EURO LAGER OP FOREX - NOG GEEN DEAL MET GRIEKSE SCHULDEISERS

De euro opende de week lager op de forex ten opzichte van andere valuta, nadat zondag duidelijk werd dat de gesprekken tussen de Griekse regering en de private schuldeisers nog altijd geen deal hebben opgeleverd.

Private schuldeisers, vertegenwoordigd door het Institute of International Finance (IIF), gaven middels IIF directeur Charles Dallara zondag aan dat ze aan het limiet zaten van de verliezen die ze konden accepteren als onderdeel van het verruilen van oude Griekse staatsobligaties voor nieuw uit te geven staatsobligaties. 

De EU en het IMF hebben een vermindering van de Griekse schuldenlast met 100 miljard euro als voorwaarde gesteld voor een nieuwe Griekse bailout, waar de 'vrijwillige' participatie van private schuldeisers, zoals banken en hedgefunds, een integraal deel van zou moeten uitmaken.

De tijd voor een dergelijke deal dringt, omdat het formaliseren ervan zeker enige weken in beslag zal nemen, en Griekenland uiterlijk in maart een nieuwe kapitaalinjectie van de EU en het IMF nodig heeft. Zo niet, dan gaat het land failliet.

Het optimisme over de euro dat de afgelopen week overheerste, vanwege gunstige cijfers over de Amerikaanse economie en goed verlopen staatsobligatie veilingen van Spanje en Frankrijk, lijkt aan het begin van deze week dus plaats te maken voor pessimisme. 

Sumino Kamei, senior currency analist bij Bank of Tokyo-Mitsubishi: "The euro stalled ahead of $1,30 last week and unless the Greek talks come to some constructive conclusion soon, it's hard to see it break that level in the near future." 

Het IIF en de Griekse regering leken eind vorige week dicht bij een deal te zien, maar de bottleneck blijft voor het moment de rente die zal gelden op de nieuwe Griekse staatsobligaties die de private schuldeisers zullen ontvangen voor hun oude obligaties. 

Private schuldeisers willen niet lager gaan dan tussen de 4 - 4,5 procent, terwijl Duitsland en het IMF pushen voor een rente die in de buurt ligt van 3 procent. Na een nieuwe, lange vergadering, deze zondag, zei Charles Dallara, de directeur van het Institute of International Finance, dat de bal nu bij de EU en het IMF ligt, om het aanbod van het IIF te accepteren. 

De ministers van financien van de EU komen vandaag bijeen om over het aanbod te overleggen, alsmede om te praten over nieuwe begrotingsregels en het permanente reddingsfunds (European Stability Mechanism, ESM). 

De forex handel zal waarschijnlijk volatieler zijn dan normaal, in verband met Chinees Nieuwjaar, dat ook in Singapore, Zuid-Korea en verschillende andere Aziatische landen gevierd wordt. Veel Aziatische banken zijn hierdoor dicht.