vr16jan2015

FOREX ANALYSE - AUD/USD BLIJFT DOWN UNDER

Door Forexinfo gastanalisten Jan Robert Schutte en Harry Klip, van Optieacademy  

aussie down under


De afgelopen maanden zijn de valutamarkten steeds meer op het netvlies van beleggers gekomen en in het bijzonder de EUR/USD, die vrijwel moeiteloos de $1,20-grens neerwaarts doorbrak. Onder meer de zwakke economie in de Eurozone en de steeds harder wordende geluiden omtrent Quantitative Easing - het opkopen van staatsobligaties - door de ECB waren hieraan debet.

Zelfs het NOS-journaal besteedde aandacht aan het feit dat de EUR/USD een 9-jarige low onder $1,18 bereikte. De oorzaak is dat beleggers zorgen hebben over een mogelijke ‘Grexit’ na vermeende uitspraken van de Duitse bondskanselier Merkel in ‘der Spiegel’ dat de eurozone zonder Griekenland kan.


 

eurusd daily

Analisten verwachten echter dat de marktreactie over de gevolgen van een vertrek van Griekenland uit de Eurozone overdreven is. Wij gaan er in ieder geval van uit dat het beursklimaat volatiel zal blijven tot aan de Griekse parlementsverkiezingen op 25 januari. Bedenk dat de euro nog niet zo lang geleden op $1,3988 (op vrijdag 9 mei 2014) stond. U ziet dat valuta’s ook behoorlijk kunnen bewegen en zeker als u ook met opties werkt zijn er interessante handelsmogelijkheden voor de actieve belegger. 

Australische economie afhankelijk van commodities

OptieAcademy zal in deze column evenwel een andere interessante munt belichten, namelijk de Australische dollar (AUD), oftewel de ‘Aussie’. De oliemarkten, alwaar de Amerikaanse WTI onder de $45 is gedoken, voeden ook de onrust. Andere commodities dalen eveneens. Australië is sterk afhankelijk als commodity producent van grondstoffen, zoals staal, goud, aluminium en ijzererts.

Zwaard van Damocles boven Australië

zelf op de forex handelen

Dalende commodity prijzen hebben een boemerang-effect op Australië. In Australië zal dat leiden tot een stijging van het overheidstekort tot AUD 40 miljard tegen een eerdere schatting van ruim AUD 32 miljard, oftewel een stijging van 24% voor het fiscale jaar wat loopt tot juni 2015. De minister van Financiën, Hockey, voorspelt dat het uitblijven van loonstijgingen zal leiden tot tegenvallende belastinginkomsten. Wel wordt er nog steeds een economische groei verwacht van 2,5% in 2014/15. Dalende commodity prijzen hangen dus als een Zwaard van Damocles boven Australië.


De Australische centrale bankpresident Stevens heeft meermaals aangegeven dat de Australische dollar nog steeds te duur is. De centrale bank zal daarom in 2015 verder gaan met het verlagen van de rente om de economie te laten herstellen van de schadelijke gevolgen van de sterk gedaalde grondstoffenprijzen.

Historie

Dankzij de stijgende export is de Australische dollar de afgelopen jaren steeds in waarde gestegen. Dat was geen probleem voor de mijnbouwsector, die ten volle profiteerde van de honger van China naar bijvoorbeeld ijzererts. In 2012 werd duidelijk, dat die ‘supercycle’ vertraagde vanwege de lagere economische groei van China.


Die vertraging had tot gevolg, dat de export begon te haperen en dat de investeringen in de Australische mijnbouwsector omlaag gingen met alle gevolgen van dien voor de werkgelegenheid. De Australische regering reageerde op de klassieke manier op de groei- en investeringsvertraging, door eind 2012 de rente fors te verlagen om overige noodlijdende sectoren in de economie te ondersteunen. De rente is in totaal met 200 basispunten verlaagd naar een niveau van 2,5%.

AUD/USD in sterke downtrend

De AUD/USD maakte direct een nieuwjaarsduik om een 5-jaars low te bereiken rond een koers van $80,35. Redenen zijn onder meer de lagere groeicijfers uit China in combinatie met goede cijfers vanuit de Verenigde Staten. Wellicht nog wel de belangrijkste reden is de zwakke ijzerertsprijs. Deze ‘perfect storm’ zorgde voor de laagste koers sinds juli 2009. De prijs van ijzererts, Australisch’ grootste exportproduct kelderde vorig jaar bijna met 50% en drukte een belangrijke negatieve stempel op het land dat zo afhankelijk is van zijn export.

audusd

Het mag dan ook geen verbazing wekken dat de AUD/USD onder zware druk is komen te staan en al maanden ‘down under’ is. Aangezien de downtrend zeer sterk is en de fundamentals zeer negatief zijn voor Australië, valt te verwachten dat de Australische dollar verder gaat verzwakken. Momenteel noteert de AUD/USD rond de $0,8220. Weerstand ligt er rond $0,83 waar de moving averages (10, 20, 40 en 47) zich bevinden. Het dieptepunt bij $0,80 uit 2010 is inmiddels in zicht gekomen.

Tijdens de crash van 2008 daalde de AUD/USD ongeveer 40%. De daling vanaf de top op $1,10 in 2012 is nog steeds in volle gang en kan worden gezien als een sluipcrash. Een daling richting de low van 2008 op $0,60 impliceert een daling van 25% vanaf het huidige niveau. Dit zou vooralsnog een brug te ver zijn, maar een daling richting $0,75 in de komende maanden achten we niet uitgesloten. Een stop-loss zouden we echter wel leggen boven $0,83.

Short in AUD/USD met opties

Op dit moment zouden we opteren voor een baissepositie in de AUD/USD middels opties. Een 0,80/0,75 putspread voor juni kan worden opgezet waarbij de maximale winst dus wordt behaald bij een expiratiestand op of onder onze target van $0,75. Speculatiever ingestelde beleggers, zouden er nog een call bij kunnen schrijven om de investering te reduceren. Optieprijzen kunnen worden gevonden op de website van de CME

Let wel: de onderliggende waarde van de opties is de future op de AUD/USD met een contractgrootte van 100.000 Australische dollars.


We wensen u veel succes bij het valuta- en optiebeleggen.



Jan Robert Schutte en Harry Klip van OptieAcademy. 
Voor een optie-maal resultaat!





Disclaimer
: Het OptieAcademy-team heeft (nog) geen positie in AUD/USD. Posities kunnen wijzigen al naar gelang de marktomstandigheden. Volgers van onze Optie Aanbevelingen-portefeuilles worden uiteraard op de hoogte gesteld van de mutaties van posities die in deze portefeuilles worden ingenomen danwel gesloten. De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. 

 

Forexinfo.nl is een informatie site en accepteert geen enkele aansprakelijkheid met betrekking tot acties ondernomen op basis van die informatie. We stellen ons ten doel om bij te dragen aan uw kennis over forex in het algemeen en over forex brokers en forex trading in het bijzonder. Handelen via een goede forex broker is natuurlijk geen garantie voor succes, maar zorgt wel voor kwalitatief hoogwaardige support, iets dat voor iedere forex trader belangrijk is.

© 2008-2019, All Rights Reserved

Forexinfo.nl