some Support is seen near 1.5670 and a strong break below it can trigger further fall to 1.5450. Dollar-Swiss (0.8825) is trading just above its 200-DMA (0.8821) and rise further to test its Resistance at 0.8900. Aussie (1.0240) failed to rise past its 200-DMA (1.0392) last week and remains bearish. A break below its Support at 1.0178 can take it down to 1.0100 or even 1.000 this week.
The Asian Currencies are trading weak. The Korean-Won is trading near 1120 and the Sing Dollar is trading near 1.2558. Dollar-Rupee had closed lower on Friday at 47.25/26 and can rise to 47.50-70 given the overall strength in the Dollar.
INTEREST RATES
In Europe, the Finance Chiefs of Euro area failed to develop strong consensus to stand by Greece. IMF and ECB took Greece on scanner to justify the Governments ability to receive the next aid payment due on October. The chances of Greece default is increasing with time. Last week, German bunds yields swells by almost 13-14bps across 2Y,5Y and 10Y tenors apart from 30Y yields which came off marginally to 2.70% (-2bps).
In the US, the yields increased towards the end of last week. The yields may fall this week with the growing market expectation of bonds buy back by Govt.
In, India, the repo rate and reverse repo rates was increased by another 25bps in the review meeting of RBI to 8.25% and 7.25% respectively. The increased is a measure to control Indian overall inflation which is hovering around 9.78%. The 10Y GOI bond yields increased to 8.36% (+2bps)
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 16uur cijfers uit de VS.
Actuele stand 7:00uur
De Nikkei 225 Geen info, AEX futures laten een vlakke opening zien. Eur/Usd hard onderuit 0.97% lager even als de Australische dollar.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
DINSDAG 20 SEPTEMBERBEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, producentenprijzen, augustus, 08.00 uur
- NL, consumentenvertrouwen, september, 09.30 uur
- Dui, analistenverwachting, september, 11.00 uur
- VS, woningbouw, augustus, 14.30 uur
WOENDAG 21 SEPTEMBERBEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, prijsontwikkeling bestaande koopwoningen, augustus, 09.30 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 16 september, 13.00 uur
- VS, bestaande huizenverkopen, augustus, 16.00 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 16 september, 16.30 uur
- VS, rentebesluit Federal Reserve, 20.15 uur
DONDERDAG 22 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, economische groei (tweede raming), KW2, 09.30 uur
- NL, banen en lonen, KW2, 09.30 uur
- NL, consumptie van huishoudens, juli, 09.30 uur
- Dui, inkoopmanagerindices, september, 09.30 uur
- Eurozone, inkoopmanagerindices, september, 10.00 uur
- Eurozone, industriele orders, juli, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 17 september, 14.30 uur
- VS, leidende indicatoren, augustus, 16.00 uur
VRIJDAG 23 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Geen agendapunten
MAANDAG 26 SEPTEM
BERBEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, ondernemersvertrouwen, september, 10.00 uur
- VS, nieuwe huizenverkopen, augustus, 16.00 uur
De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 0,7% hoger op 11.509,09 punten. De breed samengestelde S&P 500 steeg 0,6% tot 1.216,01 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 0,6% won tot 2.622,31 punten.
De ministers van financien uit de eurozone hebben vrijdag samen met de Amerikaanse minister van financien Timothy Geithner manieren besproken om de druk op de aandelenmarkten weg te nemen, maar de voortgang beperkt zich tot dusverre tot een akkoord op bestuurlijk gebied.
In een grimmige boodschap na afloop van de bijeenkomst stelde Geithner dat de VS alles zal doen om Europa te helpen, maar dat de Europese leiders hun verdeeldheid moeten overwinnen en "catastrofale risico's" van de markt moeten wegnemen.
"Schadelijk is niet alleen de verdeeldheid over welke koers Europa moet varen, maar ook het voortgaande conflict tussen landen en de centrale bank."
De Europese aandelenmarkten zijn vrijdag voor het einde van de euro top overwegend hoger gesloten, waarbij Franse en Italiaanse banken te lijden hadden onder zorgen over de schuldwaardering van Italie en waarbij de aandacht van beleggers werd verlegd naar een bijeenkomst van de ministers van financien uit de eurozone.
De EuroStoxx 50 sloot vrijdag 0,2% hoger op 2.159,28. De DAX-30 steeg 1,2% tot 5.573,51, de CAC-40 sloot 0,5% lager op 3.031,08 en de FTSE-100 won 0,6% op 5.368,41.
Europese staatsobligaties met een laag risico, zoals Duitse bunds, zijn vrijdag hoger gesloten, waarbij bunds hebben geprofiteerd van de aandelenmarkten die een deel van hun winsten prijs moesten geven aan het einde van de handelsdag.
De Amsterdamse beurs is ook vrijdag met winst gesloten, geholpen door een optie-expiratie, terwijl het sentiment in het teken blijft staan van de voortslepende schuldencrisis waarover de ministers van financien in de eurozone afgelopen weekend vergaderen.
De AEX-index sloot vrijdag 1,2% hoger op 281,73 punten, de Midkap won 2,2% op 479,18 punten en de Smallcap eindigde 1,7% hoger op 411,63 punten.
De olieprijs is vrijdag op het laagste punt in een week tijd gesloten, met name omdat beleggers weinig trek hadden in risicovolle investeringen vooruitlopend op een weekend waar mogelijk slecht nieuws met betrekking tot de Europese schuldencrisis uit voorkomt.
De oktoberfuture voor een vat ruwe olie sloot vrijdag op de New York Mercantile Exchange $1,44 lager op $87,96.
Gold:
Spot gold gained 0.8 percent on Monday, extending a 1.2-percent rise in the previous session, as worries about a worsening debt crisis in the euro zone and the bloc's future drove investors to seek safety in bullion.
Investors will focus on a policy meeting of the U.S. Federal Reserve on Tuesday and Wednesday, where the Fed could take steps to increase downward pressure on longer-term interest rates to help spur a recovery of the world's largest economy.
The Group of 20 meeting on Thursday and Friday will also be on the radar, as investors fear that Greece's sovereign debt crisis could turn into a full-blown banking crisis.
Forex:
Verloop valutaparen gisteren:
EUR/USD: 7uur 1.38620, om 22:00uur 1.37990 een dag verschil van -/- 1400.
GBP/USD: 7uur 1.58111, om 22:00uur 1.57975 een dag verschil van -/- 120.
EUR/CHF: 7uur 1.20750, om 22:00uur 1.20845 een dag verschil van + 100.
USD/JPY: 7uur 76.782, om 22:00uur 76.795 een dag verschil van -/- 13.
EUR/GBP: 7uur 0.87666, om 22:00uur 0.87350 een dag verschil van -/- 310.
USD/CAD: 7uur 0.98358, om 22:00uur 0.97875 een dag verschil van -/-575.
EUR/USD Resumes Weakening As Debt Fears Weigh
EUR/USD Open 1.3898 High 1.3883 Low 1.3646 Close 1.3796
On Friday Euro/Dollar resumed decreasing with 130 pips. The European currency depreciated from 1.3883 to 1.3753 on Friday, not matching the positive Interbank sentiment projection at over +2%, closing the week at 1.3796. This morning the Euro weakened further against the Dollar, dropping down to 1.3646. On the 1 hour chart the downward channel is making renewal efforts, while on the 3 hour the downward channel is on hold. Break above the nearest resistance and Friday's top at 1.3883 may trigger further strengthening of the Euro. Going bellow today's bottom and first support at 1.3646, however, would confirm continuation of the bearish trend, towards next objective downwards 1.3550. There are no major economic events for EU today. Quotes are moving way bellow the crossed because of trend change 20 and 50 EMA on the 1 hour chart, indicating strong bearish pressure. The value of the RSI indicator is negative and calm, MACD is negative and quiet too, while CCI has thinly crossed down the 100 line on the 1 hour chart, giving overall short signals.
Technical resistance levels: 1.3883 1.4000 1.4117
Technical support levels: 1.3646 1.3550 1.3429
Trading range: 1.3680 - 1.3605
Trend: Downward
Sell at 1.3666 SL 1.3696 TP 1.3616
Market Morning Briefing:
EQUITIES
The US markets had closed higher on Friday. The Dow (11509.09) was up 0.66% and the Nasdaq (2622.31) was up 0.58%. Dow and Nasdaq have closed above their crucial levels of 11500 and 2600 respectively. But the chances of sustaining higher are less as the EU Finance Ministers' meeting over the weekend have not come out with any satisfactory solution for their debt crisis which could keep the market pressured.
The Asian markets are trading lower. Australia (4165.00) is down 1.53%, Shanghai (2452.93) is down 1.18%, Hong Kong (18986.31) is down 2.40% and Taiwan (7510.68) is down 0.88%. The Nikkei is closed today on account of the "Respect for the Aged" day holiday. The Sensex (16933.83, up 57.29 points) and Nifty (5084.25, up 8.55 points) had closed higer on Friday but could fall today following the other markets. 17300 and 5200 are the significant Resistance levels to be watched on the Sensex and Nifty respectively.
COMMODITIES
Nymex Crude (86.86) has dipped below 88 and can now test 84 on the downside once again on a break below its immediate Support at 86.50. The Euro zone debt crisis is keeping the Crude prices pressured on the downside.
Gold (1823.60) has bouced back well above 1800 once again from its low of 1763.20. A further rise to 1870-80 is possible while above 1800. The Fed announcement on Wednesday (21-Sep-11) will be a key in driving the Gold price on either side. Until then look for a range of 1770-50 on the downside and 1920 on the upside.
Silver (40.73) has bounced back above 40. But much strength is not seen in its bounce back move and the chaces of testing 38 on the downside is still there. Resistance is seen in 43-44 region.
Copper (3.85) has fallen sharply below 4.00 thereby confirming the reversal of its strong uptrend since Dec-08. It has good chance of testing 3.60 on the downside.
CURRENCIES
The weakness of the Dollar seen over the last weekend after the ECB's announcement of dollar liquidity was short lived and the Dollar has opened strong for the week. The failure of the EU Finance Ministers' weekend meeting to come out with satisfactory solution to solve the debt crisis has brought back the Dollar strength. Now the attention of the market will be on the Fed which is scheduled for Tuesday (20-Sep-11) and Wednesday (21-Sep-11).
The Euro (1.3666) is trading below 1.3700 and can test 1.3500-3450 on the downside. Resistance is seen in 1.3700-20 region. Dollar-Yen (76.86) retains its broad 76.40-77.80 sideways range. The Euro-Yen Cross (105.05) has come off from last week's high near 107 and can test 104 on the downside.
The Pound (1.5702) remains bearish. Some Support is seen near 1.5670 and a strong break below it can trigger further fall to 1.5450. Dollar-Swiss (0.8825) is trading just above its 200-DMA (0.8821) and rise further to test its Resistance at 0.8900. Aussie (1.0240) failed to rise past its 200-DMA (1.0392) last week and remains bearish. A break below its Support at 1.0178 can take it down to 1.0100 or even 1.000 this week.
The Asian Currencies are trading weak. The Korean-Won is trading near 1120 and the Sing Dollar is trading near 1.2558. Dollar-Rupee had closed lower on Friday at 47.25/26 and can rise to 47.50-70 given the overall strength in the Dollar.
INTEREST RATES
In Europe, the Finance Chiefs of Euro area failed to develop strong consensus to stand by Greece. IMF and ECB took Greece on scanner to justify the Governments ability to receive the next aid payment due on October. The chances of Greece default is increasing with time. Last week, German bunds yields swells by almost 13-14bps across 2Y,5Y and 10Y tenors apart from 30Y yields which came off marginally to 2.70% (-2bps).
In the US, the yields increased towards the end of last week. The yields may fall this week with the growing market expectation of bonds buy back by Govt.
In, India, the repo rate and reverse repo rates was increased by another 25bps in the review meeting of RBI to 8.25% and 7.25% respectively. The increased is a measure to control Indian overall inflation which is hovering around 9.78%. The 10Y GOI bond yields increased to 8.36% (+2bps)
Belangrijk forex tijden van vandaag zijn: 16uur cijfers uit de VS.
Actuele stand 7:00uur
De Nikkei 225 Geen info, AEX futures laten een vlakke opening zien. Eur/Usd hard onderuit 0.97% lager even als de Australische dollar.
De agenda met de belangrijkste items van vandaag en verder:
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- VS, vertrouwen huizenbouwers, september, 16.00 uur
DINSDAG 20 SEPTEMBERBEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, producentenprijzen, augustus, 08.00 uur
- NL, consumentenvertrouwen, september, 09.30 uur
- Dui, analistenverwachting, september, 11.00 uur
- VS, woningbouw, augustus, 14.30 uur
WOENDAG 21 SEPTEMBERBEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, prijsontwikkeling bestaande koopwoningen, augustus, 09.30 uur
- VS, hypotheekaanvragen, week eindigend op 16 september, 13.00 uur
- VS, bestaande huizenverkopen, augustus, 16.00 uur
- VS, olievoorraden, week eindigend op 16 september, 16.30 uur
- VS, rentebesluit Federal Reserve, 20.15 uur
DONDERDAG 22 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- NL, economische groei (tweede raming), KW2, 09.30 uur
- NL, banen en lonen, KW2, 09.30 uur
- NL, consumptie van huishoudens, juli, 09.30 uur
- Dui, inkoopmanagerindices, september, 09.30 uur
- Eurozone, inkoopmanagerindices, september, 10.00 uur
- Eurozone, industriele orders, juli, 11.00 uur
- VS, steunaanvragen, week eindigend op 17 september, 14.30 uur
- VS, leidende indicatoren, augustus, 16.00 uur
VRIJDAG 23 SEPTEMBER
BEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Geen agendapunten
MAANDAG 26 SEPTEM
BERBEDRIJFSNIEUWS
- Geen agendapunten
MACRO-ECONOMISCH NIEUWS
- Dui, ondernemersvertrouwen, september, 10.00 uur
- VS, nieuwe huizenverkopen, augustus, 16.00 uur
The topic has been locked.
Moderators: Jelle, Representative
Time to create page: 0.620 seconds