exit strategy

 

Forex trading systemen die alleen goede forex strategieen bieden waar het gaat om het openen van een positie op de online valuta markt (Forex) doen eigenlijk maar de helft van wat nodig is. Want het is minstens zo belangrijk om te weten wanneer je uit moet stappen.

Beurstips. Het internet staat er vol mee, vooral als de markt zich in een hausse bevindt. En als het echt goed gaat wordt er zelfs op feestjes vrijelijk met tips gestrooid door buurmannen en vage vrienden. Overigens, als dat laatste je begint te overkomen, dan is de ommekeer nabij. Buurmannen en vage vrienden zijn namelijk doorgaans de laatsten die op de grote geldwagen te springen, en meestal vlak voordat hij door zijn assen zakt. Maar dat terzijde.

Exit Strategy; onderbelicht en impopulair

Experts -sommigen echt maar verreweg de meesten zelfbenoemd- bieden je overal op het net tips voor 'nog niet ontdekte aandelen' , vrijwel 'onvermijdelijke' prijsbewegingen (op basis van Elliot wave 3v, die op gelijke hoogte is met 2b, etc) en commodity juweeltjes. Het interessante is dat 95% van deze tips alleen entry points aangeven, en in meerderheid van de gevallen bovendien when to buy tips zijn (in plaats van when to sell). Dat laatste komt omdat de meeste mensen het liefst speculeren op stijging en de 'experts' daarin graag tegemoet komen. Institutionele beleggers hanteren bovendien de 'Buy & hold' strategy, en proberen deze strategie ook aan de (amateur)markt over te brengen; dat creeert namelijk stabiliteit. En dit zijn maar een paar van de belangrijkste redenen dat de Exit Strategy vaak zo onderbelicht blijft. Voor veel mensen is het bijvoorbeeld mentaal ook moeilijk om van te voren na te denken over een exit strategy, omdat dit nogal fatalistisch lijkt.

Wat er kan gebeuren zonder exit strategy

zelf op de forex handelen

Voorbeelden te over, zowel binnen als buiten de wereld van het traden. We noemen er een paar.  

Voorbeeld I Aandelen van bedrijven in de bankensector

De kredietcrisis heeft de financials wereldwijd in een vrije val gestuurd. Het had nog veel erger gekund, maar nationale overheden hebben zich voorgenomen om de belangrijkste financials bij te staan als het water hun tot boven de kruin komt. Tuurlijk, wijsheid achteraf is altijd makkelijk, maar de belangrijkste reden dat zoveel particulieren met aandelen in financials zo hard het schip in zijn gegaan, is omdat ze geen exit strategy hebben/hadden. Ze kochten bijvoorbeeld aandelen in Fortis (solide, grote bank, kan niet omvallen, en meer van dat soort argumenten) en verwachtten een continuering van de stijgende lijn. Dan komt de kredietcrisis, en dalen de aandelen van 22 euro naar 9 euro. Ze kochten natuurlijk omdat ze verwachtten dat de aandelen zouden stijgen, maar waarom dan geen stop/loss op 19 euro als je koopt op 22? Omdat de meeste hobby traders maar 2 regels hanteren op de beurs: 1) diversificeren 2) buy&hold. (vroeger was er een derde regel, 'nooit handelen met geld dat je niet kunt missen', maar die lijkt wat ondergesneeuwd tegenwoordig).

Voorbeeld II De Amerikaanse oorlogen in Vietnam & Irak

Amerikaanse militairen houden niet van exit strategies. Ze zullen het zelf vast ontkennen, maar als je kijkt naar de invasie in Normandie in 1944, en de manier van oorlog voeren in Vietnam, Irak en Afghanistan dan ontstaat toch vooral het beeld van een natie die weigert te verliezen. Dat liep goed af in Normandie (volgens sommigen scheelde het overigens weinig) maar in de decennia daarop ging het een aantal keren goed mis. Plan B lijkt voor Amerikanen meestel geen exit strategie maar 'bijkopen', om zo de kansen alsnog te doen keren.

Voorbeeld III Daling Olie prijs July/August 2008

De redelijk onverwachte daling van de Olieprijs in de zomer van 2008 heeft verschillende hedgefunds in flinke problemen gebracht en een aantal al de deuren doen sluiten. Reden -onder andere volgens analisten van de Financial Times- is hun strategie om in geval van daling bij te kopen in plaats van af te stoten. Bijkopen heeft als voordeel dat de benchmark (gemiddelde aankoopsprijs) daalt, maar als de daling zich voortzet kunnen de schulden enorm oplopen.

Exit Stratey om verliezen te beperken: stop/loss

Zoals Matt Damon al treffend zegt in de pokerfilm Rounders: 'You can't loose what you don't put in the middle.' Je verliezen beperken is in trading (en in poker) net zo belangrijk als het optimaliseren van je winsten. Geen enkele trader heeft alleen maar winnende trades, dus ieder dollar extra die je weet te besparen is evenveel waard als een gewonnen dollar. Je moet jezelf daarom aanwennen om altijd een exit strategie te hebben voordat je een positie opent. Beredeneer voor jezelf waarom je de positie wilt openen (waar baseer je je op) en bepaal naar aanleiding daarvan ook je stop/loss exit strategy.


Voorbeeld I Je bent een intra-day trader en hanteert als set up twee opeenvolgende gelijke candles op een 30min chart als voornaamste signaal. Je doel is om in korte tijd 40-80 pips te pakken, wat makkelijk realiseerbaar is bij kleine tussentrends bij de major pairs. Je bent geen top&bottom picker maar stapt in op het moment dat de beweging al even bezig is. In kleine tussentrends is vaak maar beperkte retracement, dus de 'move' is als het goed is vrij zuiver. Je stop/loss bepaal je aan de hand van tegenbewegingen binnen eerdere tussentrends op dezelfde dag. Die tegenbewegingen haal je uit de 5 minute candle stick charts. Daar zie je bijvoorbeeld dat bij een eerdere tussentrend er een tijdelijk tegenbeweging was van 2 kleine candles die tezamen 15pips tegengesteld bewogen in 10 minuten tijd. Daarna hernam de tussentrend zich weer. Je stelt je exit nu in tussen de 15-20 pips. Je redenering is dat een kleine tegenbeweging altijd kan, maar als hij groter is dan 15-20 pips dan is de kans groter geworden dat de tussentrend zich aan het omkeren is. Let wel: dit is een hele kleine stop, maar als je een systeem hebt dat 60% van de keren correct is dan verdien je al geld, ook al zou je nooit meer dan 40 pips bij je winnende trades pakken.


Voorbeeld II Je bent een medium/short-term trader en houdt posities meestal maximaal een week open. In die week probeer je een stuk te pakken van een al langer bezig zijnde trendbeweging. Het liefst ga je long (omdat je prijzen het liefst ziet stijgen, en het altijd lastig vindt om te speculeren op daling) en meestal doe je dat als er net een stukje retracement heeft plaats gevonden. Die beweging moet al wel over zijn, zodat de kans groot is dat de grotere trend weer is ingezet. Je winst targets zijn meestal zo'n 200-300 pips verderop. Je stops zet je het liefst net onder het laagste punt van de retracement. Dit is een logische zet, want als de prijs opnieuw draait en verder onder de laatste retracement duikt, dan is het maar de vraag of er nog sprake is van retracement, in plaats van er dat een nieuwe trend is ingezet. In ieder geval wordt het dan te onzeker om kant te kiezen. Je weet dat je in ongeveer 30% van de gevallen correct bent, en je stops zijn meestal tussen de 50-80 pips weg. Gemiddeld verlies je dus 2x65= 130 pips en verdien je er 200-300, een gemiddelde winst van 150pips per 3 trades, of 50 pips per trade. Niet slecht.

Exit Strategy om winsten veilig te stellen en te maximaliseren

Omdat niet iedere trade goed afloopt is het des te belangrijker om de wel winstgevende trades maximaal te laten zijn. Cut your losses and let your profits run, iedere trader kent de regel maar ernaar leven is vaak moeilijk. Angst en hebberigheid wisselen elkaar af om verliezende trades nog verliezender te maken (door de positie uit te breiden) en winstgevende trades te vroeg af te sluiten. Als je echter van te voren bedenkt waar je winst gaat nemen heb je de slag al half gewonnen. Je hebt dan immers een target, iets waar je naar toe werkt/kijkt.

Er zijn veel verschillende manieren om een target te zetten. Je kunt je winstneming bijvoorbeeld afhankelijk laten zijn van de tijd; je houdt dan de positie bijvoorbeeld een uur, een dag, een week of hoe lang je ook maar wilt (afhankelijk van wat voor soort trader je bent, intra-day, short, medium, long) vast voordat je hem afsluit. Dit ervan uitgaande dat het een winnende trade is. Zelf zijn we niet zo'n fan van dit soort 'time targets', maar voor sommige mensen is het de beste oplossing, omdat ze niet geloven in support/resistance, en bovendien altijd het gevoel hebben dat ze te vroeg/te laat zijn uitgestapt als ze kiezen voor price targets. Dan kan het inderdaad helpen om te zeggen: no matter what, over 24 uur sluit ik hem af.

De meeste traders die een profit taking exit strategy hebben (doorgaans behorend tot die kleine groep van 5% winnende traders) kijken naar price targets. Ze kiezen bijvoorbeeld support/resistance punten die binnen bereik liggen van de tijd die ze posities meestal open houden. Op moment van schrijven staat de EUR/USD op 1,4750. Een long-term trader zou bijvoorbeeld kunnen redeneren dat op de langere termijn de Euro gaat stijgen. Hij wil de positie best een half jaar of langer vasthouden. Kijkend naar de daily charts (1 candle=1 dag) ziet hij dat de EUR/USD twee keer de 1,60 heeft aangetikt en daarna weer inzakte. Hij zet daarom zijn target op 1,60. Zijn stop/loss zet hij iets onder de low van de afgelopen 3 maanden, wat neerkomt op 1,4500. Hij riskeert dus 250 pips om er 1250 te winnen. Of dat een slimme beslissing is hangt af van zijn systeem. Als hij in 20% van de gevallen gelijk heeft, dan kost het hem gemiddelt 1000 pips om er 1250 te winnen, oftewel een winst van 50 pips per trade. Dat lijkt niet erg veel voor een lange termijn trader, maar als hij iedere week 1 zo'n trade vindt en standaard contracten trade (1 pip = $10) dan levert het hem toch $2000 per maand op. (wat betekent dat hij dus niet voor de ferrari en de dikke bankrekening gaat, maar goed :)  ).

Scaling exit points

Veel succesvolle traders maken gebruik van scaling. Ze openen niet hun hele positie ineens maar starten bijvoorbeeld met een derde. Hun hypothese over de prijsbeweging moet zich eerst 'bewijzen' en daarom beperken ze hun risico tot 1/3 van de totale positie. Zet de beweging door, dan openen ze nog een derde, en later nog een derde.

Een variant hierop is het gebruiken van scaling exit points. Hierbij sluit je gaandeweg de beweging posities af. Hieronder een voorbeeld ter verduidelijking. Het voorbeeld wil niet zeggen dat je zelf precies zo moet traden, enkel hoe het zou kunnen.


Voorbeeld scaling exit points

Trader X is een intra-day trader.

Hij neemt 2 long posities in op EUR/USD 1,4750

Zijn stops zet hij op 1,4728

Target I = 1,4780

Target II =1,4820

Op 1,4760 neemt hij nog een long positie in, omdat er nu bewijs is dat de beweging de goede kant op gaat.

Target III = 1,49,00

Als de prijs 1,4780 bereikt wordt 1 positie afgesloten en schuift hij de stop/loss van de andere vroege positie op naar break even, dus 1,4750.

Op 1,4800 schuift hij de stop/losses van beide posities naar 1,4775

Op 1,4820 wordt positie II afgesloten. De stop/loss van positie III schuift hij op naar 1,4795.


Als de trade goed verloopt kan trader X op deze manier een aantal mooie winsten nemen. Door het opschuiven van de stop/loss zijn bovendien een aantal winsten 'locked-in' zonder dat de positie is afgesloten. Als de beweging doorzet kunnen de winsten dus nog toenemen. Deze strategieen zijn mogelijk omdat trader X zijn positie heeft opgedeeld in 3 delen. Hij kan hierdoor gedeeltes van de winst nemen zonder helemaal uit de positie te zijn.

Welke manier van scaling het beste bij jou past kun je uitvinden door er mee te spelen en er over na te denken. Maar het levert zeker voordelen op om er op de een of andere wijze gebruik van te maken.

 

Forexinfo.nl is een informatie site en accepteert geen enkele aansprakelijkheid met betrekking tot acties ondernomen op basis van die informatie. We stellen ons ten doel om bij te dragen aan uw kennis over forex in het algemeen en over forex brokers en forex trading in het bijzonder. Handelen via een goede forex broker is natuurlijk geen garantie voor succes, maar zorgt wel voor kwalitatief hoogwaardige support, iets dat voor iedere forex trader belangrijk is.

© 2008-2019, All Rights Reserved

Forexinfo.nl