7 Tips Waarmee Je de Risico's van Yield Farming Kunt Verkleinen
Yield farming — vooral liquidity mining — kan veel extra crypto's opleveren, maar hoe beperk je de risico's?
Yield farming — het uitnutten van je crypto's tegen een beloning — is hot. In sommige gevallen kun je honderden procenten rendement halen per jaar, bovenop de eventuele koersstijging van je crypto's.
Lees ook: Introductie tot yield farming
Uiteraard gaan die astronomisch hoge rentes gepaard met significante risico's — voor niets gaat de zon op. Als je het hodlen van crypto's al risico genoeg vindt kun je je beter verre houden van yield farming. Maar als je maximale yield met je crypto's wilt najagen en het risico je niet afschrikt, hoe kun je die risico's dan verkleinen?
Er zijn een aantal dingen die je kunt doen.
Doe je eigen onderzoek
Onderzoek de decentrale exchange
Doe altijd eerst goed onderzoek naar de decentrale exchange waar je in een liquidity pool wil deelnemen. Overtuig je ervan dat ze te vertrouwen zijn. We hebben het hier over DeFi (decentralized finance), het wilde westen van de crypto. De meeste beleggers beschouwen de crypto zélf al als het wilde westen, maar DeFi is echt gunslinger territory.
Op de Binance Smart Chain is er iedere week wel een project dat er met het geld van tussen gaat. Als een beurs of ander platform geen Telegram, Reddit of Discord channel heeft moet je er sowieso ver vandaan blijven. Breng wat tijd door op de socials van het platform. Hoe pikken de mods vragen en kritiek op? Zijn er community members die de mods bijstaan, zonder dat ze ervoor beloond worden met reputatiedingetjes als punten of titels? Hoe wordt er gesproken over de concurrentie? Zijn de developers ook actief op social media? Is de community actief, of zijn het tien nietszeggende berichtjes per dag? Neem echt de tijd om je ervan te vergewissen dat deze lui er volgende maand, volgend kwartaal, volgend jaar nog steeds zijn.
Onderzoek het netwerk waar de exchange op draait
Hetzelfde geldt voor het netwerk waar de decentrale exchange zelf op draait, bijvoorbeeld Ethereum. Zo wordt op het Ethereum netwerk momenteel veel geklaagd over de hoge transactiekosten. En bij de Binance Smart Chain zijn er terechte vragen rondom de rol van Binance in de context van decentralisatie. Ben je hiervan bewust en maak een inschatting of dit de groei / stabiliteit van de decentrale exchange bedreigt.
Onderzoek zeker ook de platforms die je LP tokens verder uitfarmen
Zoals we bespraken in de introductie over yield farming zijn er ook partijen die je Liquidity Pool tokens verder kunnen investeren voor maximale yield.
Alles dat hierboven werd gezegd geldt in het kwadraat bij deze max yield platforms. Hier zitten echt veel cowboys bij, schofterige scammers en snelle jonge programmeurs die het niet zo nauw nemen met achterdeurtjes. Het zijn zeker niet allemaal oplichters, maar wees gewaarschuwd.
Blijf op de hoogte
Zorg ook dat je weet wat er speelt m.b.t de cryptoverse als geheel. Denk hierbij bijvoorbeeld aan belangrijke innovaties die voor disruptie kunnen zorgen op de crypto markten en ook aan mogelijke (nieuwe) crypto regulering in belangrijke landen.
Verklein het risico op impermanent loss
Bij een liquidity pool die bestaat uit twee (of meer) stablecoins —zoals bijvoorbeeld Tether vs. BUSD — is het risico op impermanent loss vrijwel nihil. Dat lagere risico gaat uiteraard ook gepaard met een lagere yield ten opzichte van liquidity pools waarvan het risco op impermanent loss groter is.
Ben je toch bereid om meer risico te accepteren in ruil voor een (nog) hogere yield? Verdiep je dan goed in de ins en outs van de verschillende coins waarvoor je liquiditeit zou willen verschaffen. Onderzoek de tokenomics, het team, de missie, pijplijn, geschiedenis, etc. Zijn er audits, partnerschappen, roadmaps? Hoe staat het momenteel met die roadmap — zijn er al mijlpalen gemist? Kies voor coins die zich hebben bewezen, of coins die in het algemeen met elkaar mee bewegen in plaats van in tegenovergestelde richting. Maar nogmaals: stablecoins paren zijn de beste manier om de kans op impermanent loss te verkleinen.
Begrijp de fee structuur
Begrijp ook de fee structure. Sommige platforms hanteren stortingskosten, sommige oogstkosten, sommige opnamekosten. Nog weer andere platforms zetten je storting de eerste paar dagen op slot of vragen de eerste paar dagen opnamekosten, en daarna niets meer. Andere netwerken hebben alle kosten al geïntegreerd in de APY's die ze opgeven.
Spreid je risico
Spreid je risico. Meer netwerken, meer beurzen, meer max yield platformen.
Beperk je blootstelling
Verklein je blootstelling, danwel in de tijd, danwel in de hoogte. Het is beter om een hoog bedrag korte tijd te yield farmen, en daarna het oorspronkelijk gestorte bedrag uit te nemen terwijl je de winsten laat staan. Of, andersom, stort een klein bedrag en laat dat langere tijd staan.
Overweeg een verzekering
Onderzoek de mogelijkheid om je investering te verzekeren. Een paar namen die op het moment van schrijven relevant zijn: Nexus Mutual, Helmet, Soteria. Sommige auditbureaus hebben een verzekeringsoptie voor de platforms die hun stempel hebben gekregen. Verdiep je erin.
Conclusie
Yield farming — en dan met name liquidity mining kan erg lucratief zijn, maar het gaat ook gepaard met inherente risico's. Wanneer de risico's je niet afschrikken volg dan in ieder geval bovenstaande regels, zodat je weet waar je mee bezig bent en je je crypto's niet als een blinde kip de wereld instrooit maar zaait in vruchtbare grond.
Merijn de Haen is een onafhankelijke crypto analist.
