valuta handel en recessie

De valuta handel is tijdens en in de aanloop naar een recessie extra interessant. Op de valuta markt -de foreign exchange, forex- zijn er namelijk, In tegenstelling tot de aandelenmarkt, altijd valuta die het erg goed doen juist als er een recessie dreigt (of is).

Op de forex worden valuta verhandeld door ze tegen elkaar uit te zetten in paren. Bekende valuta paren zijn de euro dollar, de dollar yen en de euro pond. Valuta zijn in zekere zin ook een soort aandelen, waarbij de landen waar de betreffende currency geldig is dan staan voor de bedrijven die de onderliggende waarde vertegenwoordigen. (meer over valuta handel oa in de forex cursus voor beginners)

zelf op de forex handelen

In een mondiale recessie zoals de financiele crisis die begon in september 2008, hebben vrijwel alle aandelen markten het moeilijk. Er wordt minder geconsumeerd en minder geinvesteerd, waardoor aandelen van reguliere bedrijven over het algemeen onder druk komen te staan. Maar op de forex worden zoals gezegd valuta tegen elkaar uitgezet, en sommige valuta zijn traditioneel meer in trek dan anderen in tijden van economische en/of financiele onzekerheid.

De US Dollar

 
Critici hebben gelijk als ze zeggen dat er van alles mis is met de Amerikaanse economie in het algemeen en de dollar in het bijzonder. Een snel oplopende staatsschuld (op 1 juni 2010 zo'n 90% van het BBP) al jaren een hoog begrotingstekort , te veel import, te weinig export, een bevolking die te weinig spaart en te veel leent, etc.

Allemaal waar, en toch is er een belangrijke reden waarom de dollar het zo goed doet ten tijde van een mondiale recessie en waarom de kans dat de dollar echt valt (een speculatie waar sommige sensatie schrijvers zich graag in verliezen) heel erg klein is: het is de valuta van verreweg de grootste economie ter wereld. De nummer 2 en 3, Japan en China, zijn samen nog niet eens zo groot als de economie van de VS.

De dollar is de mondiale 'reserve currency' , wat er onder andere voor zorgt dat alle grondstoffen in dollars worden uitgedrukt en alle landen grote voorraden dollars aanhouden. Alle grote centrale banken hebben voor honderden miljarden aan Amerikaanse staatsobligaties (treasury notes); China alleen heeft al voor meer dan 770 miljard dollar aan treasury notes.

Bovendien is de VS ook een grote klant van veel grote economieen, zoals Japan, China, Duitsland, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Een crashende dollar zou dan ook desastreuze gevolgen hebben voor de wereld economie. En dus zal dat niet gebeuren, maar zal de dollar onder alle omstandigheden overeind worden gehouden door ieder land dat ook maar iets te vertellen heeft in de wereld economie.

Investeerders weten dit natuurlijk ook, en dat maakt de US dollar een veilige haven in roerige tijden. De Amerikaanse valuta stijgt dan ook altijd in de aanloop naar een mondiale recessie en blijft het goed doen zolang het slecht gaat met de wereld.

De Japanse Yen


Ook met de Japanse economie is van alles mis. Een enorme staatsschuld (200% van het BBP) en een snel vergrijzende populatie die het vrijwel onmogelijk maakt het genereuze sociale zekerheidsstelsel op termijn overeind te houden.

Maar de Japanse economie is de tweede economie ter wereld, de gateway naar Azie en een producent gigant. De hoge staatsschuld is bovendien voor een groot deel in binnenlandse handen, waardoor Japan weinig afhankelijk is van de openbare kapitaalmarkt in tijden van monetaire krapte zoals tijdens een recessie.

De rente van de Japanse centrale bank staat bovendien al rond de 0%, waardoor het tegenwoordig niet meer zo eenvoudig is voor de Japanse overheid om de valuta kunstmatig te devalueren, iets wat Japan in het verleden vaak heeft gedaan, om de export te stimuleren.

 

forex grafiek pond yen


Ook de Japanse Yen wordt beschouwd als een veilige haven currency, waardoor deze het altijd goed doet in tijden van een mondiale recessie. Bovenstaande forex grafiek van de GBP/JPY (Britse Pond tegen de Japanse Yen) waarbij 1 candle staat voor 1 week, laat duidelijk zien hoe de Britse pond verloor tijdens de financiele crisis van 2008, vervolgens gedurende 2009 weer opkrabbelde, en sinds een paar weken -met het duidelijker worden dat het economisch herstel hapert- weer onder druk staat.

De Zwitserse Franc

 De Zwitserse economie is relatief klein (BBP rond de $500 miljard) maar stabiel. Zwitserland staat los van de Euro maar is door de geografische ligging wel hecht verbonden met de EU, dat ook de grootste handelspartner is.

In tijden van economische teneergang is de Zwitserse franc populair. De staatsschuld is laag -rond de 40% van het BBP- het land heeft een zeer stabiele reputatie, zowel economisch en politiek, en voor veel Internationale investeerders is de Zwitserse franc een goed alternatief voor de euro en de dollar.

forex grafiek euro zwitserse francforex grafiek pond zwitserse franc

De Zwitserse franc doet het dan ook goed in tijden van mondiale recessie. Dat is ook goed te zien op bovenstaande forex grafiek van de EUR/CHF (euro uitgezet tegen de Zwitserse frank)waarbij iedere candle staat voor 1 dag, en eenzelfde soort forex grafiek van de GBP/CHF (Britse pond Zwitserse franc). Sinds het eind mei steeds duidelijker werd dat het herstel van de wereld economie hapert heeft de Zwitserse Franc zowel ten opzichte van de euro als de Britse pond sterk gewonnen.

Valuta die het minder goed doen tijdens een recessie

 

Het simpele antwoord zou zijn 'alle anderen', en het is ook wel een handige vuistregel, maar hou er rekening mee dat het niet altijd opgaat. Uiteindelijk is alles relatief op de forex, het gaat immers om valuta die tegen elkaar worden uitgezet. Dus de euro zal in een recessie verliezen van de dollar (die als veiliger wordt beschouwd) maar winnen van een valuta als de Poolse Zloty.

zelf op de forex handelen

Kijkend naar de grote valuta zijn de valuta die het minder doen doorgaans de grondstoffen currencies (ook wel 'commodity currencies', 'Com Dolls') zoals de Canadese dollar, de Australische dollar en de Nieuw-Zeelandse dollar. De economieen van deze landen zijn in hoge mate afhankelijk van hun grondstoffen en tijdens een recessie is er minder vraag naar grondstoffen, waardoor hun currencies ook minder in trek zijn. (meer over commodity currencies).

 

In deel 2 ' hoe kun je als forex handelaar profiteren van een recessie', kijken we naar de praktische toepasbaarheid van deze nieuw verworven kennis.


Deel I Valuta handel en de recessie

Deel II Hoe kun je als valuta handelaar profiteren van een recessie

Zelf handelen in valuta? Doe de forex cursus voor beginners

 

 

Forexinfo.nl is een informatie site en accepteert geen enkele aansprakelijkheid met betrekking tot acties ondernomen op basis van die informatie. We stellen ons ten doel om bij te dragen aan uw kennis over forex in het algemeen en over forex brokers en forex trading in het bijzonder. Handelen via een goede forex broker is natuurlijk geen garantie voor succes, maar zorgt wel voor kwalitatief hoogwaardige support, iets dat voor iedere forex trader belangrijk is.

© 2008-2019, All Rights Reserved

Forexinfo.nl