Veel gebruikt bij technische analyse in online Forex trading is de Commodity Channel Index (CCI), een populaire technische indicator die gespecialiseerd is in het signaleren van verandering van momentum in prijsbewegingen. Het voordeel van het kunnen aanwijzen van een momentum verandering ligt voor de hand: het is een sterk signaal dat de huidige trendbeweging op zijn eind loopt. Net als Stochastics en RSI (Relative Strength Index) kijkt de CCI naar de afwijking/deviatie van de prijs van zijn statistisch gemiddelde. Prijzen bewegen zich 70 tot 80% van de tijd binnen een bepaalde bandbreedte (denk aan de Bollinger Bands) en wanneer ze hiervan beginnen af te wijken kan dit duiden op een trend verandering.

Hoe werkt de CCI

De CCI maakt gebruik van het begrip Typical Price. Dit is het gemiddelde van de hoogste,laagste en sluitingsprijs over een bepaalde periode (periode is 1 candle bij Candlestick chart of 1 bar bij Bar chart). De 'Typical Price' is hierdoor representatiever voor wat er precies gebeurde in een gegeven periode dan enkel de sluitprijs; eigenlijk precies zoals Bar charts en Candlestick charts ook representatiever zijn voor prijsacties dan een simpele Line chart.

Vervolgens wordt gekeken naar de Typical Price over een aantal periodes, meestal 14. In de formule voor de berekening van de CCI worden nog een aantal andere trucjes uitgehaald, maar dat is hier minder belangrijk. Je hoeft de CCI tegenwoordig immers niet meer zelf te berekenen; in ieder forex trading software pakket is de CCI namelijk aanwezig.

Belangrijker is het om te beseffen dat de CCI eigenlijk de afwijking van de prijs ten opzichte van de SMA (Simple Moving Average) meet. Als de afwijking in kracht toeneemt laat de CCI dat zien, en ook als hij in kracht afneemt. Dat laatste is waar het de gebruikers van de CCI om gaat: het kunnen spotten van de afname van een beweging, wat duidt op een naderende ommekeer.

Hoe moet je de CCI lezen

Enkele Doorkruising

Er zijn verschillende manieren waarop je de CCI kunt gebruiken voor technische analyse. 70 tot 80% van de tijd beweegt de CCI zich tussen -100 en +100. Deze 'bandbreeedte' wordt gezien als normale prijsactie. Waarden boven de 100 duiden op een overbought situatie (opwaartse druk op de prijs), waarden lager dan -100 op een oversold situatie.  

Wanneer de CCI de +100 passeert zou je een long positie in moeten nemen op de currency (oftewel buy). Passeert hij de -100 dan zou je een short positie moeten innemen. Dit dus in tegenstelling tot de RSI, waar de start van een overbought/oversold situatie wel een signaal is dat je in de toekomst wellicht een positie kunt innemen, maar nog geen oproep is tot directe actie.

Dubbele Doorkruising

Je kunt de CCI overigens wel op de 'RSI manier' traden bij Forex. Je wacht dan tot de CCI de +100 omhoog doorbreekt en vervolgens weer omlaag doorbreekt. Dat is dan het signaal dat het momentum is omgeslagen en de weg naar beneden gaat worden ingezet. Hetzelfde geldt voor het doorbreken van de -100 lijn op weg omlaag en vervolgens op de weg omhoog.

Het is niet zo dat de prijzen altijd meteen van koers veranderen als de CCI de +100/-100 voor de tweede keer doorbreekt. Net als met alle indicators moet je dit eerder zien als belangrijke aanwijzingen dat er verandering op komst is. Je kunt er dus wel direct een positie op openen, maar het komt regelmatig voor dat de prijzen nog een tijdje in dezelfde richting als eerst blijven bewegen voordat het tij keert. Wat de CCI je laat zien is dat de vaart eruit is (als hij de +100 van bovenaf doorkruist of de -100 van onderaf), of dat de vaart toeneemt (als hij de +100 van onderaf doorkruist of de -100 van bovenaf).

Wat maakt de CCI tot zo'n waardevolle indicator

Een bekende spreuk onder investeerders is: Amateurs chase trends, Professionals follow trends.

Amateur traders zijn vaak geobsedeerd met het vinden van de absolute top en de absolute bodem. Er is niets waar ze een grotere hekel aan hebben dan hoger inkopen dan de bodem of lager verkopen dan de top. Maar het doel van Het Grote Trading Spel is niet om zoveel mogelijk toppen en  bodems te vinden, maar om geld te verdienen. Het kiezen van toppen en bodems is moeilijk, zo moeilijk dat het veel vaker niet lukt dan wel. En terwijl keer op keer je stop/loss wordt geactiveerd (als je die al gezet hebt) blijf je maar proberen om dat omslag moment te voorspellen. Net zoals die pokeraar die altijd bereid is om veel te veel te betalen voor de kans op die prachtige flush. Chasen dus.

Het volgen van een trend is veel slimmer, omdat de kans altijd groter is dat een beweging doorzet als hij al is ingezet dan als hij nog moet beginnen. Een succesvolle trader haakt dus aan bij een al ingezette beweging, hij volgt de trend.

De CCI is feitelijk een afgeleide van een afgeleide -het is immers de moving average van een moving average. Het signaal van de CCI zal dus heel vaak plaats vinden als de prijs een gedeelte van de koersverandering al heeft gemaakt. Hoewel je dus een deel van de actie mist (je koopt niet de absolute bodem en verkoopt niet de absolute top) is de kans dat je een winstgevende positie opent wel veel groter.

Een alternatieve manier om de CCI te gebruiken

De CCI is populair gemaakt door trader Ken Wood, door iedereen 'Woodie' genoemd. Zijn bijdrage aan Technical Analysis was de gedachte (of ontdekking misschien zelfs) om naar patronen te kijken op de CCI zelf, in plaats van op de Candlestick/bar charts. Een methode die tegenwoordig ook voor andere Technical Indicators gebruikt wordt.

Wat Woodie dus doet, is het zoeken naar double tops/double bodems, trendlijnen, elliot waves en allerlei andere patronen direct op de CCI zelf. Het grote voordeel hiervan is dat de CCI -zoals veel technical indicators- al een hoop marktruis heeft uitgefilterd (het is immers de afgeleide van een afgeleide) en dat het in de CCI line opgemerkte patroon daardoor van grotere waarde is dan wanneer het patroon op een candlestick chart wordt opgemerkt.

Als de CCI een indicator is waar je graag mee trade dan raden we je zeker aan om meer informatie over Ken Woods setup's te vergaren.