De Japanse minister van financien, Yoshihiko Noda, heeft bekend gemaakt dat Japan $100 miljard stopt in het gevecht tegen de stijgende yen. De forex was echter niet onder de indruk van het bericht, in tegendeel, de yen maakte een eerdere daling weer goed. De focus van de forex is ondertussen op een aankomende speech van Fed voorzitter Ben Bernanke, op 26 augustus.

De koers van de USD/JPY, een van de belangrijkste valuta paren op de forex, daalde van 76,80 tot 76,50. Forex traders gaan er vanuit dat de nieuwe 'line in the sand' voor de Japanse regering 76,00 is. Vorige week daalde de yen nog tot het laagste punt sinds WO II, naar 75,95. 

Noda wil de $100 miljard niet gebruiken voor directe forex interventie, maar voor een door de overheid bestuurde krediet faciliteit die buitenlandse investeringen door klein Japanse bedrijven stimuleert. Op die manier wordt aangemoedigd dat bedrijven yen inwisselen voor buitenlandse valuta. 

Forex traders haalden hun schouders erover op. Robert Rennie, hoofd forex strateeg bij Westpac Baning Corp: "This is just another whimper from the Japanese authorities, and to say it's unimpressive you just have to look at the price action in dollar-yen. I'm not particularly impressed by the announcements and I don't think the foreign-exchange market is particularly impressed." 

Het Japanse ministerie van financien maakte ook bekend de forex beter in de gaten te gaan houden. Grote Japanse banken en andere financiele instellingen worden verplicht om dagelijkse updates aan het ministerie te sturen over de FX posities die worden aangehouden. 

Deze informatie plicht van banken valt onder de Japanse forex wet, maar is niet meer ingeroepen sinds 1998. 

Veel analisten denken dat Japan zich er op zal moeten instellen dat de stijging van de Yen op de langere termijn niet tegen is te houden. Bedrijven kunnen beter leren om de stijgende yen in hun voordeel te gebruiken. Er zijn overigens aanwijzingen dat dit al gebeurt, aangezien Japanse multinationals massaal het overname pad op gaan in het buitenland, om een voordeel te halen uit de sterke yen. 

Speech Bernanke

De dollar daalde tegenover de meeste belangrijke currencies omdat valuta handelaren erop speculeren dat de voorzitter van de Federal Reserve, Ben S. Bernanke, in een speech op 26 augustus nieuwe stimuleringsmaatregelen zal aankondigen. 

Bernanke spreekt in Jackson Hole, Wyoming, op 26 augustus. Vorig jaar hintte Bernanke tijdens een speech op de jaarlijkse bankiersbijeenkomst georganiseerd door de Kansas City Fed dat er mogelijk een tweede ronde aan quantitative easing zou komen. Die tweede ronde, ter waarde van $600 miljard, kwam er ook daadwerkelijk en liep afgelopen juni af. 

Junichi Ishikawa, markt analist bij IG Markets Securities: "The markets are focused on Bernanke's speech. monetary easing by the Fed will lower U.S. yields, and that will put the dollar under downward pressure broadly."

Daar staat tegenover dat het politieke klimaat mordicus tegen nieuwe stimuleringsmaatregelen van de Fed is, en hoewel de Fed een onafhankelijke instelling is, is het mogelijk niet helemaal immuun voor de stemming in Washington. 

Het wegblijven van hints ten aanzien van nieuwe stimuleringsmaatregelen kan de dollar dan ook snel verstevigen op de forex. 

Er zijn tegenwoordig duizenden cryptocurrencies, maar hoe vind je de beste crypto's om in te handelen? In dit artikel reiken we een aantal criteria aan waarmee je top crypto's kunt herkennen.

bestecryptos

Bitcoin is al lang niet meer de enige cryptoccurency. Er zijn op dit moment al bijna tienduizend crypto's om in te handelen, van ethereum en andere succesvolle crypto's als Cardano, Polkadot en Tron tot de nieuwste Dogecoin kopie waarmee handige jongens snel rijk mee hopen te worden — en alles wat er tussenin zit.

Sommige crypto's zijn in korte tijd met honderden, zelfs duizenden procenten gestegen, schijnbaar uit het niets. Toen decentralized finance eind 2020 ineens sterk opkwam, schoten defi crypto's als Compound, Aave, en YFI bijvoorbeeld ineens omhoog. En toen de NFT revolutie (of hype, afhankelijk van je mening over NFT's) begin 2021 losbarstte, schoten coins met een stake in de NFT wereld, zoals Tron, Revv, en Chiliz, hard omhoog.

Lees ook: Wat zijn NFT's en waarom zijn ze ineens miljoenen waard?

Wat de volgende blockchain innovatie wordt en hoeveel tractie deze zal krijgen is moeilijk te voorspellen. Maar er zijn wel een aantal criteria die je kunnen helpen de beste crypto's te vinden.

1. Wat is het project?

Cryptocurrencies vervullen vaak de rol van betaalmiddel (native currency, native token) binnen een bepaald op blockchain technologie gebaseerd project. In het meest simpele geval is de cryptocurrency zelf het project — zoals dit bijvoorbeeld het geval is met Bitcoin, Litecoin, en Dogecoin — maar vaak hangt het succes van een cryptomunt af van het succes van het project waar de coin bijhoort.

De eerste vraag die je jezelf dan ook moet stellen wanneer een coin je aandacht heeft getrokken is: Wat is het project? Gaat het om een 'pure' cryptocurrency zoals bitcoin, of is het de native coin van een project dat blockchain technologie gebruikt voor iets anders? (En als het een pure cryptocurrency is, wat onderscheidt het dan van al die andere al bestaande pure crypto's?)

Bepaal in welke hoek zit het project zit.

• Blockchain platform? Dit zijn vaak open-source projecten waarop allerlei smart contracts (DApps) kunnen worden ontwikkeld. Denk bijvoorbeeld aan Ethereum, Cardano, Polkadot, en Solana.
• Decentralized finance (DeFi)? Denk aan Compound, Aave, UniSwap, Bakery, PancakeSwap, and THORchain
• Entertainment? (games, sports). Denk aan Chiliz, Decentraland, Revv.
• NFT's? Ethereum, Tron.
• Layer 2? Dit zijn frameworks die worden gebouwd op een bestaand blockchain systeem met het doel deze efficienter te gebruiken. Denk bijvoorbeeld aan Polygon (MATIC).

Bij het opbouwen van een crypto portfolio is het slim om enige spreiding aan te brengen en niet allemaal dezelfde soort crypto's op te nemen. 

2 Wat is de meerwaarde?

Wat voegt het project toe? Een nieuwe DEX (decentralized exchange) die min of meer hetzelfde opereert als UniSwap, SushiSwap, PancakeSwap, of nog weer een andere swap, heeft waarschijnlijk weinig kans om op de lange termijn te overleven in een DeFi omgeving die steeds competatiever wordt. 

Een project dat het daarentegen makkelijker en goedkoper maakt om decentralized apps te laten draaien op het Ethereum Netwerk — zoals Polygon (MATIC) —voegt een stuk meer waarde toe.

Laat je niet al te snel gek maken door trigger termen als DeFi, DEX, NFT, etc, maar probeer echt te achterhalen wat het project nu eigenlijk probeert te doen, wat het toevoegt aan het almaar uitdijende cryptoverse, hoe het verwacht te groeien en de competitie voor te blijven. 

3. Wie zijn de oprichters?

Als een project geleid wordt door snelle jongens of entrepreneurs zonder tech ervaring moeten er meteen alarm bellen gaan rinkelen. Idealiter wordt een project geleid door een team van ontwikkelaars en/of ondernemers met stevige wortels in de crypto community die misschien al bij een ander crypto project betrokken zijn geweest of ervaring / connecties hebben in een gerelateerde discipline. 

Denk bijvoorbeeld aan finance als het gaat om een DeFi project, kunst als het gaat om een NFT platform voor kunstenaars, of entertainment als het gaat om een cryptomunt die nauw verbonden is aan sports en entertainment.

4. Hoe actief is de community?

Een crypto die wordt ondersteund door een actieve community heeft blijkbaar een stevige investeerdersbasis. Dat verkleint niet alleen de kans op een al te diepe daling — omdat de community eerder zal bijkopen dan verkopen — maar vergroot ook de kans op een influx van nieuwe investeerders, enthousiast gemaakt door bestaande investeerders die geloven in de coin. 

Een crypto die weinig aanwezig is op sociale media en weinig fans heeft zal het sowieso een stuk moeilijker hebben om op te vallen in een veld van 10.000 andere cryptocurrencies die ook allemaal schreeuwen om aandacht.

5. Hoe lang bestaat de coin al?

Een coin die pas net bestaat kan natuurlijk een uitstekende belegging zijn. De beste crypto's van vandaag zijn immers ook ooit allemaal begonnen als nieuws en onbewezen coins.

Daar staat tegenover dat er nog weinig historische prijsactie is te bekijken voor een nieuwe crypto, wat het moeilijker maakt om in te schatten of de huidige koers onder- of juist overgewaardeerd is. Ook kan het moeilijk zijn om te bepalen of het project voldoende tractie heeft / bezig is te krijgen, en of er daadwerkelijk behoefte is aan datgene wat het project probeert toe te voegen / op te lossen.

Een coin die de ICO bubbel — en subsequente implosie — van 2017/2018 heeft meegemaakt en overleeft kan blijkbaar wel een stootje hebben, maar een crypto die pas een paar maanden geleden gestart is moet zich nog maar zien te bewijzen.

Aan de andere kant bieden nieuwe projecten ook een kans om op de ground floor in te stappen, oftewel aan het begin van een mogelijk sterke stijging. (Echt op de ground floor instappen is voor de meeste retail investeerders overigens niet weggelegd — dat is vaak voorbehouden aan venture capitalists en hele rijke investeerders. De eerste mogelijkheid voor retail investeerders om op een nieuwe coin in te stappen is vaak als ze voor het eerst op een kleine of decentrale exchange gelist worden. Coins zijn dan vaak nog goedkoop, omdat de markt veel kleiner is —verreweg de meeste retail investeerders zitten op grote exchanges als Coinbase en Binance e.d. Als een coin dan succesvol blijkt / potentie heeft en vervolgens op een grote crypto exchange wordt gelist, schiet de koers vaak omhoog.)

Hou er echter rekening mee dat er ook meer scams op decentrale exchange actief zijn. Trade at your own risk.

Cryptocurrencies die je beter kunt vermijden

Het is altijd verleidelijk om in te stappen op crypto's die als een speer gaan, ongeacht bij wat voor project ze horen en of ze lange-termijn potentie hebben. Iedere actieve crypto trader kent dat gevoel wel: je leest of hoort ergens over een nieuw crypto snoepje van de week, zoekt op Coinmarketcap de grafiek erbij en ziet dat de koers bezig is aan een indrukwekkende rally.

De kans is echter groot dat op het moment dat je de grafiek voor het eerst ziet een groot gedeelte van de opwaartse beweging al heeft plaatsgevonden (dat is immers de reden dat je er uberhaupt over hoorde).

En ja, er zijn altijd uitzonderingen; crypto's die geen enkele toevoegde waarde hebben en toch maandenlang blijven stijgen — denk bijvoorbeeld aan Dogecoin. Maar als je echt in crypto's wil beleggen voor de lange termijn is het slimmer om in ieder geval het grootste deel van je crypto portfolio te stoppen in de beste crypto's en niet in de op dat moment snelst stijgende crypto's.

7 Tips Waarmee Je de Risico's van Yield Farming Kunt Verkleinen

Yield farming — vooral liquidity mining — kan veel extra crypto's opleveren, maar hoe beperk je de risico's?

Yield farming — het uitnutten van je crypto's tegen een beloning — is hot. In sommige gevallen kun je honderden procenten rendement halen per jaar, bovenop de eventuele koersstijging van je crypto's.

Lees ook: Introductie tot yield farming

Uiteraard gaan die astronomisch hoge rentes gepaard met significante risico's — voor niets gaat de zon op. Als je het hodlen van crypto's al risico genoeg vindt kun je je beter verre houden van yield farming. Maar als je maximale yield met je crypto's wilt najagen en het risico je niet afschrikt, hoe kun je die risico's dan verkleinen?

Er zijn een aantal dingen die je kunt doen.

Doe je eigen onderzoek

Onderzoek de decentrale exchange

Doe altijd eerst goed onderzoek naar de decentrale exchange waar je in een liquidity pool wil deelnemen. Overtuig je ervan dat ze te vertrouwen zijn. We hebben het hier over DeFi (decentralized finance), het wilde westen van de crypto. De meeste beleggers beschouwen de crypto zélf al als het wilde westen, maar DeFi is echt gunslinger territory.

Op de Binance Smart Chain is er iedere week wel een project dat er met het geld van tussen gaat. Als een beurs of ander platform geen Telegram, Reddit of Discord channel heeft moet je er sowieso ver vandaan blijven. Breng wat tijd door op de socials van het platform. Hoe pikken de mods vragen en kritiek op? Zijn er community members die de mods bijstaan, zonder dat ze ervoor beloond worden met reputatiedingetjes als punten of titels? Hoe wordt er gesproken over de concurrentie? Zijn de developers ook actief op social media? Is de community actief, of zijn het tien nietszeggende berichtjes per dag? Neem echt de tijd om je ervan te vergewissen dat deze lui er volgende maand, volgend kwartaal, volgend jaar nog steeds zijn.

Onderzoek het netwerk waar de exchange op draait

Hetzelfde geldt voor het netwerk waar de decentrale exchange zelf op draait, bijvoorbeeld Ethereum. Zo wordt op het Ethereum netwerk momenteel veel geklaagd over de hoge transactiekosten. En bij de Binance Smart Chain zijn er terechte vragen rondom de rol van Binance in de context van decentralisatie. Ben je hiervan bewust en maak een inschatting of dit de groei / stabiliteit van de decentrale exchange bedreigt.

Onderzoek zeker ook de platforms die je LP tokens verder uitfarmen

Zoals we bespraken in de introductie over yield farming zijn er ook partijen die je Liquidity Pool tokens verder kunnen investeren voor maximale yield.

Alles dat hierboven werd gezegd geldt in het kwadraat bij deze max yield platforms. Hier zitten echt veel cowboys bij, schofterige scammers en snelle jonge programmeurs die het niet zo nauw nemen met achterdeurtjes. Het zijn zeker niet allemaal oplichters, maar wees gewaarschuwd.

Blijf op de hoogte

Zorg ook dat je weet wat er speelt m.b.t de cryptoverse als geheel. Denk hierbij bijvoorbeeld aan belangrijke innovaties die voor disruptie kunnen zorgen op de crypto markten en ook aan mogelijke (nieuwe) crypto regulering in belangrijke landen.

Verklein het risico op impermanent loss

Bij een liquidity pool die bestaat uit twee (of meer) stablecoins —zoals bijvoorbeeld Tether vs. BUSD — is het risico op impermanent loss vrijwel nihil. Dat lagere risico gaat uiteraard ook gepaard met een lagere yield ten opzichte van liquidity pools waarvan het risco op impermanent loss groter is.

Ben je toch bereid om meer risico te accepteren in ruil voor een (nog) hogere yield? Verdiep je dan goed in de ins en outs van de verschillende coins waarvoor je liquiditeit zou willen verschaffen. Onderzoek de tokenomics, het team, de missie, pijplijn, geschiedenis, etc. Zijn er audits, partnerschappen, roadmaps? Hoe staat het momenteel met die roadmap — zijn er al mijlpalen gemist? Kies voor coins die zich hebben bewezen, of coins die in het algemeen met elkaar mee bewegen in plaats van in tegenovergestelde richting. Maar nogmaals: stablecoins paren zijn de beste manier om de kans op impermanent loss te verkleinen.

Begrijp de fee structuur

Begrijp ook de fee structure. Sommige platforms hanteren stortingskosten, sommige oogstkosten, sommige opnamekosten. Nog weer andere platforms zetten je storting de eerste paar dagen op slot of vragen de eerste paar dagen opnamekosten, en daarna niets meer. Andere netwerken hebben alle kosten al geïntegreerd in de APY's die ze opgeven.

Spreid je risico

Spreid je risico. Meer netwerken, meer beurzen, meer max yield platformen.

Beperk je blootstelling

Verklein je blootstelling, danwel in de tijd, danwel in de hoogte. Het is beter om een hoog bedrag korte tijd te yield farmen, en daarna het oorspronkelijk gestorte bedrag uit te nemen terwijl je de winsten laat staan. Of, andersom, stort een klein bedrag en laat dat langere tijd staan.

Overweeg een verzekering

Onderzoek de mogelijkheid om je investering te verzekeren. Een paar namen die op het moment van schrijven relevant zijn: Nexus Mutual, Helmet, Soteria. Sommige auditbureaus hebben een verzekeringsoptie voor de platforms die hun stempel hebben gekregen. Verdiep je erin.

Conclusie

Yield farming — en dan met name liquidity mining kan erg lucratief zijn, maar het gaat ook gepaard met inherente risico's. Wanneer de risico's je niet afschrikken volg dan in ieder geval bovenstaande regels, zodat je weet waar je mee bezig bent en je je crypto's niet als een blinde kip de wereld instrooit maar zaait in vruchtbare grond.

Meer crypto 101 artikelen

Merijn de Haen is een onafhankelijke crypto analist.

Vorige maand nog wilden twee leden van het bestuur van de Bank of England (BOE) veranderingen aanbrengen in het Britse stimulus programma. Spencer Dale wilde wilde het programma verkleinen van 200 miljard pond ($320 miljard) naar 175 miljard pond. David Miles wilde het juist vergroten, naar 215 miljard pond. Deze keer waren de leden echter unaniem voor het aanhouden van 200 miljard pond voor het opkopen van leningen.

De minutes (notulen) van de vergadering van de BOE lezen o.a.: "Most members felt that there had been some positive developments for the near term, albeit relatively minor ones by comparison to the uncertainties. (....)"Developments during this month had not been sufficient to alter committee members' views about the major forces driving the medium-term outlook for inflation or about the risks."

Net als de Europese Centrale Bank (ECB) en de Federal Reserve (FED) worstelt ook de BOE in toenemende mate met de vraag hoe lang de extreme liquiditeit stimulerende maatregelen aan te houden, en vooral ook in wat voor tempo ze af te bouwen. Het zgn. Quantitative Easing -het elektronisch opkopen van schuldpapier, waarmee de geldvoorraad dus wordt vergroot- is een van de zware wapens die door de centrale banken van de Eurozone, Groot-Britannie en de Verenigde Staten zijn ingezet op het moment dat de financiele crisis de economie totaal verlamd had. Belangrijke lessen trekkend uit de crisis in de jaren 30 (waar FED voorzitter Ben S. Bernanke overigens al een algemeen erkend expert in was voor hij werd voorgedragen voor de FED; over geluk bij een ongeluk gesproken) besloten de centrale banken om er alles aan te doen om zo snel mogelijk liquiditeit in de markten te brengen. En dus werden de rente standen drastisch verlaagd (in het geval van de BOE naar 0,5%) en werden massaal slechte leningen en staatsobligaties opgekocht.

Deze maategelen hebben duidelijk gewerkt, maar nu is het dus de vraag wanneer ze weer af te bouwen. De FED maakte begin December bekend de maatregelen eind Februari (als ze aflopen) niet te verlengen als blijkt dat het herstel van de economie doorzet.

Voor de Britten ligt de zaak gecompliceerder, nu het herstel in de UK langzamer gaat dan in de VS. Weliswaar kromp de economie nog maar met 0.2% in het derde kwartaal -wat minder is dan eerder geschat- maar de werkeloosheid is nog steeds schrikbarend hoog, en er vloeit ook meer kapitaal uit het koninkrijk dan er in.

De GBP/USD heeft de afgelopen twee weken flinke klappen gehad. Het nieuws vandaag over het stemgedrag van de BOE had nauwelijks invloed op de Cable, maar dit komt mede doordat het de kerst week is en veel trading desks gesloten zijn. Er blijft neerwaarts potentieel voor de GBP/USD. Eerstvolgende belangrijke support ligt rond 1,5860.