De euro is de afgelopen uren gestegen tegenover de dollar op de forex, nadat bekend werd dat het laatste Griekse voorstel vrijwel overeenkomt met het voorstel van de Instituties dat op 26 juni door de Griekse regering werd afgewezen en op 5 juli door het Griekse volk.
De koers van valutapaar EUR/USD steeg de afgelopen uren van rond de $1,1000 tot boven de $1,1130 op de valutamarkt, de hoogste stand sinds 1 juli. Aan het begin van de Europese sessie dook het paar echter weer onder de $1,11, in een teken dat de euro bulls nog niet overlopen van vertrouwen over de kansen op een Griekse deal.
In het laatste voorstel komen de Grieken met een bezuinigingspakket van 12 miljard euro, dat o.a. moet worden bereikt door een verhoging van de pensioengerechtigde leeftijd naar 67, een verhoging van de BTW, hogere belastingen voor bedrijven en privatisering van staatseigendommen. Ook wordt de arbeidsmarkt meer geliberaliseerd door de beschermde status van een aantal beroepen af te schaffen.
In ruil daarvoor vraagt Griekenland een lening van 50 miljard voor de aankomende drie jaar. Het land hoopt verder op een vorm van herstructurering van de bestaande schulden. Als de voorstellen na doorberekening door de Instituties blijken te kloppen komt de vraag op of het genoeg is, gevolgd door de vertrouwensvraag in de huidige Griekse regering en de afweging of en zo ja in hoeverre de schuldeisers bereid zijn tot een vorm van schuldherstructurering.
Donald Tusk, de EU President, leek donderdag in ieder geval wel in de richting van herstructurering te hinten toen hij zei dat "A realistic proposal from Greece will have to be matched by an equally realistic proposal on debt sustainability from the creditors. Only then will we have a win-win situation."
Of een eventuele Griekse deal de euro lang momentum zal geven op de forex wordt door veel analisten overigens betwijfeld, omdat de focus onder valuta handelaren in dat geval waarschijnlijk weer snel zal verschuiven naar de vraag wanneer de Federal Reserve de rente voor het eerst zal verhogen, een gebeurtenis waarvan de kans groter wordt als de onzekerheid rond Griekenland andermaal naar de achtergrond is verschoven.
Yen lager na rally Chinese beurzen
Waar de Griekse crisis dit weekend dus mogelijk tot een voorlopig einde komt, zal de onrust op de Chinese aandelenbeurzen wellicht veel langer aanhouden, ook al steeg de Shanghai Composite Index - de belangrijkste Chinese beurs - tijdens de Aziatische sessie voor de tweede dag op rij met meer dan 5 procent, de grootste twee-daagse stijging sinds 2008.
Om dat te bereiken heeft de Chinese overheid namelijk wel vergaande maatregelen moeten nemen, inclusief beperkingen voor grote aandeelhouders om stukken te verkopen, een verplichting voor bedrijven om stukken op te kopen en een breed uitgemeten staatsonderzoek naar short-selling praktijken.
Of het allemaal genoeg is zal de aankomende tijd moeten blijken. Shinichiro Kadota, hoofd forex strategist Japan bij Barclays in Tokyo: "The China situation is fundamentally larger in scale than Greece. We just might see Greece come to a sort of resolution this weekend. But on the other hand Chinese stocks are up only after drastic government measures, so it is not yet a full 'risk on' by all means."
Terugkerend optimisme in de markt bleek o.a. uit de koers van de yen - een traditionele veilige haven valuta - die tegenover de dollar daalde van rond de 121,30 yen per dollar tot iets meer dan 122 yen per dollar, wat toch alweer een aardig eind verwijderd is van de 120,41 die in het midden van de week bereikt werd, de hoogste koers van de yen vs. de dollar op de forex in zeven weken tijd.