Range trading is een trading strategie die kan worden toegepast op verschillende financiele markten, zoals futures trading (grondstoffen) aandelen handel en valuta handel (Forex). Range trading ligt dan ook aan de basis van veel van de beste forex strategieen. Dit komt in de eerste plaats omdat een range trading strategie alleen interessant is bij een rustige forex markt (valuta markt). De prijs van het valuta paar beweegt dan netjes heen en weer tussen duideijke resistance en support levels, zonder definitief in een bepaalde richting te gaan. De forex trader identificeert die resistance en support levels, en kiest op basis daarvan een trade trigger, stop loss en take profit.
Wat is range trading?
Range trading is het innemen van posities met het doel om te profteren van de -tijdelijke- range (zijwaartse beweging) waarin een valuta paar beweegt. Hoewel de winst per trade met een Forex range trading strategie vaak minder spectaculair is dan die bij bijvoorbeeld een breakout strategie is de kans op succes vaak wel veel groter. Kijk bijvoorbeeld naar de forex grafiek hieronder, om snel een beeld te krijgen van waar het bij forex range trading om draait.
Dit is een forex grafiek van de EUR/CHF, een oude lieveling van range traders. De prijs van valuta paar EUR/CHF beweegt vaak zijwaarts. Dit heeft veel te maken met het feit dat de Zwitserse economie sterk afhankelijk is van de Eurozone (bijna alle Zwitserse export gaat naar de Eurozone) terwijl Zwitserland bovendien ook omringd is door de Eurozone. Het is deze afhankelijkheid die zorgt voor een doorgaans stabiele verhouding tussen de valuta van de twee economieen.
Op de daily chart van de EUR/CHF is goed te zien hoe de prijs heen en weer beweegt in een duidelijk kanaal. Nadat een trader dit kanaal heeft geidentificeerd, heeft het instappen op een trade na het terug kaatsen (bounce back) van een resistance / support niveau, een vrij hoge slagingskans.
Ook bij futures trading kan range trading erg goed werken. Kijk bijvoorbeeld naar de grafiek hieronder, waar de prijs van natural gas tussen april 2009 en januari 2010 wordt weergegeven in een daily chart.
De range die hierin wordt geidentificeerd door de rode en blauwe lijn wordt weliswaar een aantal keer doorbroken, maar futures traders kunnen hier met vrij grote zekerheid vast stellen dat wanneer de prijs binnen de range zit, de beweging naar boven danwel beneden ook wordt afgemaakt. De trade trigger zou hier dus moeten zijn het openen van de positie nadat de range eerst gebroken is en er vervolgens een correctieve candle weer BINNEN de range sluit.
Hoe herken je een mogelijke range trade?
Je kunt pas zien dat het valuta paar aan het rangen is wanneer dit al een tijdje aan de gang is. Er moeten immers zowel resistance als support levels zijn die 'gehouden' hebben (niet gebroken zijn). Er zijn wel een aantal tips die je kunnen helpen bij het sneller herkennen van een range bij een valuta paar.
- Na een periode van volatiliteit is de kans op rangen groter. Prijzen van valuta paren beginnen vaak te rangen na een periode van volatiliteit. Currency traders zijn dan vaak verdeeld over de richting van de prijs -verder in de richting van de doorbraak of juist terugkerend naar het oorspronkelijk niveau. Op een candlestick chart kun je vaak het zogenaamde 'flag chart pattern' (vlag patroon) zien, wanneer er sprake is van consolidatie na volatiliteit en voor een nieuwe breakout. Zie afbeelding hieronder van een flag pattern bij crude oil.
- Ranging komt vaker voor bij valuta paren met weinig verschil in rente stand. Het tegenovergestelde dus met de forex carry trade, waar de trader juist op zoek is naar valuta paren met hoge verschillen in de rente stand.
- Hoe meer de economieen van twee valuta van elkaar afhankelijk zijn, hoe groter de kans op het rangen van hun valuta paar op de currency markt. Denk bijvoorbeeld aan de EUR/CHF, en de Zwitserse export die voor het overgrote deel naar de Eurozone gaat.
- Bestudeer de forex grafiek voor eerdere periodes van een specifiek valuta paar. Is er regelmatig sprake van ranging van de prijs van het valuta paar? Zo ja, wat is meestal de bandbreedte? Hoe lang blijft de range meestal geldig? Dit soort informatie kan je helpen om sneller de kans in te schatten dat zich een nieuwe range aan het vormen is.